Фонды в ловушке: рынок развернулся, но риски не ушли
Известный телеведущий CNBC и автор шоу Mad Money Джим Крамер предупредил: короткие позиции по акциям Nvidia и Apple могут оказаться опасной ловушкой. По его словам, хедж-фонды не будут первыми закрывать свои шорты. Они дадут акциям вырасти — и только потом снова ударят по ним.
«Шорты будут ждать ралли, чтобы затем снова зайти. Это единственный способ выйти из ловушки без убытков», — написал Крамер в X.
Эти заявления появились спустя несколько дней после неожиданного шага Дональда Трампа, который приостановил действие новых тарифов на 90 дней, вызвав сильную турбулентность на рынках.
Читать также на Coinspot: Крамер ранее предупреждал, что тарифы Трампа могут обрушить рынок, как в 1987 году. Вместо краха случилось обратное — индекс S&P 500 взлетел на 9,5% всего за один день.
Шорт-сквиз стал катализатором роста
По данным Goldman Sachs, к началу прошлой недели хедж-фонды накопили рекордный объем коротких позиций. Многие ожидали резкого падения акций из-за новых тарифов, но вместо этого рынок взлетел. S&P 500 подскочил на 9,5% за один день — это третий по величине рост с конца Второй мировой войны.
На фоне массового закрытия шортов, наиболее уязвимые бумаги прибавили до 12,5%. Это классический «short squeeze» — трейдеры вынуждены были в панике закрывать убыточные позиции.
«Когда начинается закрытие шортов, выход из сделки становится слишком узким. Все бегут одновременно», — отметил Джефф Килбург, CEO KKM Financial.
Nvidia и Apple растут, но медведи не сдаются
С начала апреля акции Nvidia выросли на 26%, а Apple — на 12,3%. Однако, по мнению Крамера, это не финал — скорее, временное перемирие. Он считает, что акции еще могут упасть, чтобы заманить новых продавцов в рынок.
В Oppenheimer называют происходящее в секторе технологий «крайним по амплитуде» и отмечают, что рост был не только техническим, но и вызван спросом на качественные бумаги, особенно в полупроводниковом сегменте.
Фонды все еще сокращают риски
Несмотря на ралли, данные Nasdaq показывают, что интерес к шортам остается высоким. По состоянию на 31 марта, на рынке было 15,75 млрд акций в коротких позициях — это максимум за несколько лет. А Goldman сообщает: девять из 11 секторов S&P 500 продавались с чистым убытком за неделю.
Больше всего пострадали финансы, технологии и потребительский сектор. Продажи в банковском секторе стали самыми быстрыми с января 2021 года.
«Цены падают — и все переходят в режим самозащиты», — отметил Паскуариэлло из Goldman.
Рынок нестабилен, но пока в плюсе
На закрытии в понедельник индекс S&P 500 вырос до 5 419 пунктов, прибавив 1,81% за день. За месяц индекс поднялся на 4,51%, а с начала года — на 7,06%. Внешне рынок выглядит уверенно, но волатильность сохраняется.
Крамер считает, что это только начало двойной ловушки: сначала выдавили старых шортистов, теперь рынок может заманить в игру новых — и снова ударить. Ловушка еще не захлопнулась окончательно.
Читать далее: TRUMP Coin возглавляет неделю разлоков: на рынок выйдут токены на $906 млн
