Autor original: ChandlerZ, Foresight News
Según informó Bloomberg el 12 de agosto, la empresa de gestión de activos criptográficos Bitwise ha despedido aproximadamente al 14% de su plantilla. Posteriormente, Bitwise confirmó por correo electrónico que el número de empleados se redujo de unos 180 a unos 155. Calculando con dos cifras aproximadas, esto equivale a una reducción de aproximadamente 25 puestos. La empresa no divulgó los departamentos específicos afectados, el plan de compensación ni los ajustes posteriores.
En respuesta, Hunter Horsley, director ejecutivo de Bitwise, afirmó que el equipo ajustado sigue siendo el más grande en los ocho años de historia de la empresa y anticipó que la compañía continuará creciendo a medida que los activos criptográficos se integren en la economía global. La empresa sigue siendo optimista respecto al crecimiento a largo plazo, pero la configuración actual de personal y productos ya ha comenzado a ajustarse.
Este año, varias empresas de criptomonedas también han reducido sus equipos. En mayo, Coinbase despidió a aproximadamente 700 empleados, el 14% de su plantilla mundial, citando en sus comunicados oficiales la volatilidad del mercado, el control de costos y la reestructuración organizacional impulsada por la IA. La plataforma de datos on-chain Dune despidió al 25% de su personal en el mismo mes, y su CEO también mencionó la eficiencia de la IA. En junio, BitGo despidió al 15% de su plantilla, concentrando recursos en seguridad, trading, stablecoins, liquidación e infraestructura de IA. Hasta ahora, Bitwise no ha revelado los motivos específicos de esta ronda de despidos ni los ha atribuido a la IA. Actualmente no es posible confirmar si existe una relación organizativa entre esta reducción de personal y los ajustes de producto.
Los activos de los clientes disminuyen al menos 40 mil millones de dólares, ocho ETF posteriormente salen del mercado
Antes del ajuste de personal, la cifra de activos bajo gestión de Bitwise ya había cambiado significativamente. El 3 de febrero, en un anuncio de producto, Bitwise declaró que los activos de los clientes superaban los 150 mil millones de dólares; otro anuncio publicado el 1 de mayo mostró que, al 1 de abril, los activos de los clientes eran de 110 mil millones de dólares. Según estas dos cifras autoinformadas, la diferencia en el balance fue de al menos 40 mil millones de dólares. Bitwise no especificó cuánto contribuyeron respectivamente el precio de las monedas, las suscripciones y reembolsos, y el alcance estadístico a este cambio.
Los activos de los clientes son una métrica estadística que se ve afectada simultáneamente por los precios del mercado y los flujos de capital. El aumento o la caída en el precio de las monedas cambia la capitalización de mercado de los activos, las suscripciones y reembolsos de los clientes cambian las participaciones en gestión, y la adición o terminación de productos también puede alterar el alcance estadístico; los datos de dos momentos diferentes no permiten desglosar cuánto contribuyó cada uno de estos factores. Bitwise no publicó los ítems desglosados relevantes, por lo que no es posible equiparar directamente la reducción de al menos 40 mil millones de dólares con un reembolso neto por parte de los clientes.
El negocio de Bitwise incluye ETF, fondos privados, cuentas administradas por separado, staking y productos de inversión on-chain. Las tarifas y las bases de cálculo de los diferentes tipos de productos no son uniformes, y la empresa tampoco ha revelado los cambios en la composición de los diversos activos en las dos estadísticas. La base de activos de los clientes divulgada por Bitwise se redujo claramente entre los dos momentos, lo que ejerce presión sobre la escala de activos sobre la que se pueden cobrar tarifas en el negocio de gestión de activos.
La salida de productos ocurrió casi en el mismo período. El 30 de abril, la junta de Bitwise Funds Trust decidió liquidar el Bitwise Web3 ETF y el Bitwise Trendwise BTC/ETH and Treasuries Rotation Strategy ETF. Ambos fondos dejaron de cotizar en mayo y completaron su liquidación. El 30 de junio, la junta decidió nuevamente liquidar seis ETF de estrategias de ingresos por opciones, vinculados respectivamente a Coinbase, MARA, Strategy, GameStop, Circle y Ethereum. Los fondos relacionados dejaron de cotizar en agosto y se distribuyeron los fondos de liquidación.
En aproximadamente tres meses, Bitwise retiró del mercado ocho ETF de manera concentrada.
Los dos primeros fondos cubrían respectivamente acciones temáticas de Web3 y una estrategia de rotación entre Bitcoin, Ethereum y bonos del Tesoro estadounidense. Los seis últimos obtenían ingresos mediante opciones vinculadas a una sola acción o a Ethereum. Los ocho productos tenían lógicas de inversión diferentes, pero su punto en común era que todos requerían soporte continuo de trading, cumplimiento normativo, valoración y divulgación de información. La liquidación puede reducir la cantidad de productos que necesitan mantenimiento, aunque su impacto en los ingresos aún depende de la escala de activos y las tarifas de cada fondo antes de la liquidación.
Salen productos antiguos, nuevos recursos fluyen hacia staking y fondos tokenizados
Durante el período de salida de los ocho ETF, Bitwise continuó agregando productos en otras direcciones. En abril, la empresa lanzó en el mercado europeo un ETP de Avalanche con disposiciones internas de staking; en mayo, el Hyperliquid ETF se lanzó oficialmente; en junio, la empresa se hizo cargo del Crypto Carry Fund de Superstate, con un tamaño superior a los 267 millones de dólares, entrando así en el campo de la gestión de fondos tokenizados.
Estos nuevos productos también generarán demandas de custodia, staking, cumplimiento normativo y distribución. El cambio en la dirección de los productos no equivale directamente a una disminución de la carga operativa general. Esto indica que la empresa todavía está dispuesta a asignar recursos a nuevos segmentos del mercado y sitúa los despidos y la expansión de productos simultáneamente en una misma lista de operaciones.
En un anuncio publicado el 30 de junio, Bitwise afirmó que posee 70 productos de inversión, sirve a más de 5500 equipos de gestión de patrimonio privado, asesores de inversión registrados y family offices, y colabora con más de 20 bancos y corredores de bolsa. La cantidad de productos significa que la empresa debe asumir continuamente tareas operativas de cumplimiento, custodia, soporte de trading, divulgación de información y servicio al cliente. Después de reducir el equipo en aproximadamente una séptima parte, la estructura de productos afectará directamente la complejidad del negocio que el personal restante debe mantener.
Observando conjuntamente la liquidación concentrada de los ocho ETF y los nuevos productos del mismo período, el fondo temático de Web3 y las estrategias de ingresos por opciones construidas en torno a un solo subyacente salen, mientras que los productos que rastrean directamente los activos criptográficos subyacentes, incluyen ingresos por staking y tokenizan las participaciones de los fondos en la cadena continúan recibiendo inversión.
Después de que el personal se redujera de 180 a 155 personas, los productos restantes serán administrados por un equipo más pequeño. Bitwise aún no ha especificado qué puestos están relacionados con los ajustes de productos ni ha divulgado los costos únicos de los despidos.
