De lunes a viernes por la mañana, enfocándose en direcciones macro, acciones estadounidenses, IA, metales preciosos y petróleo crudo, utilizando datos para revisar el mercado y tendencias para captar oportunidades, producido por PANews.
Las acciones estadounidenses cierran al alza, datos de IPC no generan preocupaciones inflacionarias
Los tres principales índices mostraron rendimientos mixtos; el Promedio Industrial Dow Jones cayó un 0,04%, su tercera caída consecutiva, arrastrado por Home Depot y Microsoft; el S&P 500 subió un 0,26%, acercándose a máximos históricos; el Nasdaq Composite subió un 0,54%, con hardware de IA, almacenamiento, comunicación óptica y nueva computación en la nube recuperándose como líneas principales del mercado.
El IPC de EE. UU. de julio aumentó un 0,1% mensual y un 3,4% anual; el núcleo mensual subió un 0,2% y el anual un 2,5%, cumpliendo todas las expectativas, con el núcleo anual registrando su ritmo más lento desde marzo de 2021. Los datos, combinados con el débil informe de empleo de la semana pasada, han reducido la probabilidad de mercado de un aumento de tasas en septiembre a alrededor del 40%, elevando la probabilidad de mantener las tasas sin cambios a aproximadamente el 60%.
- Goldman Sachs espera que la Fed probablemente no mueva las tasas este año;
- Ellen Zentner de Morgan Stanley también señaló que, a menos que datos posteriores cambien significativamente, mantener las tasas en septiembre sigue siendo el escenario base;
- CICC señaló que la inflación estadounidense puede haber entrado en una nueva fase, donde la fuerza impulsora está cambiando de shocks de oferta como aranceles y precios del petróleo hacia la expansión de la demanda impulsada por la inversión en IA, lo que podría prolongar la duración de la inflación.
El oro extendió su fortaleza, manteniéndose por encima de los 4400 dólares, con una subida de más del 9% en agosto. La plata mostró más elasticidad, subiendo alrededor del 14% en agosto, su octavo día de ganancias en 11 sesiones de negociación, con el precio spot manteniéndose cerca de los 66 dólares. Citigroup reafirmó su fuerte optimismo sobre la plata, pronosticando que podría alcanzar los 90 dólares por onza en los próximos 6 a 12 meses, suponiendo que se reduzca la crisis del estrecho y la Fed adopte un tono más moderado, y que la demanda de inversión reemplace el débil uso industrial.
Los mercados petroleros finalmente mostraron un respiro, con el WTI cayendo brevemente por debajo de los 81 dólares y el Brent por debajo de los 87 dólares; el WTI había registrado previamente ganancias acumuladas de aproximadamente un 11% en cinco sesiones consecutivas, mientras el mercado espera avances reales en la reapertura del Estrecho de Ormuz. La Agencia Internacional de la Energía advirtió que, con el conflicto entre EE. UU. e Irán continuando, el déficit mundial de suministro de petróleo este trimestre podría alcanzar los 1,8 millones de barriles diarios, más del doble de las predicciones anteriores, y que el déficit de 2026 podría ser el mayor en cinco años.
Trump declaró que EE. UU. tiene "control total" sobre el Estrecho de Ormuz, pero los datos de envíos muestran un tráfico diario de solo una docena de barcos, muy por debajo de los 130 antes de la guerra. Irán, a través de ataques esporádicos, crea un "factor miedo", dominando efectivamente las rutas de navegación. Las primas de seguros de guerra se han disparado al 10% del valor del barco, y el costo de tránsito para un solo petrolero grande puede alcanzar millones de dólares. Bret Kenwell de eToro advirtió que si el petróleo supera los 100 dólares, obligaría a la Fed a reevaluar su ruta de política.
La situación fiscal de EE. UU. tampoco es optimista. Datos del Tesoro mostraron que el déficit presupuestario federal de julio alcanzó los 432,3 mil millones de dólares, un aumento de aproximadamente el 48% interanual, el mayor déficit mensual desde marzo de 2021 y un récord histórico para ese mes. En los primeros 10 meses del año fiscal actual, el déficit acumulado se acerca a los 1,8 billones de dólares, y la CBO prevé que el déficit para el año fiscal 2026 aumentará a 2,1 billones de dólares. Los pagos de intereses de la deuda se están convirtiendo en una presión subyacente para que las tasas a largo plazo se mantengan altas. Hasta ahora en este año fiscal, EE. UU. ha pagado 1,17 billones de dólares en intereses sobre su deuda nacional de 39,9 billones, con gastos netos por intereses alcanzando los 931 mil millones de dólares. Maya MacGuineas, presidenta de CRFB, declaró que un déficit superior a los 2 billones de dólares cuando la economía no está en recesión "no es normal".
