Autor: Rand Group (@cryptorand)
Compilación: Deep Tide TechFlow
Introducción de Deep Tide: El KOL criptográfico Rand Group desglosa el superciclo de IA en cuatro fases, desde los chips hasta la infraestructura, los robots y el software de plataforma, señalando los principales objetivos y la relación riesgo-rendimiento de cada fase. Su juicio es: la primera fase (semiconductores) ya se completó, la segunda fase (energía/refrigeración/redes) se está valorando actualmente, y las verdaderas oportunidades asimétricas están en la tercera fase: robótica, espacio, defensa, energía nuclear.
El superciclo de IA durará 15 años. Estamos en el tercer año.
La mayoría de los inversores todavía compran acciones de la primera fase, pero el dinero inteligente ya está rotando hacia la tercera fase.
Desglosé todo el ciclo en cuatro fases, marcando los objetivos más importantes en cada una.
El superciclo de IA es el mayor tema de inversión para esta generación. Más grande que el internet móvil, más grande que la computación en la nube. Un cambio estructural de 15 años que remodelará cada industria de la economía global. Los hiperescaladores de la nube acaban de comprometer 725.000 millones de dólares en gastos de capital para 2026, casi el doble que el año pasado. Microsoft, Google, Amazon, Meta, cada una supera los 100.000 millones.
Esto no es especulación.
🔴 Primera fase: Ya completada (2023-2025)
La capa base ya está terminada. AMD subió un 78% en 2025, NVDA un 39%, Intel acaba de entregar un Q1 espectacular, llevando por primera vez el índice de semiconductores de Filadelfia por encima de los 10000 puntos. Los chips aún impulsan cada fase, pero la oportunidad histórica de entrada ya pasó, la relación riesgo-rendimiento ya está comprimida.
Objetivos: NVDA, AMD, ARM, INTC, AVGO, MU, GLW
Sectores: Semiconductores, memoria, fotónica/óptica
Estado: Capa base completada, aún creciendo, pero ya valorada.
🟡 Segunda fase: Pico de construcción (2025-2027)
La fase en la que la mayoría de los inversores acaba de despertar. CEG adquiere Calpine, convirtiéndose en el mayor productor de energía privado de EE.UU. con 55 GW. GEV subió más del 200% en un año. VRT co-diseña soluciones de refrigeración para la arquitectura Rubin de NVIDIA. GLW subió un 74% este año debido a la demanda de fibra. La energía nuclear SMR es el caballo negro más grande: OKLO, SMR, BWXT están desplegándose directamente para alimentar centros de datos.
Todavía hay espacio alcista, pero los nombres más obvios ya se movieron.
Objetivos: CEG, GEV, VRT, VST, TLN, ANET, GLW, MOD, EQIX, OKLO, SMR, BWXT, NNE
Sectores: Energía/red eléctrica, refrigeración, redes, pico de construcción de SMR nuclear
Atención: El SMR nuclear es una gran oportunidad oculta.
🟡 Tercera fase: Ventana de posicionamiento (2026-2028)
La fase donde la IA sale de los centros de datos y entra en el mundo físico. La mayoría llegará tarde.
Tesla está transformando su fábrica de Fremont en una línea de producción de robots Optimus, con 250.000 millones en gastos de capital, apuntando a la producción en masa en la segunda mitad de 2026. Rocket Lab estableció un récord de ingresos de 602 millones, con un backlog de 1.850 millones. LUNR subió un 47% este año, con contratos por 943 millones. El dron Valkyrie de KTOS fue seleccionado por el Cuerpo de Marines.
La ventana de posicionamiento está abierta ahora.
Objetivos: TSLA, RKLB, LUNR, KTOS, AVAV, PATH, ISRG, MP, FCX, ALB, ASTS
Sectores: Robótica/conducción autónoma, espacio/defensa/drones, tierras raras
Juicio: La relación asimétrica riesgo-rendimiento está aquí.
🟢 Cuarta fase: Final (2028+)
El final. Gastos de capital de Microsoft: 190.000 millones, Alphabet 190.000 millones, Amazon 200.000 millones, Meta 145.000 millones. El backlog de Google Cloud supera los 460.000 millones. Están construyendo la hegemonía del software de IA y la infraestructura para AGI. La computación cuántica es temprana, pero IONQ y D-Wave ya están sentando las bases.
La plataforma que controle la capa de software ganará todo el superciclo.
Objetivos: MSFT, GOOGL, AMZN, META, ORCL, IONQ
Sectores: Hegemonía del software de IA, infraestructura para AGI, tesis de una década
Estrategia: Comprar en caídas.
Conclusión central
- La segunda fase confirmada (gastos de capital de los hiperescaladores: 725.000 millones)
- La tercera fase es donde el dinero inteligente se está posicionando: robótica, espacio, defensa, nuclear
- SMR es la operación central de 2026 a 2028
- La mayoría rotará a estos nombres con 12 meses de retraso
Un superciclo de 15 años. No es una operación. La primera fase terminó, la segunda se está valorando, la tercera fase es donde deberías estar.
