Autor:CoinGecko
Compilado por: Deep Tide TechFlow
Enlace original:
https://www.coingecko.com/research/publications/2025-annual-crypto-report
En el último trimestre de 2025, el mercado de criptomonedas experimentó un ajuste severo, con una capitalización de mercado que se desplomó un 23,7%, cerrando en 3 billones de dólares. Esto marcó la primera caída anual del mercado de criptomonedas desde 2022, con una disminución interanual del 10,4%. Aunque el trimestre alcanzó un máximo histórico de 4,4 billones de dólares, el evento histórico de liquidación de 19.000 millones de dólares en octubre provocó una fuerte caída de los precios. A pesar de la corrección de precios, la volatilidad del mercado impulsó el volumen de negociación diario promedio a un máximo anual, alcanzando los 161.800 millones de dólares, mientras que el mercado de stablecoins creció un 48,9% interanual, alcanzando un máximo histórico de 311.000 millones de dólares.
Este año, el mercado de criptomonedas mostró una tendencia de desacoplamiento con los activos tradicionales: el oro subió un 62,6%, el mercado bursátil estadounidense tuvo un rendimiento superior, mientras que Bitcoin cayó un 6,4%. Sin embargo, la adopción institucional se profundizó aún más, con las Compañías de Tesorería de Activos Digitales (DATCos, por sus siglas en inglés) desplegando al menos 49.700 millones de dólares en 2025 para adquirir más del 5% de la oferta total de Bitcoin y Ethereum. Otros aspectos destacados incluyen un aumento del 302,7% en el volumen de los mercados de predicción y un volumen anual récord de 86,2 billones de dólares en contratos perpetuos en exchanges centralizados. Estos datos indican que, incluso con la caída de los precios, la infraestructura y la utilidad del mercado continúan expandiéndose.
Nuestro "Informe Anual de la Industria Cripto 2025" cubre de manera integral desde el panorama general del mercado hasta análisis en profundidad de Bitcoin y Ethereum, además de adentrarse en los ecosistemas de las Finanzas Descentralizadas (DeFi) y los Tokens No Fungibles (NFT), y revisa el desempeño de los exchanges centralizados (CEX) y descentralizados (DEX).
A continuación, se presentan los puntos clave del informe, pero asegúrese de leer el contenido completo del reporte de 60 páginas.
Siete Aspectos Destacados del Informe Anual de la Industria Cripto 2025 de CoinGecko
- La capitalización total del mercado de criptomonedas cayó un 10,4% en 2025, cerrando en 3 billones de dólares.
- La capitalización de mercado de las stablecoins se disparó en 102.100 millones de dólares (+48,9%) en 2025, alcanzando un máximo histórico de 311.000 millones de dólares.
- El oro tuvo un rendimiento destacado en 2025, con una subida del 62,6%, mientras que Bitcoin se quedó atrás, cayendo un 6,4%; el dólar y el petróleo también tuvieron un rendimiento pobre.
- Las Compañías de Tesorería de Activos Digitales (DATCos) invirtieron al menos 49.700 millones de dólares en 2025, con aproximadamente el 50% concentrado en el tercer trimestre.
- El volumen de los mercados de predicción creció un 302,7% en 2025, alcanzando los 63.500 millones de dólares.
- El volumen de contratos perpetuos en exchanges centralizados creció un 47,4% en 2025, alcanzando los 86,2 billones de dólares, un máximo histórico.
- El volumen de contratos perpetuos en exchanges descentralizados creció un 346% en 2025, alcanzando los 6,7 billones de dólares, otro máximo histórico.
La capitalización total del mercado de criptomonedas se desplomó un 23,7% en el Q4 de 2025 (una reducción de 946.000 millones de dólares), cerrando el año en 3 billones de dólares
La capitalización total del mercado de criptomonedas cayó un 23,7% en el cuarto trimestre, una reducción de 946.000 millones de dólares, cerrando el año en 3 billones de dólares, lo que representa una disminución interanual del 10,4%. Esta es la primera vez que el mercado de criptomonedas registra una caída anual desde 2022.
El cuarto trimestre de 2025 comenzó con un mercado de criptomonedas fuerte, alcanzando una capitalización de mercado histórica de 4,4 billones de dólares. Sin embargo, este máximo no se sostuvo, y los precios cayeron continuamente hasta finales de noviembre, entrando luego en un rango lateral hasta fin de año. El detonante de esta caída fue el evento histórico de liquidación de 19.000 millones de dólares desencadenado el 10 de octubre tras el anuncio de Estados Unidos de imponer aranceles del 100% a China.
