Rédaction : Pink Brains
Traduction : AididiaoJP, Foresight News
Au cours des trois dernières années, nous avons collaboré avec plus de 35 projets DeFi leaders, en charge de leur marketing. Nous avons constaté que les campagnes marketing les plus efficaces ne partent pas du point de vue du projet, mais de celui de l'utilisateur : comment les utilisateurs découvrent un produit, comment ils établissent la confiance, et comment ils s'engagent réellement.
Note : Pink Brains est un studio marketing spécialisé dans le DeFi, offrant aux projets DeFi des services de marketing KOL, de création de contenu (threads, analyses), etc.
La plupart des guides de marketing crypto suivent cette logique : choisir des KOL, allouer un budget, lancer une campagne, suivre la portée.
Nous avons totalement inversé ce processus. Au lieu de commencer par les tactiques, nous étudions d'abord le comportement des utilisateurs : comment les utilisateurs DeFi découvrent-ils un nouveau protocole ? Qu'est-ce qui les convainc d'essayer ? Qu'est-ce qui les fait rester ?
Comment les utilisateurs DeFi découvrent-ils un nouveau protocole ?
Les utilisateurs crypto découvrent généralement les opportunités d'abord sur Twitter (X), puis vérifient les données sur des plateformes comme DefiLlama, DeBank, Artemis, Token Terminal, Moni, consultent la documentation officielle du protocole, et envisagent enfin de déposer des fonds.
Le processus de découverte est social, mais le processus de décision est basé sur les données.
Le parcours réel ressemble souvent à ceci :
Un compte de confiance publie un post sur un nouveau DEX perpétuel – ce post déclenche rarement un dépôt immédiat.
L'utilisateur va d'abord consulter le compte officiel du projet, parcourir les posts et évaluations d'autres KOL, examiner les données (volume, TVL, programme d'incitation), consulter rapidement la documentation et les guides, puis déposer un petit montant de test.
Ce post X introduit simplement le protocole à l'utilisateur, mais ce qui motive réellement la décision, c'est le contenu du KOL et les données réelles.
C'est pourquoi X reste le champ de bataille central du DeFi : c'est là que les narratifs se forment, où les failles sont exposées en temps réel, et où les fondateurs et les chercheurs débattent dans les commentaires.
L'implication pratique pour les équipes de protocoles est la suivante : l'objectif de la phase de découverte n'est pas de rechercher un post viral, mais d'être mentionné par des comptes déjà approuvés par les utilisateurs orientés données. Et lorsque l'utilisateur vérifie, toutes les données doivent être solides. Une mention X puissante, accompagnée d'un TVL faible ou d'une page d'audit légère, ne convertira pas les utilisateurs à forte valeur ajoutée.
Qu'est-ce qui attire les utilisateurs DeFi en 2026 ?
Cette année, les utilisateurs DeFi sont principalement attirés par plusieurs thèmes clairs :
- Nouvelles tendances DeFi (tokenisation, perpétuels, RWA, perpétuels pre-IPO, et la vague Crypto × IA)
- Airdrops nécessitant une contribution réelle mais plus risqués
- Rendements soutenus par des revenus réels
- Tokenomics où la valeur est capturée par l'utilisation réelle du produit
- Nouveaux lieux de trading
Le point commun : des mécanismes vérifiables, pas du simple jargon marketing.
Nouvelles narratives : Perpétuels, RWA, Crypto × IA
Ce que les gens tradent aujourd'hui est en train de changer.
La mise à niveau HIP-3 d'Hyperliquid a ouvert les listes sans autorisation pour les perpétuels, donnant naissance à plus de 100 marchés RWA (actions, matières premières, indices, forex, et même des actifs pre-IPO), avec un volume cumulé dépassant 1300 milliards de dollars. Fin mars 2026, les marchés RWA représentaient plus de 90% des intérêts ouverts de HIP-3.
