Los más creyentes en la AGI, ¿por qué compran con frenesí opciones de venta en NVIDIA?
La Situational Awareness LP, un fondo de inversión de AGI dirigido por el exmiembro de OpenAI, Leopold Aschenbrenner, ha generado atención tras su informe 13F. En lugar de aumentar sus posiciones en líderes de IA como NVIDIA, el fondo ha adquirido grandes opciones de venta (PUT) sobre el ETF de semiconductores SMH, NVIDIA, Oracle, Broadcom, AMD y otros.
Esto no indica un giro hacia el pesimismo sobre la IA. Leopold sigue apostando a largo plazo por la infraestructura de IA, manteniendo posiciones en empresas como Bloom Energy, CoreWeave y Sandisk, que se benefician del gasto en capacidad de computación, energía, centros de datos y almacenamiento. Las opciones de venta actúan principalmente como un "seguro" para cubrir la alta volatilidad de su cartera de crecimiento ante vientos macroeconómicos adversos, como la inflación y las tasas de interés persistentes.
El ajuste refleja una gestión de cartera más madura: mantener la convicción en la tendencia estructural de la IA mientras se gestiona el riesgo a corto plazo. El mensaje clave es que el mercado de la IA ha entrado en una nueva fase, pasando de la narrativa a la ejecución, y de la apuesta unilateral a una estrategia ofensiva con cobertura. La ruta hacia la AGI no será lineal, y la capacidad de navegar la volatilidad es crucial.
marsbit05/20 12:31
