Les acheteurs institutionnels absorbent le Bitcoin [BTC] plus rapidement que les mineurs ne peuvent en fournir. En 2026, les institutions ont acheté environ six fois le nouveau volume émis.
Le Bitcoin est absorbé par les institutions à un rythme jamais vu auparavant. En 2021, la demande était d'environ 236 000 BTC, ce qui était inférieur à la nouvelle offre d'environ 330 000.
Alors que 2022 a inversé la tendance négative, 2023 a marqué un rétablissement avec environ 111 000 BTC achetés et 337 000 minés.
Le véritable changement est survenu en 2024 cependant. La demande institutionnelle est montée à environ 913 000 BTC tandis que l'offre est tombée à 218 000.
Elle a continué à prendre de l'ampleur en 2025 avec 702 000 BTC achetés et 166 000 minés. En 2026, le taux d'achats reste six fois supérieur à l'offre.
Ces actions indiquent une acceptation des ETF, une rareté post ou à mi-mandat, et des objectifs d'allocation à long terme.
Les déséquilibres passés de ce type ont été des précurseurs d'expansions massives des prix et de renforcements des réactions haussières tout au long des cycles de marché.
La croissance de M2 en hausse, mais favorisera-t-elle la hausse du Bitcoin ?
Le taux de croissance de M2 dans l'économie mondiale augmente à un rythme alarmant, atteignant le taux le plus élevé depuis 2020.
Ceci est alimenté par l'assouplissement des banques centrales, les déficits budgétaires et les injections de liquidités. En conséquence, les conditions financières se sont détendues. L'appétit pour le risque s'est également amélioré.
Le Bitcoin a traditionnellement du retard par rapport à ce changement. Le Bitcoin était dans des cycles haussiers perpétuels lors des précédentes expansions de M2, notamment en 2017, 2020 et 2021.
Lorsque la liquidité devient persistamment positive, la corrélation devient puissante. Notamment, sa croissance n'est pas linéaire et est également large et inégale car elle varie selon les cycles.
Néanmoins, l'excédent de liquidités tente de trouver des sources limitées d'actifs. L'absorption des flux est couverte par l'offre fixe, la portabilité et l'accessibilité mondiale du Bitcoin.
Si la croissance mondiale de M2 reste positive et continue de s'accélérer, la liquidité devrait continuer à favoriser le Bitcoin avec le temps.
Cependant, les investisseurs doivent surveiller tout ralentissement ou inversion de la croissance de la masse monétaire. Surtout puisque les cycles précédents ont montré que les rallyes du Bitcoin s'affaiblissent rapidement une fois que l'élan de liquidité s'inverse.
Les entrées dans les ETF Bitcoin reprennent de l'élan alors que les institutions ancrent le BTC près de 96 000 $
Au moment de la rédaction, le Bitcoin s'échangeait près de 96 000 $ après avoir rebondi suite à sa récente faiblesse. L'incertitude macro, l'évolution des anticipations de taux et la rotation des risques ont conduit aux fluctuations à court terme.
Cependant, le positionnement institutionnel importe désormais davantage. C'est là que les flux des ETF deviennent critiques.
Par exemple – Le graphique d'analyse a mis en évidence des augmentations répétées des entrées dans les ETF Bitcoin au comptant depuis mai 2025. Ces pics coïncidaient également étroitement avec les avancées de prix locales.
Les grandes barres vertes sont indicatives d'une accumulation institutionnelle agressive. Au contraire, les barres rouges soutenues coïncident souvent avec des phases correctives.
Notamment, les entrées du 15 janvier de 840 millions de dollars se distinguent. Elles reflété les vagues d'accumulation précédentes observées en juillet et octobre. Ces flux ont activement influencé le prix de l'altcoin. De fortes entrées ont absorbé la pression de vente et ont poussé le Bitcoin vers des fourchettes plus élevées également.
Pendant ce temps, les achats groupés ont réduit la volatilité à la baisse. Cela peut être considéré comme une preuve de structure. Cela signifie que ces flux n'étaient pas de simples bruits. Au lieu de cela, ils reflétaient une rotation du capital et une conviction.
Dans cet esprit, les investisseurs doivent surveiller la persistance des flux. Des entrées soutenues soutiennent la stabilisation tandis que les inversions rouvrent le risque.
Réflexions finales
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La demande institutionnelle dépasse désormais largement la nouvelle offre de Bitcoin, les entrées d'ETF et la rareté post-réduction de moitié créant un marché structurellement plus serré.
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La hausse du Bitcoin dépend de plus en plus de la persistance de la liquidité, car des entrées soutenues d'ETF et une croissance positive de M2 soutiennent la stabilité, tandis que les inversions pourraient affaiblir l'élan.
