Original | Odaily Planet Daily(@OdailyChina)
Auteur | Azuma(@azuma_eth)
Le 27 février dans la soirée, OpenAI a annoncé avoir achevé un nouveau tour de financement de 110 milliards de dollars, avec une valorisation pré-investissement de 7 300 milliards de dollars.
Les fonds de ce tour de financement proviennent de trois géants : Amazon a investi 50 milliards de dollars (investissement initial de 15 milliards de dollars, les 35 milliards de dollars restants seront versés progressivement dans les prochains mois sous réserve de conditions), NVIDIA a investi 30 milliards de dollars (qui seront récupérés via des achats combinés de 5 GW de capacité de calcul), et SoftBank a également investi 30 milliards de dollars.
Après l'achèvement du financement, Sam Altman, fondateur d'OpenAI, a successivement remercié les trois investisseurs sur son compte personnel X. Mais il est à noter que l'ordre de remerciement de Sam Altman était respectivement Amazon, Microsoft, NVIDIA, SoftBank — le nom de Microsoft, « ancien » actionnaire et partenaire important qui n'a pas participé à ce tour, a été mentionné juste après Amazon, qui a promis le plus d'investissement.
Le blogueur spécialisé dans l'IA Aakash Gupta a souligné à ce sujet que si la plupart des gens se concentrent sur le chiffre astronomique de 110 milliards de dollars, les informations les plus cruciales dans la déclaration de Sam Altman résident dans deux termes techniques négligés, à savoir « Stateless API » (API sans état) et « Stateful Runtime Environment » (Environnement d'exécution avec état), attribués respectivement à Microsoft et Amazon.
Derrière les termes techniques, se cachent le présent et le futur de l'IA
La différence fondamentale entre Stateless API et Stateful Runtime Environment réside dans les mots « Stateless » (sans état) et « Stateful » (avec état).
Le « sans état » de Stateless API signifie que le serveur ne conserve pas d'état persistant entre les requêtes — un appel effectue un raisonnement, vous posez une question, l'IA répond une fois, et une fois le cycle de vie de cette requête terminé, le système ne conserve pas le contexte et ne continue pas à s'exécuter. Le « avec état » de Runtime Environment signifie un environnement d'exécution qui existe de manière persistante — L'Agent possède une mémoire historique, peut exister durablement, collaborer entre les tâches et exécuter des missions à long terme.
Stateless API est la forme principale de commercialisation des LLM actuellement. L'intégration de l'IA dans les secteurs de la finance, de la vente au détail, de la fabrication, de la santé, etc., se fait majoritairement sous cette forme pour l'incorporer dans les systèmes existants (comme les assistants de questions-réponses, les résumés de documents, la recherche améliorée, etc.). L'avantage de ce modèle est que les entreprises n'ont pratiquement pas besoin de restructurer leur organisation et leurs processus pour ajouter rapidement des capacités d'IA à leur architecture existante, optimisant ainsi les fonctionnalités avec une faible friction. Cependant, avec la convergence des capacités des modèles, la baisse continue des coûts de calcul et l'intensification de la concurrence des prix, les API Stateless facturées au token tendent à se standardiser et à se marchandiser, et leur marge bénéficiaire risque de subir une compression continue.
En revanche, le Stateful Runtime Environment est encore limité en termes d'échelle commerciale actuelle, mais il ne représente pas une simple « optimisation fonctionnelle », mais plutôt un changement de paradigme commercial — il ne se contente pas de répondre aux questions, mais peut être considéré comme une main-d'œuvre numérique pour exécuter concrètement des tâches. Cela signifie que le budget qu'il touchera s'étendra au-delà des simples frais d'appel d'interface pour inclure l'automatisation, la gestion des processus et même une partie des coûts de main-d'œuvre. C'est pourquoi les attentes du marché pour le Stateful Runtime Environment sont bien supérieures à son échelle actuelle.
Aakash Gupta a également déclaré à ce sujet que les feuilles de route de presque toutes les entreprises en 2026 et 2027 tourneront autour des « flux de travail d'agents autonomes », et non d'appels API ponctuels. À l'avenir, les entreprises qui investissent massivement dans l'IA auront de plus en plus tendance à acheter des systèmes pouvant fonctionner de manière durable, collaborer entre outils et maintenir un contexte à long terme.
Pour le dire simplement, Stateless API représente le présent, et Stateful Runtime Environment représente l'avenir.
