Auteur : Bitget
I. Actualités importantes
Dynamique de la Fed
Le Bureau des statistiques du travail américain reporte la publication des données sur l'emploi
- Le Bureau des statistiques du travail américain a reporté le rapport sur l'emploi non agricole de janvier au 11 février, et les données de l'IPC au 13 février, tandis que le rapport sur les offres d'emploi et la rotation de la main-d'œuvre a été ajusté au 5 février.
- Points clés : Le report des données est dû à l'impact de la fermeture du gouvernement ; Le marché anticipe que les données sur l'emploi non agricole pourraient montrer un environnement de recrutement faible ; Les institutions estiment que cela accroît l'incertitude concernant la trajectoire des taux de la Fed.
- Impact sur le marché : La période de vide des données pourrait amplifier la volatilité du marché, les investisseurs deviennent plus prudents quant aux anticipations de décisions de la Fed, ce qui pourrait soutenir à court terme le renforcement du dollar.
Matières premières internationales
Les stocks de pétrole brut de l'EIA américaine chutent fortement
- Le rapport de l'Energy Information Administration américaine montre que les stocks de pétrole brut ont diminué de 345,5 millions de barils la semaine dernière, la plus forte baisse depuis 2016, principalement en raison des conditions météorologiques défavorables.
- Points clés : La baisse des stocks de l'API a atteint 1107,9 millions de barils ; La réduction des stocks dépasse la baisse attendue de 670 millions de barils ; Les variations des stocks d'essence et de gazole ne sont pas détaillées.
- Impact sur le marché : La forte baisse des stocks stimule le rebond à court terme des prix du pétrole, mais les signaux d'apaisement géopolitique pourraient limiter les hausses, surveillez l'impact potentiel de la situation au Moyen-Orient sur l'approvisionnement.
Politique macroéconomique
Les États-Unis annoncent une coopération avec le Japon, le Mexique et l'UE pour développer les minéraux critiques
- Les États-Unis et le Japon, l'UE signeront un mémorandum dans les 30 jours, et avec le Mexique, ils élaboreront un plan d'action dans les 60 jours, visant à développer les minéraux critiques nécessaires aux industries de la défense, entre autres, et à établir une zone de commerce préférentielle.
- Points clés : La coopération se concentre sur les prix minimaux et les droits de douane pour les non-membres ; vise à réduire la dépendance envers certains pays ; Les pays du Moyen-Orient pressent les États-Unis de reprendre les pourparlers nucléaires avec l'Iran, prévus le 6 février à Oman.
- Impact sur le marché : Cette mesure renforce la stabilité de la chaîne d'approvisionnement, pourrait réduire la prime de risque géopolitique, mais la formation de la zone de commerce pourrait intensifier la concurrence mondiale pour les ressources, affectant les prix des matières premières.
II. Revue du marché
Performance des matières premières & devises
- Or spot : +1,02% à 5016,11 $/once, rebond continu.
- Argent spot : +2,09% à 90,007 $/once, hausse significative.
- Pétrole WTI : +1,99% à 64,47 $/baril, facteur de conduite : baisse importante des stocks.
- Indice dollar : +0,21% à 97,64, facteurs de conduite : report des données économiques et impact des candidats nommés à la Fed.
Performance des cryptomonnaies
- BTC : -4,28% à 73122 $, baisse continue.
- ETH : -4,54% à 2261 $, caractéristique clé : intensification des ventes sur le marché.
- Capitalisation boursière totale des cryptomonnaies : tombée à 2,54 billions de dollars, facteur de conduite : pression vendeuse globale dominée par le Bitcoin.
- Situation des liquidations : Liquidations longues 437 M$ / Liquidations courtes 132 M$, total 606 M$.
Performance des indices boursiers américains
- Dow Jones : +0,53%, renforcement continu.
- S&P 500 : -0,51%, caractéristique clé : tiré à la baisse par les actions technologiques.
- Nasdaq : -1,51%, facteur de conduite sectoriel : inquiétudes concernant les valorisations liées à l'IA.
Dynamique des géants technologiques
- Apple : +2,6%, bénéficie du report des préférences du marché vers les valeurs défensives.
- Microsoft : +0,72%, soutenu par des performances stables.
- Amazon : -2,36%, affecté par la pression globale sur le secteur SaaS.
- Google : -1,96%, les revenus du Q4 dépassent les attentes mais inquiétudes concernant l'augmentation des investissements en IA.
