La actividad de negociación de Solana se ha expandido considerablemente en los últimos tres años, acumulando aproximadamente $4.4 billones en volumen total de negociación de tokens.
Los primeros períodos mostraron una actividad semanal modesta, a menudo por debajo de los $10 mil millones. Esta fase reflejó la etapa de adopción temprana de la red.
Sin embargo, el impulso se aceleró durante 2024 a medida que la rotación semanal aumentó constantemente. La actividad frecuentemente se movió en el rango de $20-40 mil millones.
Ese cambio señaló una creciente participación en los mercados de negociación descentralizados y ecosistemas de memecoins construidos en Solana.
Posteriormente, la volatilidad se intensificó cuando varias semanas registraron aumentos dramáticos. En el pico, el volumen de negociación alcanzó brevemente alrededor de $120-130 mil millones.
Estos picos coincidieron con brotes especulativos y ciclos de liquidez impulsados por memecoins en todo el ecosistema de Solana.
Sin embargo, el aumento resultó temporal y la actividad se enfrió posteriormente. Los volúmenes semanales se comprimieron gradualmente, lo que indica que el entusiasmo especulativo se desvaneció mientras el uso principal persistió.
Al cierre de esta edición, la red generaba aproximadamente $12-15 mil millones en volumen de negociación semanal. Este nivel sigue siendo significativamente más alto que la actividad del ciclo inicial.
Por lo tanto, la trayectoria revela una estructura híbrida.
Los picos especulativos amplifican el volumen a corto plazo, mientras que las líneas de base estabilizadas sugieren que la arquitectura de bajas tarifas de Solana sigue atrayendo una demanda persistente de negociación minorista.
Solana supera a Ethereum en tenedores de RWA
A medida que se expande la actividad de negociación de Solana [SOL], los RWA tokenizados ofrecen otra perspectiva sobre cómo su ecosistema está evolucionando más allá de los mercados especulativos.
Los datos de participación comienzan a revelar dinámicas de adopción cambiantes en las principales redes.
Ethereum [ETH] todavía lidera en concentración de capital, asegurando aproximadamente $15.45 mil millones en RWA a través de 675 activos. Esta escala refleja una fuerte emisión institucional e integraciones financieras establecidas.
Sin embargo, la distribución de carteras presenta una perspectiva diferente.
Solana registró aproximadamente 154,942 tenedores de RWA, superando ligeramente los 153,592 tenedores de Ethereum. Este cruce sugirió una mayor accesibilidad minorista dentro de la infraestructura de Solana.
Al mismo tiempo, el valor total de RWA de Solana se mantuvo más bajo en alrededor de $1.79 mil millones, lo que indica una etapa más temprana de despliegue de capital.
En otros lugares, la participación disminuye bruscamente.
BNB Chain [BNB] alberga aproximadamente 39,218 tenedores, mientras que Polygon registra alrededor de 15,482 usuarios.
En conjunto, la estructura sugiere que Ethereum sigue siendo el centro institucional, mientras que Solana funciona cada vez más como una puerta de entrada minorista para activos financieros tokenizados.
El aumento de volumen prueba la resiliencia de la liquidez de Solana
El aumento de negociación de Solana señala una fuerte actividad, pero la liquidez subyacente revela una estructura más compleja.
Los datos de DeFiLlama mostraron $6.53 mil millones en TVL respaldando $14.96 mil millones en volumen semanal de DEX. Esto produce un ratio de liquidez a volumen de 0.4, mucho más delgado que el punto de referencia de 4.57 de Ethereum.
Como resultado, las operaciones más pequeñas se ejecutan con deslizamiento mínimo, reforzando el atractivo de Solana entre los traders minoristas.
Sin embargo, las órdenes más grandes aún encuentran profundidad baja, donde el impacto en el precio aumenta rápidamente durante los picos de demanda.
Además, aproximadamente $15.4 mil millones en oferta de stablecoins respaldaron más del 60% de los pares de negociación.
Esta liquidez en stablecoins ayudó a mantener una actividad de mercado continua en los exchanges basados en Solana.
Mientras tanto, la red procesó aproximadamente 3.4K transacciones por segundo mientras las Tarifas Promedio de Transacción se mantuvieron por debajo de $0.00025.
Sin embargo, Ethereum preserva una ventaja estructural a través de $160 mil millones en stablecoins y una liquidez de RWA en expansión, lo que sugiere un mercado en capas donde Solana impulsa la velocidad de negociación mientras Ethereum ancla la liquidación institucional.
Resumen Final
- Solana continúa atrayendo una fuerte actividad de negociación minorista a medida que los volúmenes semanales se estabilizan cerca de los $15 mil millones, aunque la profundidad de liquidez sigue siendo más delgada que la base de capital institucional de Ethereum.
- Ethereum retiene el dominio estructural a través de una liquidez más profunda en stablecoins y RWA.
