Fuente: Odaily Planet Daily
Autor: Wenser
Título original: La Bolsa de Nueva York planea iniciar operaciones tokenizadas de acciones 24/7, los "competidores" se quedan atónitos
El "Lunes de colapso" aún no termina, y justo ahora, el mercado de criptomonedas recibe otra bomba importante: según múltiples fuentes mediáticas, la Bolsa de Nueva York planea lanzar una plataforma de operaciones de valores tokenizados y liquidación en cadena que admita operaciones 24/7. Después de invertir 20 mil millones de dólares en Polymarket el año pasado, el grupo ICE se une una vez más a la ola de transformación de las criptomonedas, utilizando su bolsa de valores como vehículo.
Vale la pena mencionar que ya en septiembre del año pasado, el "competidor" Nasdaq presentó una solicitud a la SEC para operaciones de acciones tokenizadas. Este cambio de la Bolsa de Nueva York también es interpretado por los externos como una respuesta a la competencia entre bolsas de valores.
Este artículo resumirá brevemente las opiniones del mercado relacionadas con este evento y explorará sus impactos potenciales.
La Bolsa de Nueva York tampoco puede esperar más: una "solución de tokenización de acciones en cadena" más agresiva que Nasdaq
Después de que Trump asumiera el poder, el entorno regulatorio de las criptomonedas en Estados Unidos cambió radicalmente. Como resultado, las OPI de criptomonedas, las stablecoins, PayFi y DeFi se desarrollaron vigorosamente, dejando atrás la sombra regulatoria de la era de Biden. Según estadísticas, el volumen de operaciones de stablecoins el año pasado alcanzó los 33 billones de dólares, un aumento interanual del 72%. Detrás de esto, están los enormes ingresos y ganancias de los emisores de stablecoins Tether y Circle, y también representa la gran liquidez que puede dirigirse hacia el mercado de valores.
Además, a diferencia de la solicitud de operaciones de acciones tokenizadas que Nasdaq presentó a la SEC en septiembre del año pasado, casi seis meses después, las acciones relacionadas de la Bolsa de Nueva York con las "operaciones de acciones tokenizadas" no son solo una solicitud a los organismos reguladores, sino toda una "solución integral en cadena".
Específicamente, la "solución de tokenización de acciones en cadena" de la Bolsa de Nueva York incluye los siguientes 3 aspectos:
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Es una plataforma de operaciones de valores tokenizados y liquidación en cadena que planea admitir operaciones 24/7 de acciones estadounidenses y fondos ETF, operaciones fraccionadas, liquidación de fondos basada en stablecoins y entrega inmediata, y combinará el motor de matching existente de NYSE con un sistema de liquidación blockchain.
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Según la planificación de la Bolsa de Nueva York, las acciones tokenizadas tendrán los mismos derechos de dividendos y gobierno que los valores tradicionales.
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La matriz de NYSE, ICE, también está colaborando con gigantes bancarios como BNY Mellon y Citigroup para explorar depósitos tokenizados e infraestructura de liquidación, con el fin de apoyar la gestión de fondos y márgenes las 24 horas en todos los husos horarios.
En comparación, si la solicitud de tokenización de acciones de Nasdaq parecía un intento de "vino nuevo en botella vieja" en respuesta a las políticas, el plan de la Bolsa de Nueva York se asemeja más a una "plataforma de operaciones de nueva generación" que integra todos los eslabones de "elaboración-envasado-distribución-recuperación".
Lo más importante es que la plataforma de operaciones "tokenizadas" de la Bolsa de Nueva York admite operaciones 24/7, una ventaja que originalmente distinguía a varias criptomonedas de las acciones valores. Ahora, esta ventaja se convierte en una broma frente a la gran cantidad de activos y liquidez que posee la Bolsa de Nueva York, una de las bolsas de valores más grandes del mundo.
Como resultado, no faltan puntos de vista pesimistas en el mercado de criptomonedas: "El sector RWA del mercado de criptomonedas y la liquidez cada vez más restringida enfrentarán al 'padre' más estricto. En comparación con el volumen de operaciones anual de la Bolsa de Nueva York, que supera los cientos de billones de dólares, los proyectos RWA de criptomonedas prácticamente pueden decirse que no existen".
Qué piensan los profesionales de las criptomonedas: impactos buenos y malos, el pasado es pasado, el presente es presente
En 1792, 24 corredores de valores firmaron el "Acuerdo Buttonwood" (Buttonwood Agreement) fuera del número 68 de Wall Street en Nueva York, dando así origen al predecesor de la Bolsa de Nueva York. En ese entonces, limitados por la escasez de activos de inversión y la limitada actividad del mercado, el horario de operaciones de acciones era relativamente flexible, sin períodos de operación continuos estrictos. Los corredores realizaban operaciones principalmente mediante subastas o métodos informales.
El 8 de marzo de 1817, esta organización cambió oficialmente su nombre a New York Stock & Exchange Board al redactar sus estatutos.
En mayo de 1887, la Bolsa de Nueva York (NYSE) estandarizó el horario de operaciones de acciones como "Lunes a viernes: 10:00 a.m. a 3:00 p.m.; Sábados: 10:00 a.m. a 12:00 p.m.".
En 1952, las operaciones de los sábados se cancelaron oficialmente.
En 1985, el horario de apertura de las operaciones de acciones se adelantó a las 9:30 a.m. y el cierre se extendió hasta las 4:00 p.m., formando el horario actual de 9:30–16:00, que ha durado unos 41 años.
