Brale, une entreprise spécialisée dans l'infrastructure de stablecoins, met en œuvre un protocole d'interopérabilité conçu pour mettre fin à ce qu'elle décrit comme un goulot d'étranglement pour le développement de l'industrie : le déplacement du nombre croissant de stablecoins personnalisés à travers les blockchains.
Baptisé protocole ION, il permet aux stablecoins participants de se déplacer entre les blockchains en brûlant les jetons sur un réseau et en frappant une quantité équivalente sur un autre. Contrairement à la plupart des ponts blockchain, ce modèle ne nécessite pas de pré-financer des pools de liquidités dans chaque blockchain prise en charge.
Sur le marché des stablecoins, évalué à 300 milliards de dollars, dominent Tether (USDT) et Circle ($USDC), mais de nouveaux acteurs émergent constamment. Les banques, les entreprises de fintech, les sociétés de cryptomonnaies et les gestionnaires d'actifs émettent de plus en plus leurs propres jetons de marque pour les paiements, les règlements et les actifs tokenisés.
Le fournisseur de données CoinGecko suit déjà plus de 350 pièces dont la valeur est indexée sur un actif réel tel qu'une monnaie fiduciaire, soulignant le besoin croissant d'une infrastructure pour connecter un écosystème de plus en plus fragmenté. Brale affirme que le modèle d'interopérabilité actuel ne sera pas évolutif à mesure que de plus en plus d'émetteurs présenteront leurs propres versions.
Le problème d'évolutivité des stablecoins
«La société prend en charge plus de 100 programmes de stablecoins sur plus de 30 blockchains», a déclaré Ben Milne, fondateur et PDG de Brale.
Nombre de ses clients traitent des paiements mensuels de milliards de dollars, tout en maintenant des soldes de stablecoins relativement faibles, car leurs jetons sont conçus pour les transactions et non pour l'investissement.
Le déplacement d'actifs entre les blockchains repose généralement sur des pools de liquidités ou des jetons enveloppés, ce qui nécessite un capital bloqué dans chaque réseau pris en charge. À mesure que le nombre de stablecoins et de blockchains augmente, le besoin en capital augmente également.
« La liquidité entre les programmes de stablecoins est le principal obstacle à l'évolutivité des stablecoins individuels, a déclaré Milne. Il n'y a pas assez de capital dans le monde pour résoudre ce problème. »
En raison du manque de capital pour créer des pools de liquidités profonds pour chaque stablecoin dans chaque blockchain, le modèle actuel devient insoutenable à mesure que l'émission s'accélère. Au lieu de cela, ION adopte une approche de « brûlage et monétisation », similaire au protocole de transfert multi-chaînes (CCTP) de l'émetteur Circle ($USDC), étendant le modèle à tout émetteur de stablecoin participant, et non à un seul jeton.
Le protocole débutera avec des partenaires tels que Monad, Rain, Coinflow, Turnkey, Etherfuse, Spark et Canton, d'abord en réseau de test, puis à plus grande échelle.
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