特朗普签署《天才法案》与加密山寨季爆发 Hotcoin Research 市场洞察 | 2025年7月21日-25日

深潮Publié le 2025-07-27Dernière mise à jour le 2025-07-27

如果BTC和ETH维持强势，山寨还有一波上涨行情。

加密货币市场表现

当前，加密货币总市值为 3.79万亿美元，BTC占比 60.7%，为 2.3万亿美元。稳定币市值为 2652亿美元，最近7日增幅1.73%，其中USDT占比61.8%。

加密总市值与主流币走势（7月21日-25日）

指标

数值

周变化

关键驱动因素

总市值

3.79万亿美元

+3.2%

山寨币轮动加速

BTC占比

60.7%

-3.5%

资金流向ETH及山寨币

BTC价格

115,376美元

-1.53%

短期获利回吐

ETH价格

3,655美元

+12%

ETF资金流入+质押收益需求

CoinMarketCap 前200的项目中，小部分上涨大部分下跌，其中：CFX 7日涨幅64.49%，ENA 7日涨幅26.03%，PENGU 7日涨幅25.49%，ZBCN 7日涨幅38.53%。

本周，美国比特币现货ETF净流入：7320万美元；美国以太坊现货ETF净流入：18.46亿美元。 

市场预测：

本周稳定币持续增发，美国以太坊现货ETF出现了大额净流入，山寨币延续了上周的上涨行情。BTC和ETH皆为区间震荡。RSI指数为40.29，呈现弱势。恐惧贪婪指数为71（指数低于上周）。

市场预测（7月28日-8月1日）

BTC：若突破120,000美元，目标125,000美元；若跌破115,000美元，测试112,000支撑。

ETH：回调支撑3,500美元，上行目标4,000美元。

如果BTC和ETH维持强势，山寨还有一波上涨行情。

了解现在

回顾一周大事件

1. 特朗普签署《天才法案》，要求稳定币锚定美债，禁止CBDC；

2. 德意志银行报告：稳定币或成美债新支柱，2028年需求或达1万亿美元；

3. ETH质押收益需求激增，年化回报率达4.2%；

4. 美国众议院推进ETF实物交割改革，降低运营摩擦成本40%；

5. 7 月 20 日，由 Ethena Labs 发行的稳定币 USDe 供应量已超过 60 亿枚，当前约为 6,038,318,478 枚，创历史新高；

6. 7 月 22 日，美国新任证券交易委员会主席 Paul Atkins 在接受 CNBC 采访时表示，ETH 不是证券；

7. 7月22日，FTX冻结4.7亿美元海外索赔引发激烈反对，申请延期回应债权人；

8. 7 月 23 日，美国证券交易委员会（SEC）批准 Bitwise 10 加密指数基金转换为 ETF，涵盖资产包括 BTC、ETH、XRP、SOL、ADA、SUI、LINK、AVAX、LTC、DOT；

9. 7 月 24 日，美国至 7 月 19 日当周初请失业金人数 21.7 万人，预期 22.6 万人，前值 22.1 万人；

10. 7月25日，佳士得子公司成立加密货币房地产交易部门，以便买家可以使用数字货币购买房地产。

宏观经济

1. 7 月 21 日，据 CME「美联储观察」：美联储 7 月维持利率不变的概率为 95.3%，降息 25 个基点的概率为 4.7%；

2. 特朗普呼吁降息至1%，甚至威胁撤换鲍威尔，加剧政策不确定性；

3. 7 月 24 日，欧洲央行将存款机制利率维持在 2% 不变，符合市场预期，此前连续七次会议降息。主要再融资利率和边际贷款利率维持在 2.15% 和 2.40% 不变。

ETF 

据统计，在7月21日-7月25日期间，美国比特币现货ETF净流入：7320万美元；截止到7月25日，GBTC（灰度）共计流出：235.4亿美元，目前持有213.29亿美元，IBIT（贝莱德）目前持有861.11亿美元。美国比特币现货ETF总市值为：1522.02亿美元。

美国以太坊现货ETF净流入：18.46亿美元。

预见未来

活动预告

1. 万向区块链实验室将于 7 月 30 日 14 点在上海虹口举办以太坊十年·峥嵘岁月主题聚会，此次活动将邀请以太坊技术专家、行业意见领袖和高校学者，深度总结回顾十年辉煌与挑战的同时，围绕近期火爆的稳定币和 RWA 等话题，共话未来之路；

