Биткоин и золото: QCP Capital анализирует параллельное ралли защитных активов

cryptonews.ruPublié le 2025-01-21Dernière mise à jour le 2025-04-21

Биткоин стремительно восстановился, превысив отметку в $87 000 в ранние часы азиатской сессии. Этот резкий разворот позволил вернуть значительную часть потерь, вызванных неожиданным заявлением президента Трампа о «Дне освобождения» 2 апреля.

1-дневный график BTC/USDT. Источник: скринер криптовалют Cryptovizor

Однако биткоин был не одинок в своем росте. Золото также выросло до нового исторического максимума на фоне возобновившейся напряженности в торговых войнах и ослабления доллара США. С учетом того, что фондовые рынки завершили прошлую неделю в красной зоне, продолжая апрельское снижение, нарратив о биткоине как защитном активе или инструменте хеджирования инфляции снова набирает силу. Если эта динамика сохранится, она может обеспечить дополнительный импульс для институциональных инвестиций в биткоин.

1-дневный график XAU/USD

Возвращение институционального доверия

Уже наблюдаются ранние признаки восстановления институционального доверия. Потоки спотовых биткоин-ETF на прошлой неделе стали положительными с чистым притоком в $13,4 млн, что резко контрастирует с оттоком в $708 млн неделей ранее. На опционных рынках позиционирование стало более сбалансированным. Risk reversals по всем срокам выровнялись, отклоняясь от устойчивого ближнесрочного пут-перекоса, который доминировал в течение нескольких недель.

Движение средств в биткоин-ETF США. Источник: Farside Investors

Risk reversals — это показатель настроений рынка, измеряющий разницу цен между опционами на рост и падение актива. Выравнивание этого показателя для биткоина означает, что трейдеры больше не ожидают резкого падения цены, что указывает на рост оптимизма среди участников рынка после недель преобладающих негативных ожиданий.

Биткоин как защитный актив?

Было ли сегодняшнее параллельное ралли биткоина и золота просто праздничным шумом или это значимый сдвиг в восприятии биткоина как защитного актива? Последний вариант означал бы существенное изменение в том, как традиционные финансы рассматривают биткоин. Поскольку в Европе все еще праздники, рыночное подтверждение может занять еще несколько сессий. Корреляция между биткоином, золотом и акциями — это то, за чем стоит внимательно следить.

В отчете QCP Capital отмечается, что уровень $88,8 тыс. остается ключевым сопротивлением. Пока биткоин не преодолеет его уверенно, аналитики компании остаются осторожными в своих выводах.

Синхронный рост биткоина и золота на фоне снижения фондовых рынков формирует новую инвестиционную картину. Если такой паттерн закрепится, это может стать сигналом для более широкого институционального принятия первой криптовалюты как полноценного инструмента в портфеле.

Lectures associées

Trump utilise-t-il le CLARITY Act comme levier dans des négociations plus larges ?

Le délai du 4 juillet pour l'adoption de la loi CLARITY semble devoir expirer sans que le texte ne soit approuvé. Le projet de loi, adopté par la Chambre des représentants en juillet 2025, a rencontré de multiples obstacles. Le dernier en date est son utilisation comme levier par le président Donald Trump dans des négociations plus larges. Trump a annulé la cérémonie de signature d'un autre texte bipartite, la "21st Century ROAD to Housing Act", et a déclaré qu'il ne signerait pas d'autres projets de loi tant que les républicains n'auraient pas adopté le "SAVE America Act". Cette manœuvre crée un engorgement dans l'agenda du Sénat, compromettant directement les chances de la loi CLARITY d'être votée avant la pause parlementaire d'août. Malgré cela, des sénateurs comme Tim Scott espèrent encore une adoption rapide, soulignant les risques d'une ambiguïté réglementaire prolongée qui pourrait pousser l'écosystème crypto vers d'autres pays. Cependant, l'optimisme s'érode. Galaxy Research a abaissé ses prévisions de passage de 60% à 50%. Si les 60 votes nécessaires ne sont pas obtenus avant août, le projet pourrait perdre son élan, repoussant son examen potentiel à 2027, notamment avec le recentrage des élus sur leurs campagnes de réélection.

ambcryptoIl y a 23 mins

Trump utilise-t-il le CLARITY Act comme levier dans des négociations plus larges ?

ambcryptoIl y a 23 mins

Ethereum : L'ETH peut-il éviter sa première série de trois trimestres consécutifs de pertes ?

Ethereum (ETH) risque de clôturer son premier cycle de trois trimestres consécutifs de baisse, selon les données de CoinGlass. Le prix a reculé au Q4 2025 et continue de chuter en 2026. Si la tendance se poursuit ce trimestre, ce serait une première pour ETH, qui récupérait généralement plus vite après des corrections. La pression vendeuse prolongée inquiète les investisseurs. De plus, les grandes institutions divergent : BlackRock vend activement de l'ETH depuis sept jours, tandis que Bitmine continue d'accumuler massivement, détenant désormais environ 4,72% de l'offre totale. Actuellement, ETH peine à repasser au-dessus des 1 600 dollars, avec un RSI toujours faible, bien que le CMF montre quelques entrées de capitaux. Pour inverser la tendance trimestrielle baissière, ETH doit impérativement se stabiliser durablement au-dessus de ce niveau clé.

ambcryptoIl y a 51 mins

Ethereum : L'ETH peut-il éviter sa première série de trois trimestres consécutifs de pertes ?

