Comme l'a annoncé la société Flare le 12 août, les détenteurs de $XRP peuvent désormais utiliser le FXRP comme garantie pour les options, les contrats à terme perpétuels et les transactions au comptant sur la plateforme Derive. L'intégration du FXRP permet aux utilisateurs d'ouvrir des positions depuis des portefeuilles auto-gérés, tandis que le $XRP sous-jacent au FXRP reste dans le registre $XRP Ledger.
Flare a cité les propos de l'analyste DeFi, Will Procheska :
« $XRP a l'une des bases les plus dévouées de détenteurs à long terme dans l'espace crypto, et jusqu'à présent, ils n'avaient pas accès à un marché d'options sans autorisation pour générer des rendements ou couvrir leurs positions. »
« Le FXRP sur Derive change cela, tout en laissant le $XRP sous-jacent dans le $XRP Ledger », a-t-il ajouté.
Derive combine un règlement au niveau du protocole avec un carnet d'ordres géré par Derive Trading Co. (anciennement Lyra Trading Co.). Cette structure permet aux utilisateurs de garder le contrôle de leurs actifs, tandis que des teneurs de marché professionnels fournissent des offres d'achat et de vente pour différents prix d'exercice et dates d'expiration.
Les options sont réglées en $USDC, et les risques sont gérés par des règles de marge
Derive prend en charge les options, les contrats à terme perpétuels et les positions au comptant dans le cadre d'un système de garantie multi-actifs utilisant l'$USDC comme actif coté. Les options sur $XRP sont réglées en espèces en $USDC, donc le profit ou les obligations à l'expiration modifient le solde du trader en $USDC sans transférer de $XRP ou de FXRP.
La marge de portefeuille V2 évalue le compte global en tenant compte de chocs de prix et de volatilité simulés, d'ajustements de garantie et d'éventualités liées aux contrats perpétuels ou aux options courtes non couvertes. Cette méthodologie de calcul de marge permet de réduire les exigences de garantie pour les positions compensées, bien qu'un compte dont le solde tombe en dessous du niveau de marge de maintenance soit toujours soumis à une liquidation.
Les vendeurs d'options perçoivent une prime mais assument des obligations contractuelles, tandis que les produits dérivés cryptographiques peuvent amplifier les profits et les pertes grâce à l'effet de levier. Les acheteurs d'options peuvent perdre la prime payée si les contrats expirent sans valeur, tandis que les vendeurs peuvent faire face à des obligations plus importantes si les prix de règlement évoluent contre eux.
Les positions perpétuelles impliquent des paiements de financement et une exposition au risque illimitée, tandis qu'une garantie insuffisante peut déclencher une liquidation automatique, forçant la fermeture de la position. Les traders doivent surveiller les niveaux de marge, les coûts de financement et les mouvements du marché, car les pertes sur une position peuvent réduire le niveau de garantie soutenant l'ensemble du compte.
Derive étend la pile XRPFi de Flare
Le FXRP a rejoint l'écosystème de la finance décentralisée de Flare après le lancement de FAssets sur le réseau principal en septembre 2025. Ce système sur-garanti crée une représentation on-chain du $XRP que les utilisateurs peuvent racheter, permettant à l'actif d'interagir avec des contrats intelligents, tandis que sa garantie reste dans le registre $XRP.
Depuis, Flare a étendu l'utilisation du FXRP aux applications de trading au comptant, y compris de nouvelles paires sur Hyperliquid au cours de l'année 2026. Le marché au comptant FXRP/USDH a ajouté une autre plateforme on-chain pour les positions en $XRP, permettant aux traders d'utiliser le FXRP dans l'écosystème plus large de la finance décentralisée de Flare.
Le FXRP a également fait son entrée sur les marchés du prêt sans autorisation basés sur Morpho, élargissant l'utilité de l'actif au-delà du trading au comptant et des dérivés. Le prêt basé sur Morpho permet aux détenteurs de fournir du FXRP comme garantie ou d'emprunter des stablecoins sans vendre leurs positions en $XRP, ajoutant des fonctions de prêt et de liquidité à l'infrastructure XRPFi en expansion de Flare.
Le fondateur et PDG de Derive, Nick Forster, a déclaré : « Les options sont souvent le dernier grand marché à se développer autour d'un actif, et le $XRP attendait l'infrastructure appropriée », avant d'ajouter :
« Flare a fait le travail difficile pour permettre la programmabilité du $XRP et créer les fondations d'un véritable écosystème XRPFi. »
« Le FXRP offre à l'une des plus grandes bases de détenteurs de crypto-monnaie une voie fiable on-chain, et l'ajout des marchés d'options de Derive signifie que le capital peut désormais être couvert, utilisé pour générer des primes et tradé avec le même degré de sophistication que pour d'autres grands actifs », a-t-il noté.
Les options sur $XRP vont au-delà des marchés à terme réglementés
Les options sur $XRP sont apparues sur une plateforme de dérivés réglementée aux États-Unis en octobre 2025, lorsque le CME Group a enregistré les premières transactions d'options sur contrats à terme de $XRP. Ces contrats sont proposés en tailles standard et micro et sont réglés dans les contrats à terme correspondants, offrant aux participants du marché une autre façon de gérer le risque sur le $XRP via une bourse réglementée.
Contrairement aux produits à terme du CME, Derive règle les options sur $XRP en $USDC et fournit un accès via des portefeuilles grâce à son protocole on-chain. Le lancement des options sur $XRP au CME a élargi l'accès des investisseurs institutionnels aux contrats réglementés, tandis que Derive fournit des outils de couverture et de prise de position similaires aux utilisateurs auto-gérant leurs actifs via la garantie FXRP.
Derive permet également aux traders de prendre des positions directionnelles via des contrats perpétuels, qui n'ont pas de date d'expiration et restent proches du prix au comptant grâce à des paiements de financement entre les positions longues et courtes. Les contrats à terme perpétuels nécessitent une gestion constante de la marge, tandis que Flare et Derive envisagent de créer des « coffres de stratégies » qui pourraient automatiser les approches de génération de rendement basées sur les options.
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