2. GOAT Network Global Tour 于 7 月 31 日 14:00 在成都举办主题为「寻找可持续的 BTC 原生收益路径」线下活动；

3. MEET48 宣布将与 SNH48 GROUP 年度青春盛典结成全球战略合作伙伴，举办第一届 Web3.0 全球偶像年度人气总决选，共同于 8 月 2 日在中国香港·亚洲国际博览馆 Arena 举办汇报及颁奖盛典；

4. WebX Asia 2025 将于2025 年 8 月 25 日至 26 日在日本·东京举办；

5. Coinfest Asia 2025 将于8 月 21 日至 22 日在印度尼西亚 巴厘岛举办；

6. Bitcoin Asia 2025 将于 8 月 28 日至 29 日在香港会议展览中心举办。

项目进展

1. Hashdex 将于 7 月 29 日在巴西推出混合比特币和黄金的 ETF GBTC11，GBTC11 将追踪富时比特币和黄金风险加权指数并对两者进行动态配置；

2. 币安宣布将支持 League of Kingdoms (LOKA) 代币互换及品牌重塑为 Arena-Z (A2Z)，所有 LOKA 代币将以 1 LOKA = 1 A2Z 的比例兑换为 A2Z 。币安将于 7 月 30 日 16:00 开放 A2Z/BTC、A2Z/USDT 交易对的交易；

3. Ethena Labs 与 Pendle 合作推出的新 USDe 池于 7 月 31 日到期，最高 Ethena 奖励比率为 60 倍；

4. Arbiturm 生态模块化交易平台 Kinto 表示，若未来追踪到被盗资金或者筹集到资金，团队将于 7 月 31 日前把 K 代币余额恢复至黑客攻击前的快照状态并以被攻击前价格重启 CEX 上的交易；

5. 去中心化永续衍生品 Layer2 应用链 Paradex 第二个 XP 赛季时间为 2025 年 1 月 3 日至 7 月 31 日，代币发放计划在第二赛季结束时进行。在 DIME 的代币经济模型中，20% 的代币将分配给创世空投；

6. Worldcoin 将未申领的 WLD 预留代币申领期限延长一年至 2025 年 7 月 31 日；

7. Web3 娱乐平台 MEET48 首届全球偶像年度人气总决选（WIPA）最终投票将于 8 月 2 日截止，结果将在中国香港亚洲国际博览馆公布。

重要事件

1. 7月30日20:15，美国公布7月ADP就业人数(万人)；

2. 7月30日21:45，加拿大央行公布利率决议和货币政策报告；

3. 7月31日0:20，美国公布至7月30日美联储利率决定(上限)；

4. 8月2日20:30，美国公布7月失业率；

5. 8月2日20:30，美国公布7月季调后非农就业人口(万人)。

代币解锁

1. Artificial Superintelligence Alliance（FET）将于 7 月 28 日解锁 305 万枚代币，价值约 240 万美元，占流通量的 0.12%；

2. Jupiter（JUP） 将于7月28日解锁5371万枚代币，价值约3062万美元，占流通量的1.78%；

3. Optimism（OP）将于7月31日解锁3137万枚代币，价值约2275万美元，占流通量的1.79%；

4. Sui（SUI）将于8月1日解锁4400万枚代币，价值约1.86亿美元，占流通量的1.27%；

5. Ethena（ENA）将于8月2日解锁4062万枚代币，价值约2478万美元，占流通量的0.64%；

关于我们

Hotcoin Research 作为 Hotcoin 生态的核心投研中枢，专注为全球加密资产投资者提供专业深度分析与前瞻洞察。我们构建"趋势研判+价值挖掘+实时追踪"三位一体的服务体系，通过加密货币行业趋势深度解析、潜力项目多维度评估、全天候市场波动监测，结合每周双更的《热币严选》策略直播与《区块链今日头条》每日要闻速递，为不同层级投资者提供精准市场解读与实战策略。依托前沿数据分析模型与行业资源网络，我们持续赋能新手投资者建立认知框架，助力专业机构捕捉阿尔法收益，共同把握Web3时代的价值增长机遇。

风险提示

加密货币市场的波动性较大，投资本身带有风险。我们强烈建议投资者在完全了解这些风险的基础上，并在严格的风险管理框架下进行投资，以确保资金安全。

Website：https://lite.hotcoingex.cc/r/Hotcoinresearch

X： x.com/Hotcoin_Academy

Mail：labs@hotcoin.com 

 

