La zone franche financière de Dubaï a introduit des changements radicaux dans sa réglementation sur les cryptomonnaies.
La règle renforce les contrôles sur les actifs axés sur la confidentialité. De plus, elle élargit l'accès institutionnel aux jetons numériques, car les dernières modifications de l'Autorité des services financiers de Dubaï [DFSA] sont entrées en vigueur le 12 janvier 2026.
Dans le cadre du nouveau dispositif, les jetons de confidentialité et les « dispositifs de confidentialité » sont interdits dans ou depuis le Centre financier international de Dubaï [DIFC] pour les activités réglementées.
De plus, les entreprises agréées sont désormais responsables d'évaluer quels jetons cryptographiques sont adaptés à leurs clients, remplaçant ainsi l'ancien modèle de liste de jetons de la DFSA.
Cette double mesure signale un virage vers des marchés cryptographiques traçables et de qualité institutionnelle au sein du DIFC, alignant la zone franche sur les normes mondiales de lutte contre le blanchiment d'argent.
Elle ouvre également la porte à une participation plus large des fonds, des courtiers et des dépositaires.
Les jetons de confidentialité et les outils d'anonymisation désormais interdits à Dubaï
Au cœur de cette mise à jour se trouve la Règle GEN 3A.2.2, qui stipule qu'une personne ne doit pas, dans ou depuis le DIFC, exercer un service financier lié à un Jeton de Confidentialité ou impliquant un Dispositif de Confidentialité, ni faire ou approuver une promotion financière ou une offre publique pour de tels actifs.
La DFSA définit le « Dispositif de Confidentialité » de manière large pour inclure tout logiciel, matériel ou processus destiné à dissimuler ou anonymiser les origines des transactions, les destinations, les identités, les clés, les valeurs ou la propriété effective.
Les jetons cryptographiques comme Zcash [ZEC] et Monero [XMR], et les plateformes comme Tornado Cash, entrent dans cette catégorie.
Concrètement, la règle exclut les jetons et outils renforçant l'anonymat du système financier réglementé du DIFC. Cela garantit que les actifs utilisés par les entreprises agréées peuvent être surveillés, audités et tracés.
Des listes de jetons à l'adéquation au niveau des entreprises
Simultanément, la DFSA a revu le processus d'approbation des jetons.
Le régulateur a confirmé que « la DFSA ne tient plus de liste prescrite de Jetons Cryptographiques Reconnus ». À la place, elle a transféré la charge de l'adéquation aux entreprises agréées. Elles doivent désormais évaluer, divulguer et réexaminer continuellement les jetons cryptographiques qu'elles prennent en charge.
Les entreprises sont maintenant tenues de publier et de maintenir leur propre liste de jetons jugés appropriés et de maintenir ces évaluations sous examen continu.
Ce changement reflète la manière dont les banques et les courtiers évaluent les titres et les produits dérivés. Cela fait passer le crypto du DIFC d'une liste blanche gérée par le régulateur à un modèle basé sur le risque et piloté par les entreprises.
Plus de latitude pour les fonds — avec des contrôles
Alors que les actifs axés sur la confidentialité sont écartés, les fonds d'investissement ont obtenu plus de flexibilité.
La DFSA a déclaré que les seuils et restrictions sur les fonds investissant dans des jetons cryptographiques ont été supprimés. Cela est désormais soumis à des évaluations d'adéquation et à une gestion robuste des risques.
Cela crée une voie plus claire pour les fonds exposés à la cryptomonnaie [ETF] et les produits structurés pour opérer dans le DIFC. À condition qu'ils utilisent des jetons conformes et des arrangements de garde et de gouvernance réglementés.
Ce que cela signifie pour les ambitions cryptographiques de Dubaï
Les actifs qui ne peuvent pas répondre aux normes de traçabilité, de lutte contre le blanchiment d'argent (LBA) et d'adéquation sont exclus. Dans le même temps, le capital institutionnel, provenant des fonds, des courtiers et des dépositaires, rencontre moins d'obstacles à l'entrée.
Cette approche positionne le DIFC plus proche dans l'esprit du régime MiCA européen et du marché des ETF américain.
Réflexions finales
- Les jetons de confidentialité et les outils d'obscurcissement de la vie privée sont interdits dans le DIFC, tandis que les entreprises doivent désormais évaluer et divulguer quels jetons cryptographiques elles jugent appropriés.
- Les règles renforcent la traçabilité LBA tout en élargissant les voies institutionnelles permettant aux fonds et aux produits d'accéder à la cryptomonnaie conforme.
