Les schémas historiques restent un guide important pour les investisseurs lors du positionnement. Sur le marché actuel, un optimisme excessif semble prématuré, car la volatilité continue de peser sur le sentiment.
Renforçant cette prudence, les revirements du président Trump concernant le prochain président de la Fed maintiennent les marchés risqués en alerte. Le manque de clarté pèse sur le sentiment, car toute décision finale aurait un impact significatif.
Preuve en est : le 16 janvier, Trump a une fois de plus démenti les rumeurs de nomination de Kevin Hassett à la présidence de la Fed, déclenchant un mouvement de aversion au risque sur les actions et les crypto-monnaies et faisant chuter le Bitcoin [BTC] de 1,45 %.
Dans ce contexte, l'histoire suggère que la prudence reste la meilleure stratégie.
Prenons le krach d'octobre. La fermeture du gouvernement fédéral a initialement atténué la volatilité et provoqué un rebond du Bitcoin alors que les données clés n'étaient plus publiées. Le résultat ? Le BTC a plongé et a chuté de 30 % à la mi-novembre alors que l'incertitude sur les baisses de taux refaisait surface.
Désormais, avec la volatilité entourant le choix du prochain président de la Fed par le président Trump, l'incertitude s'accroît tandis que le marché reste divisé sur les prochaines décisions de taux du FOMC. Dans cette configuration, un marché des produits dérivés refroidi est logique.
Cela dit, le marché des options Bitcoin montre un optimisme renouvelé. Cependant, avec une volatilité toujours élevée, la question est : allons-nous vers un autre krach éclair, ou les investisseurs ont-ils appris à trader malgré la FUD ?
Les traders de Bitcoin naviguent dans la volatilité macro sans paniquer
Une divergence clé se forme dans le positionnement du Bitcoin.
Malgré la FUD macro, la pression des HODLers maintient les investisseurs stables. Comme l'a noté un analyste prominent, les baleines de BTC du trade de décembre, avec un coût de base de 90 000 $–92 000 $, ne capitulent pas même si elles sont en perte.
Pendant ce temps, la demande institutionnelle reste forte, avec Strategy (MSTR) qui continue de réduire l'offre disponible. Dans ce contexte, le biais « call » (achat) sur les options Bitcoin semble stratégique, le ratio put/call ayant baissé de 10 % à 0,71.
Pour mettre cela en perspective, un ratio put/call de 0,71 signifie que sur 100 options, 71 sont des calls (paris sur une hausse du prix). En pratique, cela reflète un positionnement haussier « renouvelé », avec plus de traders favorisant les calls par rapport aux puts.
Au total, le positionnement actuel du Bitcoin indique un optimisme prudent.
Selon AMBCrypto, tant que ce positionnement se maintient, il souligne un marché où le HODLing l'emporte sur la capitulation, marquant une divergence clé dans le comportement des investisseurs et soutenant la poussée du Bitcoin vers 100 000 $.
Réflexions finales
- Malgré la FUD macro et l'incertitude de la Fed, la pression des HODLers et les achats renouvelés de calls indiquent que les traders penchent vers le haussier plutôt que de capituler.
- La demande institutionnelle et l'activité des baleines, combinées à un ratio put/call de 0,71, mettent en lumière un sentiment de marché qui soutient la poussée du Bitcoin vers 100 000 $.