Si la solicitud de la Bolsa de Nueva York para operaciones tokenizadas de acciones 24/7 es aprobada, significaría que este "modo de operación de tiempo limitado" de décadas e incluso siglos de antigüedad está a punto de convertirse en historia. Desde esta perspectiva, el mercado de criptomonedas obtiene así un alto reconocimiento del mainstream financiero.
Punto de vista a favor: El tren de la época avanza a toda velocidad
Simon Dixon, OG de BTC y fundador de BankToTheFuture, publicó: "Nada puede detener este tren (de la época). Los tokens son pagarés de activos reales en poder de custodios, un complemento a los reclamos de DTCC. Se pueden lograr operaciones las 24 horas sin necesidad de tokens. Esta es una versión mejorada del estado de vigilancia. No poseerás nada y serás feliz". La imagen que acompañaba el mensaje mostraba a Larry Fink, CEO de BlackRock, y Brain Armstrong, CEO de Coinbase, abrazándose.
El KOL de criptomonedas de la India, Open4profit, publicó: "(Esto es) para que el mercado pueda reaccionar inmediatamente a las noticias globales; la inteligencia artificial y los algoritmos jugarán un papel más importante en la fijación de precios y la gestión de riesgos; este es un cambio significativo para el mercado de valores, presten mucha atención a los cambios de liquidez".
Marcin, cofundador de Redstone DeFi, vio una "oportunidad de emprendimiento": "Este es un buen comienzo y se ajusta perfectamente a lo que vamos a hacer a continuación".
Jake O, responsable de operaciones OTC de Wintermute, también publicó un mensaje altamente positivo sobre el tema: "La infraestructura tradicional puede extender el horario de operaciones, pero no puede resolver la fricción T+1/2, ni eliminar los comportamientos de búsqueda de renta que aumentan costos y retrasos. Irónicamente, las criptomonedas resolvieron este problema hace años: operaciones las 24 horas, liquidación instantánea, acceso global, sin porteros o 'tarifas de datos' (de los bancos tradicionales). La fusión es inevitable: las operaciones de acciones en cadena, la liquidación se vuelve atómica, los límites entre los activos 'cripto' y los activos 'tradicionales' desaparecerán por completo. Bienvenidos al siglo XXI..."
Por supuesto, algunos lo ven como una oportunidad, mientras que otros lo ven como una amenaza.
Punto de vista en contra: Las bolsas se benefician, los más perjudicados son los jóvenes de la nueva generación
A diferencia de quienes dentro de la industria creen que esta medida de la Bolsa de Nueva York estimulará el desarrollo del mercado de criptomonedas y promoverá su popularización, algunas personas también ven algunos problemas potenciales.
LouisT, socio de la firma de inversión L1D, publicó: "Todo el sistema financiero global se está trasladando a la cadena, pero por alguna razón, parece que no van a pujar por nuestros tokens 'adictos a la cripto' de oso". En otras palabras, los mercados financieros tradicionales no compran los llamados activos RWA de las criptomonedas.
El fundador de MoonRock Capital expresó su preocupación por la situación de vida de la generación más joven: "Esto no son buenas noticias para la generación del baby boom, su vida se vuelve más difícil". Probablemente se refiere a que, en comparación con las generaciones anteriores con mayor incremento, la generación del baby boom se enfrenta a un entorno de inversión más complejo y a un "escenario de juego de liquidez" las 24 horas.
El asesor de BingX, Nebraskangooner, también planteó sus dudas: "¿Por qué hacer que el mercado de valores opere 24 horas? Nadie quiere esto, excepto las bolsas. El único beneficio (de esto) es que sin las interferencias de las operaciones after-hours, las órdenes de stop-loss y take-profit realmente pueden funcionar. No sé qué impacto tendrá esto en el movimiento de los precios de las acciones después de la publicación de los informes financieros?". Este punto de vista se centra más en el impacto de la información y en el beneficio de las bolsas.
Resumen: Todavía existe una brecha entre las finanzas tradicionales y la comunidad cripto nativa, la ventana de oportunidad para usuarios y emprendedores aún está abierta
Finalmente, me gustaría compartir brevemente mi punto de vista basado en la información anterior:
En primer lugar, según la información disponible, la solicitud relevante de la Bolsa de Nueva York podría aprobarse a más tardar a fines de 2026, y el organismo de aprobación principal sigue siendo la SEC de EE. UU. Para las plataformas de criptomonedas, esta es una diferencia de tiempo importante.
En segundo lugar, es probable que los principales usuarios de la plataforma de operaciones tokenizadas de acciones y liquidación en cadena de la Bolsa de Nueva York sigan siendo las instituciones de inversión convencionales y los inversores calificados. Para la comunidad cripto nativa e incluso los inversores globales, lo que necesitan no es solo la satisfacción de necesidades funcionales, sino también lograr "operaciones sin registro KYC, asignación de liquidez de activos a nivel global y apalancamiento de mayor riesgo" mediante la tokenización de acciones y las plataformas RWA. Esta podría ser la ventaja de los proyectos RWA de criptomonedas.
Por último, el objetivo central de la Bolsa de Nueva York, Nasdaq y otros para impulsar la tokenización de acciones sigue siendo el volumen de operaciones y las comisiones. Al igual que los CEX que cotizan constantemente nuevos proyectos de tokens, a corto plazo, es posible que aún necesiten aprender de los CEX, DEX e incluso los Perp DEX en cadena, y esta es también la base sobre la cual las plataformas existentes y maduras podrían contraatacar. Para entonces, no es imposible que bolsas de valores como la Bolsa de Nueva York y Nasdaq caigan de su pedestal. La clave sigue estando en dónde está la liquidez, dónde está la atención y dónde está la base de usuarios.
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