Fuente: a16z
Organizado por: Felix, PANews
En el evento a16z Fintech Connect, Alex Rampell conversó con Ben Horowitz, cofundador y socio general de a16z, sobre cómo la IA está reescribiendo las reglas básicas de la competencia en software, por qué la infraestructura criptográfica es crucial en un mundo dominado por la IA, y las tendencias futuras en capital de riesgo.
PANews ha resumido lo más destacado del diálogo.
Moderador: Llevas muchos años en esta industria. Quiero comenzar con el libro que escribiste sobre las difíciles situaciones de los directores ejecutivos, cuando experimentaste el colapso del mercado y la transformación de la empresa en LoudCloud y Opsware. Ahora las startups son mayormente "prioridad IA", pero para aquellos directores ejecutivos de empresas tradicionales de la era pre-IA, con 5 a 10 años de antigüedad, que enfrentan un mercado financiero que ni siquiera los ve con buenos ojos, ¿qué deberían hacer?
Ben Horowitz: Creo que en medio de un gran cambio industrial, debes reconocer que algunas de las "leyes físicas" más básicas han cambiado. En comparación con la forma anterior de construir empresas tecnológicas, la IA trae dos diferencias fundamentales: Primero, antes todos sabían que "el dinero no puede resolver problemas de software" (por ejemplo, estar dos años atrasado no se solucionaba contratando mil ingenieros en un mes), pero ahora no es así, si tienes suficiente dinero y buenos datos, puedes comprar suficientes GPU para resolver casi cualquier problema de software. Segundo, la industria del software solía pensar que "el dominio del mercado otorga el 90% de los derechos" (como el bloqueo de datos, el bloqueo por costos de migración, el bloqueo de la interfaz de usuario), pero estas ventajas competitivas básicamente han desaparecido. Porque el código es fácil de copiar, los datos son fáciles de transferir, y en el futuro quien interactúe con el software ni siquiera será humano sino IA, y la IA es muy flexible en el uso de interfaces de usuario.
Como director ejecutivo, primero debes reconocer que estas ventajas están desapareciendo. Entonces, ¿dónde está tu valor? ¿Qué ofreces? Resulta que muchas cosas todavía tienen valor. Pero si intentas obtener un buen precio basado en las viejas ventajas, enfrentarás una enorme presión. Tu fijación de precios debe basarse en otro valor más único que proporciones.
Moderador: También discutimos mucho internamente en la empresa que antes, si tenías un buen producto, podías tener un período de gracia de desarrollo de diez años, o al menos cinco; pero ahora, quizás solo cinco semanas. También hablamos sobre la salida a bolsa de las empresas. Ahora las empresas permanecen privadas por mucho más tiempo. Si estás pasando por una crisis existencial, definitivamente es mejor enfrentarla como una empresa privada que como una empresa pública. Pero el "fin del mundo" en el ámbito SaaS (Software como Servicio) llegó también porque la gente comenzó a dudar del valor último de las empresas. Todos emprenden para crear valor económico, intentando beneficiarse financieramente. Pero si esperas demasiado, quizás tu empresa no valga nada. Esto es muy aterrador. Si se enfrentan al riesgo de ser disruptivos, ¿qué deberían hacer diferente los directores ejecutivos actuales?
Ben Horowitz: Sí, creo que debes ser honesto contigo mismo sobre lo que realmente tienes. Algunas empresas merecen ser eliminadas, otras no. Si llevas muchas ideas al extremo lógico, podrías pensar que todo no vale nada, porque si no hay empleados en las empresas, ¿quién va a comprar tu software deficiente? La evolución de estas cosas suele ser más matizada de lo que pensamos y lleva más tiempo. Así que la pregunta es, durante esta transición, ¿te estás fortaleciendo o estás en declive? Si nadie está comprando tu producto, el dinero de los clientes se está transfiriendo para comprar otras cosas, entonces tienes un problema enorme, probablemente debas despedir a mucha gente y realizar una transformación.
Por otro lado, algunas empresas están siendo masacradas sin piedad en su valoración, pero su negocio sigue siendo sólido. Por ejemplo, en la junta directiva de Navan donde estoy, se dedican a viajes de negocios. Obviamente, con la narrativa del "fin del mundo SaaS", la gente piensa que están acabados, que los viajes de negocios no tienen futuro. Pero cuando profundizas, te das cuenta de que la realidad es mucho más compleja. En el negocio de viajes, necesitas redes de relaciones definidas. Si tu empresa tiene un cierto tamaño y necesita viajar globalmente, entonces necesito tener una relación con cada aerolínea del mundo, cada hotel, cada tren. Tienes que manejar todas estas cosas, y también conectar los sistemas de vuelta al sistema de presupuesto del cliente, etc.