@Ostium (un DEX perpétuel RWA sur Arbitrum) a avancé la théorie de la « perpification » : un contrat perpétuel n'a besoin que d'un oracle de prix et d'un pool de liquidité, pas d'une stack de tokenisation complète. Cela permet une exposition aux marchés traditionnels plus rapide sur la blockchain que la tokenisation au spot.
@tradexyz et @ventuals se concentrent sur les matières premières et le forex sur Hyperliquid ; le contrat perpétuel pre-IPO de Cerebras sur Trade.xyz a presque parfaitement « prix » l'action quelques heures avant son introduction officielle sur le Nasdaq.
Une autre grande narrative est Crypto × IA. L'attention des utilisateurs ne se porte pas sur la narration, mais sur les paiements agentiques (agentic payments) et les mécanismes d'incitation alignés avec l'IA.
- @opentensor ($TAO) a réalisé son premier halving fin 2025, opère actuellement plus de 120 sous-réseaux actifs et génère une demande de revenus réels.
- @virtuals_io (VIRTUAL) a rapporté un PIB agentique de plus de 4 milliards de dollars et des revenus de protocole de 60 millions de dollars au T1 2026, a déployé plus de 17 000 agents et a co-rédigé avec l'Ethereum Foundation des standards pour le commerce inter-chaînes des agents.
- @NEAR Protocol et @AskVenice occupent une position centrale dans les domaines de l'inférence privée et de la souveraineté des données.
De plus, les connexions dans le domaine crypto/robotique émergent (comme @xmaquina, Robotics Capital Markets).
Ce secteur est volatil, avec beaucoup de projets de mauvaise qualité, mais les utilisateurs s'intéressent vraiment aux revenus et à l'utilisation réelle des projets leaders.
Airdrops, mais la barre est beaucoup plus haute
Les airdrops restent un moteur important, la plupart des chasseurs recherchent encore le prochain HYPE, mais l'époque du facile est révolue.
Les projets exigent de plus en plus une contribution réelle : trading durable, fourniture réelle de liquidité, contenu éducatif communautaire, etc. Le filtrage des Sybil est devenu standard, et les tokens sont souvent vendus immédiatement après le TGE.
Les programmes de points privilégient davantage les frais générés que le capital bloqué ; les récompenses sur testnet valorisent une participation continue et qualitative plutôt que le simple nombre de transactions.
Rendements réels (Real Yield)
Les utilisateurs font aujourd'hui une distinction claire entre les « rendements générés par des revenus réels » et les « rendements imprimés par l'inflation », et préfèrent clairement les premiers.
Les rendements réels prennent diverses formes, mais seules quelques-unes sont significatives : les frais provenant d'activités économiques (trading, prêt, funding rate, liquidations), les frais d'utilisation d'infrastructure, et les rendements adossés à des RWA.
Des plateformes de trading de rendements comme @pendle_fi, ainsi que des coffres gérés par des gestionnaires de risque comme @veda_labs, @gauntlet_xyz, @MEVCapital, @SteakhouseFi, et des allocateurs de capitaux on-chain comme @sparkdotfi, sont devenus les principales portes d'entrée du déploiement de capital, acheminant plus de liquidités vers des stratégies à rendement fixe basées sur des sources de revenus réels.
Par exemple, le sUSDe d'@ethena génère des rendements via le trading neutre en delta sur la base, avec une offre approchant les 58 milliards de dollars.
Le sUSDS de @SkyEcosystem paie environ 4-4,5% de rendement, soutenu par des collatéraux RWA et des frais de stabilité – S&P a même accordé pour la première fois une notation de crédit à un protocole DeFi, Sky.
La tendance globale est un passage d'un marché de « rendements fabriqués par l'inflation » à un marché qui « importe et alloue des rendements provenant de sources réelles ».
Tokenomics de capture de valeur
Outre les rendements, les utilisateurs privilégient de plus en plus les tokens dont la valeur est directement liée à l'adoption du produit – généralement via des rachats, des rachats et destructions, une déflation de l'offre, un partage des revenus du protocole, etc.
