Brett Harrison, el ex presidente del extinto exchange FTX US, ha cerrado una ronda de financiación de 35 millones de dólares para su nuevo proyecto de derivados, lo que señala una renovada confianza de los inversores en el sector y un continuo apetito de venture capital por la infraestructura de derivados vinculados a cripto.
El martes, The Information informó que la startup de Harrison, Architect Financial Technologies, está utilizando los fondos para construir una plataforma de trading institucional que abarca derivados, acciones, futuros y activos digitales. Los participantes en la ronda incluyeron a Miax, Tioga Capital, ARK Investment, Galaxy y VanEck.
El nuevo capital sigue a una ronda de financiación de 12 millones de dólares en 2024 respaldada por Coinbase Ventures, Circle Ventures, SALT Fund y otros inversores.
La financiación se produce después de que Architect recibiera la aprobación regulatoria en Bermudas para ofrecer contratos de futuros perpetuos vinculados a activos tradicionales como acciones, materias primas y divisas. Los futuros perpetuos, o "perps", fueron popularizados por primera vez en los mercados de cripto por BitMEX y luego se convirtieron en un producto central en FTX antes de su colapso a finales de 2022.
Architect se dirige explícitamente a traders profesionales e institucionales, ofreciendo características como capacidades de trading algorítmico, herramientas avanzadas de gestión de riesgos y soporte para derivados multi-activo. La empresa planea expandirse más allá de Bermudas a mercados adicionales, incluidos Europa y la región de Asia-Pacífico.
Relacionado: Kraken redobla su apuesta por los futuros en EE.UU. con la adquisición de ‘Small’ por 100 millones de dólares
Los mercados de derivados superan al trading de activos tradicionales
Los derivados son ampliamente considerados como el segmento más grande de los mercados financieros globales. Según algunas medidas, el valor nocional de los contratos pendientes en los mercados de derivados over-the-counter y negociados en bolsa se valora en cientos de billones de dólares, empequeñeciendo la producción económica mundial por cualquier métrica concebible.
Como señaló S&P Global en un informe de febrero, el mercado de derivados está en constante evolución, pero la liquidez sigue siendo un desafío central en muchas clases de activos. Los inversores se centran cada vez más en productos con liquidez profunda y spreads bid-ask ajustados, incluso mientras las estructuras de mercado y las soluciones basadas en índices continúan innovando.
Los derivados han sido ampliamente adoptados por el sector de las criptomonedas, aunque no sin consecuencias. Según algunas estimaciones, los derivados representan aproximadamente el 75% al 80% del volumen total de trading en los principales exchanges de cripto, subrayando su papel central en la actividad del mercado.
Esa dominancia también ha amplificado la volatilidad. Los riesgos quedaron en evidencia durante el evento de liquidación del mercado de cripto del 10 de octubre, que fue el más grande de la historia, con 19.000 millones de dólares borrados en un solo día.
Relacionado: Ronda de VC: Gran dinero, pocos acuerdos a medida que se seca la financiación venture en cripto