¡La IA no carece de demanda sino de capacidad de cálculo! Explosión colectiva en la nube y comunicación óptica, el almacenamiento sube, gigantes divergen
Anoche, el capital claramente se retiró del software tradicional y algunos gigantes del Mag7, moviéndose hacia capacidad de cálculo en la nube, semiconductores, almacenamiento y comunicación óptica. Datos de Goldman Sachs muestran que los fondos de cobertura continuaron vendiendo netamente acciones de software, mientras que el capital a largo plazo compró en mínimos, pero el mercado finalmente eligió el primero.
Por el contrario, la cadena de suministro de IA, los "vendedores de palas", se calentó por completo. El índice de semiconductores de Filadelfia subió un 2,49%; SK Hynix subió un 9,01%, Seagate un 7,03%, SanDisk un 5,76%, Micron un 4,92%, Western Digital un 3,69%; en el sector de comunicación óptica, Lumentum subió un 13,63%, Coherent un 8,24%, Credo un 8,26%, Corning un 5,18%.
La capacidad de cálculo en la nube se convirtió en el sector más frenético del día, con NEBIUS disparándose un 34,14%, CoreWeave subiendo un 19,28%, IREN un 9,86%, y el ETF Roundhill Neocloud un 17,26%. CoreWeave tiene un backlog de pedidos de 104 mil millones de dólares, y las ventas de nube de IA de Nebius crecieron un 514% interanual. El mercado vuelve a creer que la demanda de infraestructura de IA no solo existe, sino que ya comienza a convertirse en contratos e ingresos.
Michelle Weaver de Morgan Stanley ofreció un juicio de la industria más importante: la aplicación de IA por parte de las empresas ya está generando retornos cuantificables, pero los verdaderos cuellos de botella se están trasladando a la capacidad de cálculo, energía eléctrica, mano de obra y políticas. Alrededor del 25% de las empresas del S&P 500 pueden ahora cuantificar el retorno de la inversión en IA, frente a solo el 14% hace un año, lo que significa que la demanda de IA está pasando de la etapa de narrativa a la etapa de materialización.
DeepSeek V4 Pro se lanzó silenciosamente la noche del 12 de agosto, cambiando la versión del modelo a DeepSeek-V4-Pro-0813; simultáneamente, SpaceX AI lanzó Grok 4.6. La competencia entre ambos ya no es solo sobre "quién chatea más inteligentemente", sino que se centra en la capacidad de ejecución de agentes, programación compleja, trabajo del conocimiento, tareas visuales y costo por token. La API de Grok 4.6 tiene un precio inicial de solo 2 dólares por millón de tokens de entrada y 6 dólares por tokens de salida, y SpaceX AI afirma que el precio es aproximadamente la mitad que el de otros modelos de vanguardia.
La verdadera presión para OpenAI, Anthropic y Google es que, después de la rápida mercantilización de las capacidades del modelo, la ventaja competitiva de las empresas de IA podría cambiar del modelo en sí hacia la capacidad de cálculo, el ecosistema y la capacidad de comercialización.
Acciones específicas de proyectos y fluctuaciones de precios:
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NEBIUS subió un 34,14%: Los ingresos del segundo trimestre de la compañía aumentaron un 454% interanual, las ventas del negocio de nube de IA crecieron un 514%, y firmó cuatro contratos con un valor promedio superior a los 10 mil millones de dólares. Una posición corta de aproximadamente el 24% amplificó aún más el repunte después de los resultados, llevando el precio de las acciones de alrededor de 193 dólares rápidamente a 247 dólares.
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CoreWeave subió un 19,28%: Los ingresos del segundo trimestre crecieron más del doble interanual, el backlog de pedidos alcanzó los 104 mil millones de dólares, y elevó las expectativas de gasto de capital para todo el año. Los fuertes pedidos y la demanda de capacidad de cálculo se convirtieron en la base central para que el capital volviera a apostar por la infraestructura de IA.
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Cerebras Systems subió un 11,63%, pero debido a problemas estructurales en los resultados, en el mercado nocturno cayó más del 17%. Los ingresos centrales del Q2 de la compañía aumentaron un 103% interanual, los ingresos por servicios en la nube aumentaron un 287%, pero los ingresos por hardware central cayeron un 23% interanual, revelando la volatilidad de las ventas de hardware. La compañía anunció una colaboración con AMD y AWS en una solución de "inferencia desacoplada" para aumentar el rendimiento 5 veces, y elevó su guía anual;
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Sector de computación en la nube se disparó violentamente: IREN subió un 9,86%, Applied Digital un 4,92%, HUT 8 un 2,24%, y el nuevo ETF de nube subió un 17,26%.
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Infraestructura de IA, Super Micro Computer, se disparó un 19,02%: Los ingresos del cuarto trimestre fiscal de la compañía casi se duplicaron, alcanzando los 11,12 mil millones de dólares, el beneficio neto aumentó un 503% interanual, el margen bruto se recuperó significativamente del 9,5% del mismo período del año anterior al 17,5%, y su orientación de resultados para el próximo año fiscal superó ampliamente las expectativas del mercado.