Le HYPE d'Hyperliquid est un cas d'école : son Assistance Fund utilise environ 99% des revenus des frais de transaction pour des rachats sur le marché public, pour un montant cumulé de plus de 11,6 milliards de dollars. Depuis le TGE, 4,45% de l'offre totale a été rachetée et détruite.
Le VVV de Venice lie la demande au staking de puissance de calcul d'inférence IA, une partie des revenus du protocole étant utilisée pour racheter et détruire du VVV. Environ 40% de l'offre initiale a déjà été détruite, et le prix a augmenté de 400% depuis le début de l'année.
Le TAO de Bittensor utilise un mécanisme de halving à la Bitcoin, passant de l'inflation à la rareté.
Les utilisateurs recherchent le même schéma : le token doit être étroitement lié à l'activité réellement générée par le produit, l'augmentation de l'activité doit apporter de la valeur, et non la diluer.
Nouveaux lieux de trading
Enfin, l'attention se diffuse vers de nouveaux lieux de trading :
- Marchés de prédiction (Polymarket et Kalshi ont vu des volumes énormes cumulés en 2025)
- Marchés de trading de cartes physiques et de collections
- Jeux avec intégration crypto (Crypto iGaming)
Bien que plus spéculatifs, ils génèrent bel et bien des volumes de trading et des revenus réels.
Logan Paul a publiquement déclaré que son portefeuille ne contenait pas d'actions, mais des cartes Pokémon. En 2026, le marché des cartes Pokémon atteint 750 milliards de dollars (contre moins de 150 milliards en 2016).
@Collector_Crypt (un marché de cartes sur Solana) est devenu la deuxième dApp génératrice de revenus sur Solana, avec des revenus quotidiens de 1,9 million de dollars.
Le GameFi est passé de mode, mais le GambleFi explose discrètement. Les revenus du jeu crypto ont atteint 814 milliards de dollars en 2024, soit une multiplication par 5 depuis 2022. Au T1 2025, les mises crypto s'élevaient à 260 milliards de dollars, presque le double de la même période l'année précédente. L'absence de KYC, la couverture mondiale et les mécanismes prouvablesment équitables (provably fair) alimentent une nouvelle vague de jeux sur blockchain.
Les plateformes de iGaming crypto centralisées comme @Stake, @shufflecom, et les jeux on-chain prouvablesment équitables comme @nardotbet, bien que rarement mentionnés par les KOL DeFi, voient des volumes de trading réels très forts.
Le point commun de ces domaines : les utilisateurs peuvent en vérifier indépendamment l'attrait. L'intérêt vient des mécanismes eux-mêmes, pas du langage marketing.
Qu'est-ce qui fait rester les utilisateurs DeFi ?
Les utilisateurs DeFi continuent d'utiliser un protocole lorsqu'il est réellement utile dans la vie réelle, génère des profits et crée de la valeur pour les détenteurs de tokens. Il doit également rester fiable à travers les hauts et les bas du marché.
La différence fondamentale est la suivante : les protocoles qui retiennent le capital le font grâce à la confiance, la distribution et la fiabilité, et non grâce à un APY ou un TVL temporaires.
Cas d'usage dans le monde réel
La raison la plus forte pour rester est simple : le protocole est réellement utile dans la vie quotidienne. Les cartes crypto, les néobanques, les coffres offrent aux utilisateurs une raison de rester dans l'écosystème au-delà de la simple spéculation.
Ether.fi Cash en est un bon exemple : les utilisateurs obtiennent du cashback en dépensant, tout en gagnant des rendements de staking. Le taux spécifique importe peu, ce qui compte c'est que « l'activité financière quotidienne devient en soi une raison de rester dans l'écosystème ».
La même logique s'applique aux néobanques crypto et aux allocateurs de capitaux : ils sont intégrés aux habitudes financières régulières des utilisateurs, et ne sont pas seulement des destinations occasionnelles pour le rendement.
Tokenomics reflétant le produit réel
Lorsque le token capture réellement la valeur générée par le produit, les utilisateurs sont plus enclins à rester, plutôt que de dépendre d'une narration.