- Nvidia : -3,41%, ventes déclenchées par l'intensification de la concurrence en IA.
- Tesla : -3,78%, impactée par la chaîne des semi-conducteurs.
- Meta : -3,28%, tirée à la baisse par la faiblesse de la demande de stockage et la concurrence des plateformes sociales. Résumé des raisons principales des hausses/baisses : L'incertitude des investissements dans l'infrastructure IA et des valorisations trop élevées déclenchent des ventes, certains géants bénéficient d'activités diversifiées.
Observations des mouvements sectoriels
Secteur des semi-conducteurs -3,78%
- Actions représentatives : AMD, -17,31% ; Micron, -9%.
- Facteurs de conduite : Les perspectives de revenus d'AMD inférieures aux attentes, suscitant des inquiétudes concernant la compétitivité des puces IA, réévaluation de la valorisation globale du secteur.
Secteur SaaS environ -1,45%
- Actions représentatives : Oracle, -5,17% ; Shopify, -4,42%.
- Facteurs de conduite : Risque accru des outils IA, le plugin Claude Cowork d'Anthropic suscite des inquiétudes juridiques, les investisseurs s'inquiètent du modèle de rentabilité.
Secteur des médicaments amaigrissants performances mitigées
- Actions représentatives : Eli Lilly, +10% ; Novo Nordisk, -6%.
- Facteurs de conduite : Revenus solides du Q4 d'Eli Lilly, Novo admet des pressions sur les prix, le marché se concentre sur les ventes et la concurrence des médicaments GLP-1.
III. Analyse approfondie d'actions individuelles
1. Google - Revenus du Q4 supérieurs aux attentes
Aperçu de l'événement : La société mère de Google, Alphabet, a enregistré des revenus de 1138,28 milliards de dollars au Q4, dépassant les attentes du marché de 1113,75 milliards de dollars ; Les dépenses en capital prévues pour 2026 sont de 1750-1850 milliards de dollars, supérieures aux attentes de 1195 milliards de dollars. La société intègre Gemini AI, fournit 1 million de puces IA à Anthropic et aide à la mise à niveau de Siri d'Apple, investissant massivement pour faire face à la concurrence d'Amazon, Microsoft et OpenAI. Le contexte précédent était une demande croissante d'infrastructure IA, mais des inquiétudes de valorisation ont entraîné une volatilité des cours. Interprétation du marché : Les institutions estiment que des revenus solides reflètent la résilience de l'activité publicitaire, mais des dépenses en capital élevées pourraient comprimer les marges ; Morgan Stanley maintient une notation neutre, soulignant le potentiel de rendement à long terme des investissements en IA. Perspective d'investissement : Volatilité accrue à court terme, surveillez le déploiement des applications IA ; Optimisme à long terme pour une croissance diversifiée.
2. Qualcomm - Revenus du Q1 conformes aux attentes mais perspectives du Q2 faibles
Aperçu de l'événement : Les revenus ajustés de Qualcomm au Q1 s'élèvent à 122,5 milliards de dollars, conformes aux attentes ; Les perspectives de revenus du Q2 sont de 102-110 milliards de dollars, inférieures aux attentes de 112 milliards de dollars, le bénéfice par action de 2,55 dollars est inférieur aux attentes de 2,89 dollars. La demande de puces pour téléphones est faible en raison de pénuries de mémoire, la société se diversifie vers l'automobile, les PC et les centres de données. Cette décision découle de goulots d'étranglement dans la chaîne d'approvisionnement, les causes antérieures incluant la pénurie mondiale de puces, la suite nécessite d'observer la reprise de la demande. Interprétation du marché : Les analystes soulignent que l'activité téléphone pèse sur l'ensemble, mais la stratégie de diversification est reconnue ; Goldman Sachs abaisse le prix cible, indiquant une forte pression sur les bénéfices à court terme. Perspective d'investissement : Méfiez-vous de la lente reprise du marché des téléphones ; Les domaines de diversification pourraient offrir un tampon.