Qu'ont respectivement obtenu Microsoft et Amazon ?
Le jour de l'achèvement du financement, Microsoft et Amazon ont respectivement annoncé leurs nouveaux accords de coopération avec OpenAI.
Microsoft a déclaré dans son annonce que les termes de la relation de coopération conjointe annoncée par Microsoft et OpenAI en octobre 2025 ne subiront aucun changement (les termes incluent qu'OpenAI achètera pour 2 500 milliards de dollars de services Azure). Azure reste le fournisseur de cloud exclusif pour les API Stateless d'OpenAI, tout appel d'API Stateless vers les modèles OpenAI généré par une coopération avec un tiers (y compris Amazon) sera hébergé sur Azure ; les produits de première main d'OpenAI, y compris Frontier, continueront également d'être hébergés sur Azure.
Amazon a quant à lui annoncé que AWS et OpenAI construiront ensemble un Stateful Runtime Environment alimenté par les modèles d'OpenAI, et le proposeront aux clients AWS via Amazon Bedrock, aidant ainsi les entreprises à construire des applications et Agents d'IA générative à l'échelle de production ; AWS deviendra également le fournisseur de services de cloud de distribution tiers exclusif pour OpenAI Frontier ; l'accord de coopération existant de 38 milliards de dollars sur plusieurs années entre AWS et OpenAI sera étendu à 1 000 milliards de dollars, pour une durée de 8 ans, OpenAI consommera 2 GW de capacité de calcul Trainium via l'infrastructure AWS pour soutenir les besoins du Stateful Runtime Environment, de Frontier et d'autres charges de travail avancées ; OpenAI et Amazon développeront également des modèles personnalisables pouvant être utilisés pour soutenir les applications client d'Amazon.
En comparant les deux annonces, la situation actuelle devient claire.
Microsoft, avec son accord de 2 500 milliards de dollars et ses droits de service exclusifs, verrouille le moteur de trafic actuel : chaque fois que l'API Stateless d'OpenAI est appelée, Azure facturera en arrière-plan — peu importe qui est le client, peu importe le canal, le trafic finira par revenir à Azure. Il s'agit d'un flux de trésorerie extrêmement certain, mais le problème réside dans la tendance à la contraction de la marge bénéficiaire des API Stateless : le volume d'appels pourrait continuer à croître, mais les bénéfices réels pourraient ne pas rester stables à long terme.
De l'autre côté, Amazon, avec ses 50 milliards de dollars en espèces et son accord étendu de 1 000 milliards de dollars, a obtenu pour AWS les droits d'hébergement de base de l'ère des Agents IA. Une fois que les Agents deviendront le cœur de la productivité des entreprises, les ressources réellement consommées à long terme — capacité de calcul, stockage, systèmes d'ordonnancement, orchestration des flux de travail et collaboration inter-outils — se déposeront toutes sur l'environnement d'exécution d'AWS.
L'un contrôle le flux de trésorerie actuel, l'autre parie sur la structure future de la productivité.
La répartition des paris d'OpenAI
Avant que l'avenir n'arrive réellement, personne ne sait qui, de Microsoft ou d'Amazon, a fait le bon choix. Mais une chose est sûre : sous ces deux accords de coopération aux limites claires et aux intérêts nettement délimités, le pouvoir décisionnel d'OpenAI augmente significativement.
Ces dernières années, OpenAI dépendait fortement de Microsoft pour son infrastructure cloud. Microsoft n'est pas seulement un actionnaire majoritaire détenant 27 % des actions, mais aussi le contrôleur de l'infrastructure. Cette liaison a apporté à OpenAI des avantages en termes de ressources en phase initiale, mais cela signifiait aussi que la balance du pouvoir de négociation penchait naturellement vers Microsoft. Avec l'entrée en force d'Amazon, celui-ci et Microsoft vont inévitablement s'engager dans un jeu direct pour se disputer les droits futurs de service d'OpenAI.
Pour OpenAI, il s'agit d'une stratégie typique de répartition des paris — ne pas se lier en profondeur avec un seul fournisseur de services cloud, ne pas laisser la croissance future être entièrement contrôlée par une seule partie, et utiliser les activités futures comme monnaie d'échange pour obtenir de meilleures conditions.
Que ce soit Microsoft ou Amazon, aucun ne peut actuellement abandonner OpenAI. Lorsque les deux parties ne peuvent pas quitter la table, le pouvoir de négociation revient naturellement à OpenAI.