Lectures associées

Pouls du Marché du BTC : Semaine 26

Le Bitcoin se consolide après une forte reprise, avec une participation du marché et une conviction directionnelle qui commencent à se refroidir. Les flux d'ordres sont devenus vendeurs nets, l'activité spot s'est contractée et les volumes sont au bas de leur fourchette récente. Les marchés à terme montrent un ton prudent similaire. L'intérêt ouvert reste stable, indiquant un levier maintenu mais non étendu, tandis qu'une hausse modeste des taux de financement révèle un biais haussier persistant. Cependant, la baisse de la pression d'achat sur les perpétuelles et une skew élevée indiquent que les traders paient pour se protéger contre les baisses, adoptant une posture défensive malgré un prix relativement stable. La demande institutionnelle s'est affaiblie, avec des ETF spot américains enregistrant des sorties nettes. L'activité on-chain reste faible, les volumes de transfert et les frais continuant de baisser, soulignant un ralentissement de la participation spéculative. En profondeur, la dynamique de l'offre reste favorable. L'offre migre vers les détenteurs à long terme, les niveaux de rentabilité restent élevés et les gains réalisés augmentent. Une hausse de la part de capital à court terme crée des conditions propices à une volatilité accrue, sans détériorer la structure du marché. **Au total, le Bitcoin évolue dans une fourchette de prix. La participation et l'appétit pour le risque se sont modérés, mais le comportement résilient des détenteurs, le positionnement stable sur les futures et une rentabilité saine continuent de fournir des bases constructives. Le marché est entre un élan qui s'estompe et des fondamentaux solides, en attente de son prochain catalyseur directionnel.**

insights.glassnodeIl y a 26 mins

Pouls du Marché du BTC : Semaine 26

insights.glassnodeIl y a 26 mins

JaredFromSubway, le célèbre bot MEV, vidé de 7,5 millions de dollars

L'un des bots de MEV les plus notoires d'Ethereum, connu sous le nom de JaredFromSubway, aurait été vidé d'environ 7,5 millions de dollars. Selon la firme de sécurité Blockaid, des contrats contrôlés par un attaquant ont trompé le système automatisé du bot pour qu'il accorde des approbations de jetons sur de fausses routes de trading. Ces autorisations ont ensuite été utilisées pour drainer des actifs comme du WETH, de l'USDC et de l'USDT depuis le contrat du bot. L'incident, rapporté par CoinDesk, cible spécifiquement la logique d'automatisation du bot et ne constitue pas une faille du protocole Ethereum de base ou d'une application DeFi grand public. Il illustre le risque inhérent aux systèmes de trading automatisés à haute vitesse : la recherche d'efficacité peut créer une fragilité. En cherchant à exploiter des opportunités, le bot a été manipulé pour autoriser des contrats malveillants. L'ironie réside dans le fait que ce bot, habitué à pratiquer du "sandwich trading" agressif pour extraire de la valeur d'autres utilisateurs, a cette fois vu son automatisme devenir sa faiblesse. L'affaire sert de rappel à tout l'écosystème : les approbations de jetons sont des permissions puissantes qui nécessitent des garde-fous stricts, des simulations et des vérifications rigoureuses des routes de trading. Bien que l'impact financier (7,5 M$) ne soit pas systémique, l'incident a une portée réputationnelle pour l'infrastructure MEV et poussera probablement les opérateurs de bots à revoir leur logique d'approbation.

bitcoinistIl y a 2 h

JaredFromSubway, le célèbre bot MEV, vidé de 7,5 millions de dollars

bitcoinistIl y a 2 h

Analyse d'un rapport : JPMorgan détaille le sentiment acheteur avant les résultats de Micron et la situation récente du secteur du matériel

Analyse JPMorgan : Sentiment acheteur avant les résultats de Micron et actualités du secteur hardware L’analyste Joshua Meyers de JPMorgan résume le sentiment avant les résultats de Micron, les retours du secteur hardware et les prévisions de dépenses en IA. 1. **Sentiment sur Micron & le stockage** : Le stockage reste un secteur très consensuel porté par la demande d’IA et une croissance inattendue des CPU. Les prix moyens (ASP) augmentent. L’attention se porte sur la soutenabilité des marges brutes >80% et les détails des futurs accords à long terme (SCA). 2. **Chaîne d’approvisionnement hardware** : La demande liée à l’IA reste forte, mais les performances des entreprises divergent. Des signaux positifs proviennent de Celestica (marges, projets réseaux), Western Digital/Seagate (prix) et Fabrinet (modules optiques pour Amazon). Teradyne anticipe un ralentissement au second semestre. 3. **Prévisions de dépenses en IA révisées à la hausse** : JPMorgan relève ses prévisions pour le marché des équipements de fabrication de wafers (WFE) : +28% en 2026, +29% en 2027. Le financement par dette pour les projets d’infrastructure IA devient plus accessible. **Points clés à surveiller** : Les détails des SCA et les perspectives de marge de Micron, une éventuelle révision à la hausse des prévisions d’Arista Networks, et la montée en puissance des revenus des modules optiques de Fabrinet pour Amazon. La demande pourrait être en partie tirée par des achats anticipés face aux craintes tarifaires.