Le cas d'école en 2026 est HYPE. Son Assistance Fund utilise 99% des revenus des frais de transaction pour des rachats sur le marché public. Le CIO de Bitwise a déclaré clairement : la conception de ce token fait en sorte que la croissance de l'activité de la plateforme bénéficie directement aux détenteurs. C'est un cycle de valeur que les utilisateurs peuvent vérifier par eux-mêmes, attirant ainsi une attention durable, et pas seulement l'attention temporaire du marché au moment du listing.
Le VVV d'@AskVenice est un autre modèle concret : staker du VVV donne droit à une part proportionnelle de la puissance de calcul d'inférence IA quotidienne de la plateforme, et une fois verrouillé, permet de miner du DIEM (représentant 1$ de crédit API par jour). Venice a détruit plus de 42% de l'offre initiale et a considérablement réduit l'inflation. La demande provient entièrement de l'utilisation réelle.
Airdrops et incitations, mais pas que du vent
Les airdrops peuvent encore ramener les utilisateurs, mais l'ère du facile est pratiquement révolue. Les projets récompensent de plus en plus l'utilisation réelle et filtrent strictement les Sybil.
@monad a carrément sauté le programme de points traditionnel, pour récompenser les contributeurs réels. Son airdrop testnet était basé sur 5 pistes de contribution, avec des mesures anti-Sybil robustes, et seulement 5500 portefeuilles ont été récompensés pour de la construction communautaire, du support, de la création de contenu et de la croissance de l'écosystème.
Les programmes de points restent difficiles à bien faire. Un exemple récent est le programme Terminal de MegaETH : lancé en avril 2026 avec le TGE, prévu pour une campagne de récompense de 8 semaines, il a été interrompu prématurément seulement 3 semaines plus tard (le 21 mai).
Même des programmes bien conçus ont du mal à transformer une activité à court terme en utilisateurs fidèles à long terme.
Comment les projets DeFi retiennent-ils les utilisateurs ?
La rétention en DeFi dépend de quatre éléments qui fonctionnent en synergie :
- Une expérience produit suffisamment bonne pour un usage quotidien
- Un support client réactif
- Une tokenomics alignée sur les intérêts à long terme de la communauté
- Une construction communautaire allant au-delà de TG et Discord (expérience produit, support, tokenomics, construction communautaire stratégique)
Types de KOL avec lesquels les projets DeFi devraient collaborer
Les KOL DeFi se répartissent en quatre catégories : les éducateurs, les créateurs de contenu, les chasseurs d'airdrop, et les experts en niche.
Chaque catégorie convient à une étape différente du parcours utilisateur. Les considérer comme des « outils d'exposition » interchangeables est une erreur courante et coûteuse.
Quel contenu DeFi des KOL performe le mieux ?
Les contenus DeFi qui performent le mieux sont généralement concrets et vérifiables : des preuves on-chain, des threads détaillant pas à pas une stratégie, des analyses équilibrées d'un protocole, et des décryptages opportuns de failles ou de nouveaux mécanismes.
Les contenus qui performent mal sont généralement vagues, non divulgués ou non vérifiables.
Erreurs courantes du marketing KOL en DeFi
- Utiliser des créateurs qui ne comprennent pas le produit
- Contenu trop général (« révolutionnaire », « change la donne », etc.)
- Audience mal ciblée
- Trop dépendre de quelques KOL de premier plan (risque de concentration)
- Exposition factice
- Promotion ponctuelle au lieu d'établir une relation à long terme
- Négliger la maturité du produit
Conclusion
Les plans marketing DeFi les plus efficaces sont ceux qui reflètent véritablement le comportement réel des utilisateurs : la découverte provient de voix crédibles, l'intérêt vient de mécanismes vérifiables, la rétention découle d'une tokenomics et d'une conception produit solides, et non de simples arguments marketing.
Les protocoles qui performent le mieux ne dépendent pas uniquement du marketing interne. Les KOL apportent la notoriété, la recherche valide les arguments, les utilisateurs partagent les résultats réels, et finalement, les données durables on-chain prouvent que la valeur du produit dépasse largement les incitations.