En segundo lugar, gigantes como OpenAI o Anthropic simplemente no quieren venderle a un gerente de viajes. Nadie tiene un canal para contactar directamente a un gerente de viajes, ni siquiera puedes imaginar que sea una buena idea. Así que quieres seguir adelante, hacer lo que Intuit está haciendo, convertirse en una empresa más orientada a la IA, y luego retener a los clientes. Por cierto, la experiencia de viaje con agentes de IA es en realidad más compleja de lo que la gente piensa. No sé si esto se mantendrá siempre, pero es la situación actual. Por lo tanto, creo que depende de la empresa específica. No creo que todas las empresas estén en la misma situación, pero sí creo que este es un "nuevo mundo feliz"; si lo miras con los ojos del viejo mundo, pensando que siguen siendo las viejas leyes físicas, estás muerto.
Moderador: Los límites ahora son borrosos, crear una función es fácil, pero una función no equivale a un producto o una empresa. Desde que fundaste la firma de capital de riesgo en 2009 durante la crisis financiera global, el mundo ha cambiado enormemente. ¿En qué se diferencia el mundo del capital de riesgo actual del de entonces?
Ben Horowitz: Es muy diferente. Nuestro primer fondo fue de 300 millones de dólares, el capital provenía de todos los socios limitados (LPs) tradicionales, fondos de dotación, fundaciones benéficas, fondos de fondos, etc. Y acabamos de recaudar 15 mil millones de dólares para cuatro de nuestros siete fondos. Y lo recaudamos de diferentes tipos de inversores. Cuando comenzamos, casi no teníamos inversores internacionales, ahora alrededor del 35% del capital proviene de todo el mundo. La tecnología se ha vuelto cada vez más importante. Creo que debemos pensar en este mundo de una manera que nunca antes habíamos hecho.
La razón por la que recaudamos tanto dinero es que Estados Unidos debe reconstruir inmediatamente toda su infraestructura: no tenemos suficientes minerales de tierras raras, no tenemos suficientes recursos eléctricos, ni suficiente capacidad de fabricación, los chips existentes consumen mucha energía y最初 fueron diseñados para juegos. Esta inversión para el mundo futuro requiere una enorme cantidad de capital, es un desafío completamente nuevo y muy importante, porque los recursos eléctricos de EE. UU. ahora están agotados, y el gráfico de capacidad de China muestra un crecimiento vertical. Incluso invertimos en una empresa de transformadores físicos, porque necesitamos transformadores eléctricos más eficientes y fáciles de fabricar. Desde que inventamos la electricidad, el transformador en realidad no ha cambiado.
Moderador: Hay un viejo dicho que dice que la cura para los precios altos son los precios altos mismos, pero el problema es que hay un gran retraso en el medio. Así que ahora algunas computadoras se entregan sin memoria (RAM). Si vas a Dell a comprar un servidor, te dicen que no hay memoria disponible, porque está agotada. Puedes construir nuevas fábricas, pero eso lleva 5 años. En 1999 estábamos tendiendo fibra óptica, pero la mayor parte de la fibra no se usaba, y ahora todas las GPU funcionan a plena capacidad, ¿cómo resolvemos estos cuellos de botella?
Ben Horowitz: Sí, cuando se tendía fibra óptica también había cuellos de botella, solo que estaban en diferentes lugares. En ese entonces la velocidad de transmisión de los servidores ni siquiera era suficiente para reproducir video. No había balanceadores de carga, ni servicios de aplicaciones, no había nada. Así que tenías ancho de banda y fibra, pero no podías construir aplicaciones, y la mayoría de los usuarios finales no estaban conectados a la red. Así que el sistema no funcionaba, y luego experimentamos el estallido de la burbuja de Internet. Pero la situación ahora es algo diferente, porque casi todos los eslabones son un cuello de botella.
Creo que lo que probablemente suceda en el futuro es que tendremos suficientes chips antes de tener suficientes recursos eléctricos. Nvidia producirá suficientes chips, pero luego enfrentaremos escasez de memoria y falta de energía. Por lo tanto, debes estudiar detenidamente en qué punto nos encontramos en cada eslabón de la cadena de suministro y encontrar formas de aliviar los cuellos de botella. Por cierto, que Dios bendiga el plan "Terrafab" de Musk. Esta es su idea, él personalmente va a resolver todos los cuellos de botella. Así es como él hace las cosas, y por eso lo necesitamos.
Moderador: Exactamente. Eres un experto en IA y cripto. Ahora lo más aterrador es que cualquiera puede usar Claude o ChatGPT para generar correos electrónicos o llamadas de estafa extremadamente profundas y personalizadas, todos los medios de comunicación parecen volverse inutilizables. ¿No estás de acuerdo?
Ben Horowitz: Cien por ciento de acuerdo.
Moderador: Porque normalmente, si recibo un correo que dice "Querido Allen de Index Ventures" y se equivoca en el nombre, puedo eliminarlo directamente, y me alegro de que se haya equivocado en el nombre. ¿Pero qué pasa si cualquiera puede falsificar contenido perfectamente personalizado? La mejor manera de ver la bandeja de entrada de correo electrónico ahora es como una lista de tareas pendientes con permisos de escritura abiertos al público. ¿Qué hacemos? Esto nos lleva de vuelta a la criptografía, por eso mencioné el hash, porque su propósito original era detener el correo no deseado. ¿Crees que hay una superposición entre la IA y las criptomonedas?