marsbitIl y a 3 h

Analyse d'un rapport : JPMorgan détaille le sentiment acheteur avant les résultats de Micron et la situation récente du secteur du matériel

marsbitIl y a 3 h

Analyse du rapport de recherche : Première apparition du nouveau président de la Fed, changement de capitaine, mais le scénario reste le même ?

Le nouveau président de la Fed, Kevin Warsh, a mené sa première réunion du FOMC. Selon le rapport de Seth B. Carpenter de Morgan Stanley, trois conclusions clés émergent. Premièrement, Warsh a délibérément évité de donner des indications sur la trajectoire future des taux, mais les prévisions du comité suggèrent toujours une hausse cette année, ce qui pourrait être remis en cause si l'inflation baisse plus que prévu. Deuxièmement, la réduction du bilan de la Fed pourrait être plus importante que ce que le marché anticipe, notamment via la diminution des soldes du Trésor, avec un impact potentiellement limité sauf en cas de vente d'actifs MBS. Troisièmement, bien qu'un groupe de travail réexamine le cadre de politique monétaire, l'objectif d'inflation de 2% reste confirmé. L'accent est mis sur une communication plus concise. En résumé, la trajectoire des taux pourrait être moins restrictive que craint, tandis que la réduction du bilan est un sujet à surveiller de près, l'évolution dépendant des données futures sur l'inflation et des détails opérationnels fournis par la Fed.

marsbitIl y a 3 h

Analyse du rapport de recherche : Première apparition du nouveau président de la Fed, changement de capitaine, mais le scénario reste le même ?

marsbitIl y a 3 h

Semaine Clé pour le Jeu : Retest de Confirmation du BTC et Bataille pour le Support HYPE | Analyse Invitée

Cette semaine marque une phase cruciale de confrontation sur les marchés. L'analyse technique se concentre sur le BTC et le HYPE. Pour le **Bitcoin**, la structure horaire révèle une cassure sous la borne inférieure d'un canal de hausse à court terme. Le mouvement actuel est interprété comme une phase de retest (pullback) de cette cassure. La clé de la semaine réside dans le résultat de ce retest : * **Scénario haussier** : Si le prix se maintient fermement au-dessus de la borne inférieure du canal, une reprise vers la zone de résistance clé de 69 500 - 70 500 $ est envisageable. * **Scénario baissier** : Si le retest échoue, une nouvelle descente vers le support principal de 59 000 - 60 000 $ est probable. La stratégie moyenne/long terme, basée sur un modèle de position, maintient une exposition vendeuse initiale de 20%. La stratégie court terme propose trois plans (A/B/C) pour des opérations de trading sur la base des niveaux de résistance (64 500-65 000$ ; 69 500-70 500$) et de support (59 000-60 000$ ; ~55 000$). Pour **HYPE**, l'analyse horaire met en lumière la bataille autour d'une zone de support cruciale de **64 à 66 dollars**. Le scénario dépend de l'issue de cette confrontation : * Un **rebond depuis ce support** pourrait relancer la tendance haussière et viser de nouveaux sommets. * Une **rupture sous ce support** prolongerait la correction vers la zone de support suivante de 52 à 54 dollars. La stratégie court terme pour le HYPE est d'envisager des positions acheteuses légères uniquement si des signaux de stabilisation apparaissent sur les supports de 64-66$ ou 52-54$, en contrôlant strictement le risque. **Rappel essentiel** : Une discipline stricte de gestion des risques est primordiale, incluant la mise en place immédiate d'ordres de stop-loss et leur suivi dynamique pour sécuriser les profits. Ce contenu constitue un journal d'analyse technique personnel et ne représente en aucun cas un conseil en investissement.

marsbitIl y a 4 h

Semaine Clé pour le Jeu : Retest de Confirmation du BTC et Bataille pour le Support HYPE | Analyse Invitée

marsbitIl y a 4 h

Trading

Spot
Futures
活动图片

Catégories populairesright-arrow

Tags tendancesright-arrow