Un nuevo impulso para endurecer los requisitos contra el lavado de dinero (AML) y las sanciones en Estados Unidos ha desatado un fresco debate entre los defensores de la banca tradicional y los líderes de políticas de criptomonedas.
La última ronda de atención proviene del Bank Policy Institute (BPI) con sede en Washington, DC, que publicó un nuevo informe titulado "Es Hora de una Rendición de Cuentas sobre AML y las Criptomonedas".
BPI Pide una Reforma de las Normas AML y de Sanciones de EE.UU.
En el documento, el BPI argumenta que las criptomonedas y las stablecoins están siendo utilizadas con mayor frecuencia por lavadores de dinero y financiadores del terrorismo, y afirma que, a diferencia de los bancos, las empresas de criptomonedas no enfrentan obligaciones legales equivalentes para salvaguardar el sistema financiero de abusos.
BPI dice que el Congreso ahora tiene la oportunidad de corregir ese desequilibrio a través de una legislación de estructura de mercado, enmarcando el problema no solo como una cuestión de integridad financiera sino también de seguridad nacional de EE.UU.
El caso del BPI se basa en gran medida en datos que, según dice, destacan cómo la actividad ilícita que involucra criptomonedas continúa creciendo. El instituto cita el Informe Anual 2026 de Chainalysis, afirmando que las direcciones de criptomonedas ilícitas recibieron 154 mil millones de dólares en 2025, un aumento interanual del 162%.
El informe afirma además que las criptomonedas "están financiando delitos graves", señalando que la intersección entre las criptomonedas y la presunta trata de personas se intensificó en 2025, con un volumen total de transacciones que alcanzó "cientos de millones de dólares en servicios identificados", lo que el BPI describe como un aumento interanual del 85%.
Al mismo tiempo, el BPI afirma que los reguladores ya se están moviendo hacia obligaciones más comparables, señalando lo que describe como el reciente Aviso de Propuesta de Normativa (NPRM) del Tesoro sobre obligaciones AML y de sanciones para los emisores de stablecoins.
El BPI interpreta el enfoque propuesto como el establecimiento de responsabilidades relacionadas con las stablecoins similares a las aplicables a los bancos, y argumenta que un modelo comparable debería extenderse a otros intermediarios de criptomonedas.
La conclusión general del BPI es que EE.UU. no debería tratar el cumplimiento como una ventaja competitiva para algunas empresas sobre otras. En cambio, argumenta, los participantes del mercado deberían compartir las mismas obligaciones básicas para que la actividad ilícita no explote las diferencias en la cobertura legal.
Se Calienta el Debate sobre AML en Criptomonedas
El informe obtuvo una respuesta inmediata de los líderes de las criptomonedas. El Director de Políticas de Coinbase, Faryad Shirzad, criticó lo que llamó el enfoque del informe del BPI, diciendo que la "rendición de cuentas" debería ser más amplia y que la narrativa del BPI se inclina demasiado en una sola cifre destacada.
Shirzad señaló que el BPI encabeza su argumentación con la cifra de 154 mil millones de dólares de actividad ilícita de Chainalysis para 2025, pero dijo que el mismo informe de Chainalysis concluye que la actividad ilícita se mantiene por debajo del 1% del volumen total en la cadena.
Añadió que TRM Labs estima la cifra en 1.2%, y ambas firmas, según Shirzad, señalan que la participación ilícita se ha mantenido en o por debajo de esos niveles durante años. En su opinión, las cifras no respaldan un enfoque que implique que las criptomonedas están dominadas de manera única o abrumadora por el uso criminal.
Shirzad también amplió la comparación más allá de las criptomonedas hacia el sistema financiero tradicional. Citó estimaciones de la Oficina de las Naciones Unidas contra la Droga y el Delito, que calcula que entre el 2% y el 5% del producto interno bruto global se lava a través del sistema financiero tradicional, incluidos los bancos a los que representa el BPI.
Es importante destacar que Shirzad no argumentó que la regulación de las criptomonedas sea innecesaria. En cambio, dijo que nada de esto exime a las criptomonedas del escrutinio. Reconoció que los actores malintencionados explotan todos los rieles financieros y que los emisores de stablecoins y los exchanges deberían invertir en esfuerzos AML, screening de sanciones e intercambio de inteligencia.
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