3. AMD - Des résultats inférieurs aux attentes élevées provoquent une forte baisse
Aperçu de l'événement : L'action AMD a chuté de plus de 17%, bien que les résultats ne soient pas mauvais, ils n'ont pas répondu aux attentes élevées du marché. La société fait face à une concurrence féroce de Nvidia dans le domaine de l'IA, les perspectives de revenus n'ont pas atteint les prévisions optimistes. Précédemment, la demande de puces IA avait fait monter le cours de l'action, mais la livraison réelle s'est découplée des attentes, entraînant une vague de ventes. Interprétation du marché : Les points de vue des institutions divergent, Citigroup estime que les fondamentaux sont solides mais la valorisation trop élevée ; Barclays abaisse la notation, soulignant les risques concurrentiels. Perspective d'investissement : Prudence à court terme, attendez que la part de marché de l'IA se clarifie.
4. Eli Lilly - Revenus du Q4 en hausse de 43%
Aperçu de l'événement : Les revenus de Lilly au Q4 ont augmenté de 43%, le bénéfice net de 50%, grâce aux ventes solides des médicaments amaigrissants GLP-1 ; Les prévisions de revenus pour 2026 sont de 800-830 milliards de dollars, une croissance de 27%. La société dépasse Novo Nordisk, prenant l'avantage dans la guerre des prix, le contexte précédent était une croissance explosive de la demande de médicaments contre l'obésité, la suite portera sur l'expansion de la capacité. Interprétation du marché : Les analystes saluent la position dominante en termes de ventes, UBS relève le prix cible, affirmant que la part de marché s'élargira davantage. Perspective d'investissement : Les géants pharmaceutiques bénéficient de la tendance santé, méritent d'être détenus à long terme.
5. Novo Nordisk - Admet des pressions sur les prix
Aperçu de l'événement : L'action Novo chute de plus de 6%, le PDG admet faire face à des pressions sur les prix sans précédent en 2026 ; Wegovy baisse ses prix pour gagner des parts de marché, lance un plan de rachat de 38 milliards de dollars et un programme de dividendes. Les comprimés oraux Wegovy sont un point de croissance future, précédemment, une concurrence accrue a provoqué un recul du cours de l'action. Interprétation du marché : Les institutions s'inquiètent de la compression des marges, mais Goldman Sachs maintient l'achat, soulignant le potentiel du pipeline de produits. Perspective d'investissement : Forte pression à court terme, surveillez les progrès des nouveaux médicaments.
IV. Dynamique des projets de cryptomonnaies
1. La secrétaire au Trésor américain Bessent déclare qu'elle ne "renflouera" pas le Bitcoin, les Bitcoins confisqués par le gouvernement d'une valeur de 500 millions de dollars sont passés à 15 milliards de dollars.
2. Les développeurs de Bitcoin appellent le PDG de Blockstream, Adam Back, à démissionner en raison des fichiers Epstein.
3. Le PDG de CoinDCX : Les investisseurs indiens achètent le Bitcoin à la baisse, l'investissement devient plus rationnel.
4. BLOCK publie sa tokenomics, 50% alloués à la communauté.
5. VIRTUAL lance un cadre de 60 jours, prenant en charge l'émission de jetons réversibles.
V. Calendrier du marché aujourd'hui
Calendrier de publication des données
| 21:30 | États-Unis | Demandes initiales de chômage | ⭐⭐⭐⭐ |
| Indéterminé | Zone euro | Décision sur les taux de la BCE | ⭐⭐⭐⭐⭐ |
Prévisions d'événements importants
- Résultats de MicroStrategy, IREN, Amazon : Après marché - Surveillez les performances liées à la technologie et aux cryptos.
Point de vue de Bitget Research :
La pression sur les actions technologiques américaines provient de l'éclatement de la bulle de valorisation de l'IA, le biais baissier à court terme du Nasdaq se renforce ; L'or, bien qu'ayant rebondi au-dessus de 5000 $, est considéré comme un rebond de contre-tendance, pas le début d'un nouveau marché haussier, limité par le renforcement du dollar ; La forte baisse des stocks de pétrole soutient le rebond, mais les signaux d'apaisement géopolitique pourraient limiter les hausses ; Sur le marché des changes, l'indice dollar progresse légèrement, bénéficiant du report des données et des changements de personnel à la Fed. La volatilité globale du marché s'intensifie, il est recommandé de surveiller l'incertitude du chemin de la Fed, d'éviter de surpayer l'or à court terme, et d'éviter les technologies à haute valorisation sur le marché américain.
Avertissement : Le contenu ci-dessus est compilé par recherche IA, publié après validation humaine uniquement, et ne constitue en aucun cas un conseil en investissement.