Al mismo tiempo, el volumen de negociación diario promedio en el cuarto trimestre creció hasta los 161.800 millones de dólares, alcanzando un máximo anual, con un crecimiento del 4,4% respecto al trimestre anterior. Este crecimiento se debió principalmente al evento de liquidación y la posterior alta volatilidad. Sin embargo, cuando el mercado entró en la fase lateral, el volumen de negociación disminuyó gradualmente.
La capitalización de mercado de las stablecoins se disparó en 102.100 millones de dólares (+48,9%) en 2025, alcanzando un máximo histórico de 311.000 millones de dólares
En el cuarto trimestre de 2025, la capitalización de mercado total de las stablecoins creció en 63.000 millones de dólares, cerrando el trimestre en un máximo histórico de 311.000 millones de dólares. En el año, el mercado de stablecoins creció un 48,9% interanual, añadiendo 102.100 millones de dólares.
El mayor cambio en el cuarto trimestre provino de la stablecoin USDe de Ethena en el ecosistema de Ethereum, cuya capitalización de mercado se desplomó un 57,3% (una reducción de 8.400 millones de dólares) tras una rápida desapalancamiento a mediados de octubre. Debido a un evento de despegue (de-peg) en la plataforma Binance, la oferta de USDe cayó desde un pico cercano a los 15.000 millones de dólares hasta los 6.300 millones, lo que golpeó severamente la confianza de los inversores en las estrategias circulares de alto rendimiento.
Mientras tanto, la stablecoin PYUSD de PayPal emergió con fuerza, con una capitalización de mercado que se disparó un 48,4% (un aumento de 1.200 millones de dólares), alcanzando los 3.600 millones de dólares, logrando posicionarse como la quinta stablecoin más grande, reemplazando al USD1 de World Liberty Financial. Su crecimiento se debió a la función de pago de ingresos para creadores lanzada por YouTube, y a la tasa de rendimiento de aproximadamente 4,25% ofrecida por Spark Savings Vault.
El oro lidera en 2025: Sube un 62,6%, Bitcoin se queda atrás con una caída del 6,4%, el Dólar y el Petróleo también débiles
En 2025, el oro fue el activo con el rendimiento más destacado, con una subida anual del 62,6%. En comparación, Bitcoin tuvo un rendimiento pobre, cayendo un 6,4%, en línea con el pobre desempeño del dólar y el petróleo.
En 2025, el oro tuvo un desempeño particularmente destacado, subiendo un 62,6% en el año. Solo en el cuarto trimestre, el oro creció un 11,4%, impulsado principalmente por la continua acumulación por parte de los bancos centrales y la incertidumbre relacionada con los aranceles. Le siguió de cerca el mercado bursátil estadounidense, con el índice Nasdaq subiendo un 20,5% y el S&P 500 un 16,6%, beneficiados por la persistente narrativa de la inteligencia artificial.
En contraste, mientras las materias primas y las acciones mostraron fortaleza, Bitcoin (BTC) tuvo un rendimiento inferior, cayendo un 6,4% en el año. Los activos que rindieron peor que Bitcoin incluyen el índice del dólar ( cayendo un 10,0%, afectado por los recortes de tasas y los cambios políticos) y el crudo ( cayendo un 21,5%, debido al exceso de oferta global y la producción récord de países no OPEP).
Las Compañías de Tesorería de Activos Digitales (DATCos) invirtieron al menos 49.700 millones de dólares en 2025, con aproximadamente el 50% concentrado en el tercer trimestre
Las Compañías de Tesorería de Activos Digitales (DATCos) se convirtieron en actores importantes del mercado en 2025, invirtiendo un total de al menos 49.700 millones de dólares en la compra de criptomonedas durante el año. El tercer trimestre fue el pico de inversión, representando la mitad del total anual, principalmente debido a la aparición de una ola de nuevas DATCos de altcoins.
Sin embargo, el ritmo de inversión se desaceleró significativamente en el cuarto trimestre, con solo 5.800 millones de dólares desplegados. La caída del mercado de criptomonedas arrastró las acciones de las DATCos, causando que el Valor Neto de Activos ajustado (mNAV) de muchas DATCos cayera por debajo de 1,0. Esto las obligó a destinar fondos a la recompra de acciones, en lugar de continuar acumulando criptomonedas.
