Recientemente, la situación en Medio Oriente se ha intensificado, y la valoración del mercado sobre el conflicto con Irán sigue evolucionando. Nuestra evaluación es: es poco probable que Estados Unidos despliegue tropas terrestres, y es más factible que Irán aproveche la presión externa para reestructurar y legitimar su régimen. Un aumento del 20% en el precio del petróleo activaría mecanismos de respuesta a nivel político en Estados Unidos, manteniéndose la situación bajo control en general. Mientras el precio del petróleo no caiga por debajo de los 100 dólares, la prima geopolítica seguirá afectando la confianza del mercado. Sin embargo, la tendencia a largo plazo (especialmente en materias primas y metales preciosos) sigue en una trayectoria alcista, y planeamos aumentar las posiciones en momentos de caída con nuevo capital.
En este contexto, nos centramos en tres líneas principales:
1. Productos básicos y recursos. Los riesgos geopolíticos, junto con la reestructuración del sistema crediticio, mantienen el oro en niveles altos; seguimos siendo optimistas sobre el sector de metales preciosos y hemos comenzado a posicionarnos gradualmente en activos relacionados con minas de oro. El cobre, como activo de configuración a medio y largo plazo, se beneficiará del futuro ciclo de expansión de liquidez;同步关注配置窗口.
2. Activos digitales. Recientemente, BTC ha mostrado un comportamiento más fuerte que las acciones, pero aún no hay señales claras de un cambio de tendencia. Mantenemos una postura cautelosa, priorizando el control de retrocesos, y esperamos la confirmación de un punto de inflexión en la liquidez del dólar.
3. IA y tecnología. Actualmente, la valoración de los líderes en IA por parte del mercado ya es bastante completa, y a corto plazo es difícil encontrar un consenso que supere las expectativas. El comportamiento futuro dependerá en gran medida de los cambios en el entorno de liquidez global.
En general, continuamos centrándonos en dos juicios centrales: "la reestructuración del sistema crediticio tradicional" y "el ascenso de Oriente y el declive de Occidente", configurando estratégicamente activos de recursos denominados en yuanes y buscando elasticidad dentro de la certidumbre.