ambcryptoIl y a 51 mins

Les vues sur YouTube des chaînes crypto ont chuté de 70 % en 2026, la crise de l'attention des investisseurs particuliers réécrit le prochain cycle

Les vues sur les principales chaînes YouTube dédiées à la cryptomonnaie ont chuté de manière spectaculaire par rapport à janvier 2025, avec des baisses allant jusqu'à 75% pour certaines. Alors que le nombre d'abonnés reste élevé (des millions pour des chaînes comme Coin Bureau ou Altcoin Daily), l'attention réelle des investisseurs particuliers, mesurée par le nombre de vues mensuelles, s'est effondrée. Cette baisse signale un retrait massif de l'intérêt des petits investisseurs ("retail") pour le format vidéo long sur YouTube, malgré un marché crypto toujours actif grâce aux ETF et aux institutions. L'article souligne que le nombre d'abonnés, étant cumulatif, reflète le passé, tandis que les vues indiquent l'intérêt actuel. La prochaine phase de bull market pour le retail pourrait être annoncée par une reprise des vues quotidiennes et mensuelles sur ces chaînes, avant même une hausse des abonnements. Pour l'instant, l'attention des particuliers est plus sélective et fragmentée, suggérant que le prochain cycle pourrait être très différent des précédents, moins dépendant du battage médiatique grand public.

marsbitIl y a 1 h

Les vues sur YouTube des chaînes crypto ont chuté de 70 % en 2026, la crise de l'attention des investisseurs particuliers réécrit le prochain cycle

marsbitIl y a 1 h

C'est avéré : Claude Code espionne les utilisateurs, le fuseau horaire et les laboratoires chinois d'IA sont des mots-clés

Aujourd'hui, Anthropic a connu une journée contrastée. D'un côté, la société a lancé Claude Sonnet 5, un modèle présenté comme très performant, et a annoncé que le département américain du Commerce levait les restrictions à l'exportation sur ses modèles Claude Fable 5 et Mythos 5, suite à des engagements de sécurité. D'un autre côté, une controverse majeure a émergé concernant Claude Code, l'assistant de programmation. Des développeurs ont exposé qu'il intégrerait discrètement un mécanisme de collecte de données des utilisateurs, notamment chinois. Selon des rapports publiés sur GitHub et Reddit, l'outil détecterait le fuseau horaire (comme Asia/Shanghai), l'utilisation de proxies ou de connexions à des domaines liés à des laboratoires d'IA chinois (Baidu, Alibaba, etc.). Ces informations seraient ensuite encodées de manière stéganographique dans l'invite système envoyée au modèle, par de subtiles variations de caractères (comme le format de la date ou le type d'apostrophe dans "Today's date"), rendant la pratique invisible à l'œil nu. Bien que la télémétrie soit courante, la méthode employée – non documentée et difficile à détecter – soulève de sérieuses questions sur la confiance et la transparence, surtout pour un outil ayant accès au code et aux commandes système. Anthropic a répondu qu'un correctif supprimant ce code serait déployé.

marsbitIl y a 2 h

C'est avéré : Claude Code espionne les utilisateurs, le fuseau horaire et les laboratoires chinois d'IA sont des mots-clés

marsbitIl y a 2 h

Grayscale : après une division par deux, le BTC se rapproche du creux de ce cycle

Le prix du Bitcoin est tombé sous les 60 000 $ cette semaine, en baisse de plus de 50 % depuis son pic d'octobre. Selon Zach Pandl de Grayscale, cette correction s'inscrit dans un schéma historique de ralentissements cycliques au sein d'une tendance haussière à long terme, et ne marque pas un renversement de tendance. Plusieurs facteurs ont pesé récemment : un changement des anticipations du marché concernant la politique de la Fed (attentes de hausse des taux sous la présidence de Kevin Warsh), les incertitudes autour de l'adoption du projet de loi CLARITY au Sénat américain, les pressions sur le bilan de certaines sociétés comme Strategy et les craintes liées à l'informatique quantique. Cependant, les facteurs structurels positifs demeurent : l'adoption institutionnelle de la technologie blockchain progresse, soutenue par des avancées réglementaires, tandis que les dynamiques sous-jacentes (dette publique, défiance envers les intermédiaires, ascension de l'IA) continuent de soutenir la thèse d'actifs numériques. Pour sortir de ce marché baissier, deux scénarios sont envisagés : * **Scénario optimiste (de base)** : Adoption du CLARITY, consolidation des bilans, et maintien des taux par la Fed. Le Bitcoin pourrait alors être proche de son creux. * **Scénario pessimiste** : Échec du CLARITY, poursuite du désendettement et hausse des taux de la Fed. Le prix du Bitcoin pourrait alors connaître une nouvelle baisse modérée, bien que probablement moins sévère que les corrections historiques (-80%) en raison d'une hausse antérieure plus mesurée et d'une demande institutionnelle plus résiliente. En conclusion, Grayscale reste très optimiste sur les perspectives à long terme des actifs numériques. Le point bas du cycle dépendra des prochains catalyseurs (décisions de la Fed, vote du CLARITY). Les valorisations actuelles représentent, selon l'analyse, un point d'entrée attractif pour les investisseurs à long terme souhaitant anticiper la croissance structurelle des blockchains et des actifs numériques.

marsbitIl y a 3 h

Grayscale : après une division par deux, le BTC se rapproche du creux de ce cycle