"Reparando caminos a plena luz, cruzando en secreto por Chencang", ¿está Walsh preparando el camino para una "bajada de tipos" en septiembre?
El presidente de la Fed, Kevin Walsh, podría estar preparando el camino para una reducción de tasas en septiembre, según un análisis de Academy Securities. A pesar de su retórica "halcón" reciente, que ha logrado moderar las expectativas del mercado, la estrategia real podría ser allanar el camino para un recorte antes de las elecciones de mitad de mandato. El argumento señala que los objetivos políticos de la administración Trump favorecen tasas bajas, y que Walsh podría estar coordinando una narrativa de endurecimiento inicial para luego pivotar basándose en datos. Se cuestionan las métricas de inflación actuales, como el índice PCE, sugiriendo que podrían sustituirse por indicadores alternativos, como el índice de rentas para nuevos inquilinos, que muestran una inflación más baja. Datos en tiempo real de Truflation sitúan la inflación subyacente por debajo del 1.8%. Además, se argumenta que la inflación impulsada por la IA afecta principalmente a sectores específicos y es insensible a las subidas de tasas, que en cambio dañan a otros prestatarios. La recomendación de inversión es apostar por una bajada en el extremo corto de la curva de rendimientos, ser sobreponderado en energía (especialmente nuclear) y biotecnología, y ser cauteloso con las valoraciones de las megacap tecnológicas.
marsbit06/29 04:45