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Lumentum subió un 13,63%: Los ingresos del cuarto trimestre fiscal aumentaron un 109% interanual, el EPS no GAAP creció un 267%, y su orientación de ingresos y beneficios para el próximo trimestre fiscal superó ampliamente las expectativas de Wall Street en un 8% y un 16%, respectivamente.
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Coherent subió un 8,24%, pero debido a las ganancias acumuladas a corto plazo y las altas expectativas del mercado, las acciones cayeron aproximadamente un 3% después del cierre. Sus ingresos del Q4 aumentaron un 34% interanual a 2,05 mil millones de dólares, el margen bruto mejoró al 40,2%, y la orientación para el próximo trimestre fiscal también fue más fuerte de lo esperado, pero la alta valoración provocó una toma de ganancias tras la realización de los beneficios.
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Las acciones del concepto de comunicación óptica generalmente subieron, Credo Technology subió un 8,26%, Corning un 5,18%, AAOI un 2,79%, Marvell Technology un 2,25%.
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Sector de almacenamiento subió en general: El ETF de almacenamiento Roundhill (DRAM) subió un 7,68%, SK Hynix un 9,01%, Seagate Technology un 7,03%, Western Digital un 3,69%, SanDisk subió un 5,76% (la compañía celebrará próximamente su primer Día del Inversor 2026 después de la división), Micron Technology cerró con una subida del 4,92% (enfrenta una nueva demanda por infracción de patentes presentada por Netlist).
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SpaceX subió un 9,65%, alcanzando una capitalización de mercado de 1,93 billones de dólares. SpaceX AI de Musk lanzó oficialmente Grok 4.6, centrado en programación compleja y tareas de agente de larga duración, con precios de API que son solo la mitad que los de otros modelos de vanguardia similares.
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Otros movimientos de gigantes: Nvidia cerró con una subida del 3,03%, alcanzando su cierre más alto desde junio, con una capitalización total de 5,42 billones de dólares; Cisco superó las expectativas de ingresos y EPS en el Q4, con pedidos de IA de grandes proveedores de nube alcanzando los 4 mil millones de dólares, pero las acciones subieron inicialmente un 8% después del cierre para luego caer un 6%; Apple cerró con una caída del 0,87%, informes de investigación institucional indican que, debido al aumento de precios de componentes, el costo de materiales del iPhone 18 Pro Max podría aumentar significativamente en 300 dólares. Además, hay informes de que Apple planea pagar cientos de millones de dólares a editores para obtener contenido de noticias y mejorar Siri con IA que se lanzará a finales de este año; Google cerró con una caída del 0,18%, Google anunció una reestructuración de DeepMind, trasladando algunos equipos a la estructura corporativa para acelerar la comercialización de Gemini. Simultáneamente, afectado por la escasez de memoria, el precio de lanzamiento de la nueva línea completa Pixel 11 aumentó en 100 dólares. Meta cayó un 3,38%, Microsoft un 2,26%, Amazon un 1,83%, Tesla un 1,59%.
Próximos puntos a seguir:
13 de agosto (jueves)
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20:30 PPI de EE. UU. de julio: El PPI responderá si los costos empresariales continúan trasladándose al consumo final. Si el PPI es más fuerte, incluso con un IPC moderado, el mercado podría preocuparse por un repunte inflacionario; si el PPI se enfría simultáneamente, la operación de "inflación decreciente + presión política disminuida" se reforzará aún más.
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21:00 Día del Inversor de SanDisk: El mercado estará atento a la oferta y demanda de NAND, SSD empresariales, gasto de capital, hoja de ruta de memoria flash de alto ancho de banda y objetivos de margen a largo plazo. Dado que las acciones de almacenamiento han estado bajo presión recientemente, las declaraciones de SanDisk afectarán directamente el sentimiento de Micron, Western Digital, SK Hynix y la cadena de almacenamiento en acciones A.
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Conferencia telefónica de resultados del segundo trimestre de JD.com, resultados de SMIC, Huahong Semiconductor.
14 de agosto (viernes)
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Fecha límite de presentación de tenencias 13F trimestrales de la SEC de EE. UU.: Los archivos revelarán las tenencias largas en acciones de fondos de cobertura e instituciones estadounidenses al 30 de junio. El mercado observará de cerca si las grandes instituciones aumentaron sus asignaciones en IA, comunicación óptica, energía eléctrica, energía, oro y acciones financieras; sin embargo, el 13F tiene un desfase de aproximadamente mes y medio y solo cubre posiciones largas, por lo que no refleja completamente la exposición real al riesgo de los fondos de cobertura.
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Resultados de Applied Materials después del cierre del mercado estadounidense: El mercado estará atento a la demanda de equipos de fabricación de DRAM, empaquetado avanzado, obleas y cambios en los pedidos de la región china.
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Bill Gates visita Corea del Sur y discute colaboración en SMR con SK Group y HD Hyundai: El mercado seguirá de cerca la energía nuclear, los reactores modulares pequeños y la combinación con la demanda de energía de los centros de datos de IA. Si se avanzan en los detalles de la colaboración, reforzará la lógica de transacción de "infraestructura eléctrica para IA".