Al 1 de enero de 2026, las DATCos en conjunto poseían activos cripto por valor de 134.000 millones de dólares, un aumento del 137,2% respecto a los 56.500 millones de dólares del 1 de enero de 2025. Las DATCos actualmente poseen colectivamente más de 1 millón de Bitcoins y 6 millones de Ethereums, lo que representa más del 5% de su oferta total.
El volumen de los mercados de predicción se disparó un 302,7% en 2025, alcanzando los 63.500 millones de dólares
En 2025, los mercados de predicción experimentaron un crecimiento explosivo, con un volumen de negociación que aumentó un 302,7% interanual, alcanzando un máximo histórico de 63.500 millones de dólares.
El volumen de negociación nominal de los mercados de predicción aumentó desde los 15.800 millones de dólares en 2024 hasta los 63.500 millones en 2025, un aumento interanual del 302,7%.
A principios de 2025, Polymarket dominaba el primer trimestre con una cuota de mercado del 85,6%, pero fue superado por Kalshi en el cuarto trimestre. En el Q4, la cuota de mercado de Kalshi alcanzó el 39,6%, mientras que Polymarket ocupó el segundo lugar con un 32,4%. Al mismo tiempo, Opinion, respaldado por Yzi Labs y basado en BNB Chain, se lanzó en noviembre, convirtiéndose en un fuerte competidor para los mercados existentes. Opinion registró un volumen de negociación de 7.000 millones de dólares en diciembre, a la par con Kalshi, aunque su volumen actual podría estar influenciado por actividades de airdrop.
El volumen de contratos perpetuos en exchanges centralizados creció un 47,4% en 2025, alcanzando los 86,2 billones de dólares, un máximo histórico
En el cuarto trimestre de 2025, el volumen de negociación de los diez principales exchanges de contratos perpetuos centralizados (Perp CEXes) fue de 21,2 billones de dólares, un 12,0% menos que los 24,0 billones del tercer trimestre. El volumen anual alcanzó los 86,2 billones de dólares, un aumento del 47,4% respecto a 2024, estableciendo un nuevo máximo histórico.
Octubre de 2025 se convirtió en el segundo mes con mayor volumen de negociación de la historia, solo superado por agosto, cuando Bitcoin alcanzó su último máximo histórico. En contraste, diciembre fue el mes con menor actividad de negociación del año, con un volumen de solo 5,3 billones de dólares.
A lo largo de 2025, la cuota de mercado de los diez principales exchanges de contratos perpetuos centralizados se mantuvo relativamente estable. El único cambio significativo fue el aumento explosivo del volumen de MEXC en noviembre y diciembre, que superó a OKX, Bybit y Bitget para convertirse en el segundo lugar. Fuera del top 10, KuCoin tuvo un desempeño destacado en 2025, convirtiéndose en el único exchange de contratos perpetuos no perteneciente al top 10 en superar 1 billón de dólares en volumen de negociación.
El volumen de contratos perpetuos en exchanges descentralizados creció un 346% en 2025, alcanzando los 6,7 billones de dólares, estableciendo un máximo histórico
El volumen de negociación de los exchanges de contratos perpetuos descentralizados (Perp DEXes) creció un 80,8% en el Q4 de 2025, pasando de 1,8 billones de dólares en el Q3 a 3,2 billones en el Q4.
En 2025, el volumen de negociación anual de los diez principales exchanges de contratos perpetuos descentralizados alcanzó los 6,7 billones de dólares, un aumento significativo del 346% respecto a los 1,5 billones de 2024. La proporción del volumen de negociación de los Perp DEX frente a los exchanges de contratos perpetuos centralizados (CEX) saltó del 2,5% al 7,8% en un año.
El crecimiento del volumen fue impulsado principalmente por incentivos y actividades de airdrop ofrecidos por exchanges como Lighter, Aster, edgeX, GRVT y Paradex. Hyperliquid fue en general el exchange de contratos perpetuos descentralizado más activo en 2025, pero fue superado por Lighter en el cuarto trimestre. Hyperliquid y Lighter ahora se encuentran entre los diez principales exchanges de contratos perpetuos por volumen anual, registrando volúmenes de negociación de 2,9 billones y 1,3 billones de dólares, respectivamente.