Ben Horowitz: Sí, creo que todo comienza con los problemas que genera la IA. Una vez me desperté en medio de la noche pensando que si alguien me falsificara con IA en Zoom y hiciera que mi equipo financiero enviara 500 millones de dólares a Nigeria, sería un gran problema. Enfrentamos varios problemas centrales: Primero, en redes sociales, aplicaciones de citas o reuniones de Zoom, ¿cómo demuestras que eres un humano real y no un bot? Segundo, a menudo recibo videos falsos generados por IA que mi familia cree que son reales, en el futuro ni siquiera la IA podrá distinguir qué es generado por IA, por lo que necesitamos contenido firmado con fuerza criptográfica para probar su autenticidad (por ejemplo, que esto es realmente el discurso de alguien y no una falsificación). Para este tipo de fuente de verdad, no deberías confiar en Google, Meta o el gobierno de EE. UU., sino en las propiedades matemáticas y de teoría de juegos de la blockchain. Tercero, si se implementa una Renta Básica Universal (UBI), el gobierno es extremadamente ineficiente para distribuir dinero (unos 450 mil millones de dólares fueron robados en los planes de estímulo por pandemia), por lo que todos necesitan una dirección segura para recibir fondos, esto es un problema de criptomonedas. Finalmente, ¿cómo puede una IA convertirse en un actor económico (por ejemplo, como comerciante ganando dinero, recibiendo dinero)? Necesitan moneda de Internet (criptomonedas) como infraestructura. Por lo tanto, la IA ha generado muchas oportunidades en el espacio de las criptomonedas.
Moderador: Entonces, ¿hacia dónde se dirige el futuro del capital de riesgo? Algunos dicen que los trabajos de cuello blanco desaparecerán, solo quedará la profesión de capital de riesgo, quizás porque invertir es apostar por problemas no deterministas de emprendedores, y las relaciones humanas podrían sobrevivir en la era de la IA. Considerando los cambios potenciales en el trabajo de cuello blanco en los próximos 5 a 10 años, ¿cómo crees que será el mundo futuro del capital de riesgo?
Ben Horowitz: Es difícil de predecir. Si miramos hacia atrás en la transición de la Revolución Industrial, los capitalistas de riesgo en ferrocarriles y automóviles terminaron convirtiéndose en bancos como JPMorgan, Goldman Sachs. Podría haber muchas situaciones: una posibilidad es que la industria tenga unas pocas empresas súper grandes que lo monopolizen todo, y las firmas de capital de riesgo se desplacen aguas arriba; otra posibilidad es que los grandes laboratorios de IA alcancen un límite de inteligencia y sean nacionalizados, convirtiéndose en una utilidad pública como la electricidad, todos construyen sobre esta infraestructura, ese sería un mundo de capital de riesgo completamente diferente. La escasez de energía también podría llevar a que las grandes empresas controlen todas las GPU, o por el contrario, impulse una transferencia de la capacidad de computación hacia dispositivos periféricos (como teléfonos ejecutando modelos pequeños). El capital de riesgo futuro podría volverse más grande y emocionante porque todos en el mundo se conviertan en emprendedores, o podría ser como en la última etapa de la Revolución Industrial, donde crear nuevas empresas se vuelve más difícil.
Moderador: Con 8 mil millones de personas ahora capaces de transformar las ideas en su mente en realidad (ya sea escribiendo código, música o haciendo películas), esto es realmente emocionante. ¿Cómo hacemos que esta transición tecnológica parezca menos aterradora, revertir esa narrativa distópica?
Ben Horowitz: En宏观, la historia de la tecnología es que las cosas mejoran. Pero la transición siempre da miedo. Por ejemplo, alrededor de 1750, aproximadamente el 93% o 94% de las personas en Estados Unidos eran agricultores. Si entonces le dijeras a un agricultor qué es un "gerente de marketing de productos", pensaría que es el trabajo más estúpido e increíble del mundo, porque no produces comida ni construyes casas. A la mayoría de la gente le cuesta ver el otro lado de la transición. Keynes, el gran economista de la Gran Depresión, predijo que cuando la abundancia material fuera grande y las necesidades básicas (vivienda, comida) estuvieran satisfechas, la gente solo necesitaría trabajar 15 horas a la semana. Pero no se dio cuenta de que la capacidad humana para generar nuevas necesidades es increíble, necesitamos un auto por persona, televisores, computadoras, incluso comidas gourmet preparadas por chefs durante 10 horas, necesidades que no existían en ese entonces. En los próximos 15 años, creo que todos, tanto en Estados Unidos como en el mundo, tendrán una mejor calidad de vida, disfrute de lujos y acceso a la información que la persona con la mejor vida en 1980. Así que, aunque la transición es inquietante, no deberíamos en absoluto enfadarnos por ello.
Lectura relacionada: El administrador de wealth de a16z: Abraza una corrección del 40% del mercado, no inviertas el 80% de tu "primer capital" en el emprendimiento de un amigo
