El 3 de junio, el sector tecnológico de la India colapsó.
TCS se desplomó un 9%, Infosys cayó un 4,3%, Wipro bajó un 3,7%. El índice tecnológico indio registró una caída diaria del 5,8%, el mayor descenso en 4 meses.
No fue por malos resultados financieros ni cambios repentinos en las políticas. Lo que aterrorizó al mercado fueron solo dos palabras: IA.
Durante el último año, la atención mundial se centró en Estados Unidos y China: OpenAI, Anthropic y DeepSeek se presentaron por turnos. Pero el filo de la IA cayó primero sobre la India.
Si la IA realmente puede escribir código, realizar pruebas, redactar documentación, manejar atención al cliente, ¿qué pasaría en el país más dependiente de "vender programadores"?
La India es la respuesta.
Varios expertos del sector le contaron a Pencilnews: este cambio dramático se aceleró repentinamente en la segunda mitad de 2025, marcado por la aparición de la IA Agentic. La IA puede ayudar a una persona a completar entre el 70% y el 80% del trabajo de un software SaaS.
La empresa de programación con IA Codin Intelligent, que ha completado tres rondas de financiación, le dijo a Pencilnews: "El impacto de la programación con IA en la economía de la externalización tecnológica no es solo una influencia, podría ser 'letal'".
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30 años de suerte nacional, dependiendo de una línea de código
Una industria ha alimentado a la India durante 30 años.
Mucha gente no sabe que la industria más rentable de la India no es la manufacturera ni la internet. Es la externalización tecnológica.
Según datos de la Asociación de Software y Servicios de la India (NASSCOM), en el año fiscal 2025, los ingresos totales de la industria tecnológica india alcanzaron aproximadamente 282.600 millones de dólares (unos 2 billones de yuanes), de los cuales los ingresos por servicios tecnológicos representaron unos 137.000 millones de dólares, casi la mitad del total.
Lo más importante son las exportaciones. En el año fiscal 2025, los ingresos por exportaciones de la industria tecnológica india alcanzaron los 224.000 millones de dólares, cerca del 80% de los ingresos totales.
¿Qué significa esto? En pocas palabras, uno de los negocios más lucrativos de la India es trabajar para empresas estadounidenses y europeas.
Luan Tian, CEO de Kedi Offshore, desveló la esencia: "La externalización de software es, en esencia, 'vender personas'. Se cobra por cabeza, por hora trabajada, muy parecido a la industria de la construcción".
En los últimos 30 años, la India prácticamente reescribió su destino nacional gracias a esta industria. Las empresas estadounidenses necesitaban desarrollar software, los bancos europeos mantener sistemas, las 500 empresas globales necesitaban transformación digital. ¿La solución? Enviar el trabajo a la India, y la India organizaba a miles de ingenieros para recibir los encargos.
Así se formó un modelo clásico: cuantos más clientes, más proyectos, más ingenieros, mayores ingresos.
Hoy, las principales empresas de servicios tecnológicos indias son representantes de este modelo.
En el año fiscal 2025, los ingresos anuales de TCS superaron los 30.000 millones de dólares, con una plantilla cercana a las 600.000 personas; los ingresos anuales de Infosys fueron de unos 19.300 millones de dólares, con más de 320.000 empleados; los ingresos anuales de Wipro fueron de unos 10.500 millones de dólares, con más de 230.000 empleados.
Solo estas tres empresas suman más de 1,15 millones de empleados.
Ingresos y tamaño de la plantilla de los tres gigantes tecnológicos indios (año fiscal 2025) Fuente: NASSCOM
Lo más importante es que la lógica de crecimiento de estas empresas ha sido altamente consistente durante décadas: contratar más ingenieros, aceptar más proyectos, generar más ingresos. Durante muchos años, un indicador clave para que el mercado de capitales evaluara a las empresas tecnológicas indias ni siquiera era su capacidad en IA, sino su número de empleados.
Según datos de Reuters, la escala de la industria tecnológica india ya alcanza unos 283.000 millones de dólares. Muchos inversores internacionales incluso llaman a la India: "la sala trasera del mundo".
Pero esta lógica está cambiando. Un factor clave está relacionado con la IA: el negocio de la externalización tecnológica está siendo erosionado por la programación con IA.
Su Wen dijo: "Las nuevas tecnologías rara vez matan directamente en un mercado existente. Su forma más común es: en el mercado incremental, hacer que pierdas por completo la calificación para participar. Es como la persona que solo recibe pases bajo el aro en baloncesto, ¿todavía existe ese puesto? Por muy bien que lo hagas, no tiene sentido".
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Una caída diaria del 5,8%: el capital vota con los pies
Por lo tanto, el mercado de capitales comenzó a preocuparse por algo.
En febrero de este año, el sector tecnológico indio perdió 22.500 millones de dólares (unos 160.000 millones de yuanes) de capitalización de mercado en una semana. En ese momento, el mercado aún pensaba que la reacción era exagerada. Pero en junio, el pánico reapareció.
El 3 de junio, el índice tecnológico indio cayó un 5,8% en un solo día, la mayor caída en 4 meses; la mayor exportadora de software de la India, TCS, se hundió un 9% en un día, Infosys bajó un 4,3%, Wipro un 3,7%.
Edificio de la sede de TCS Fuente: Forbes India
Lo más preocupante es que esto ya no es un hecho aislado. A principios de junio, el índice tecnológico indio había caído un 22% acumulado en lo que va de 2026; mientras que en todo 2025 ya había caído un 26%. En otras palabras, este sector que alguna vez impulsó el crecimiento económico de la India ha sido una de las industrias con peor desempeño del mercado durante dos años consecutivos.
El índice tecnológico indio cae fuertemente por segundo año consecutivo Fuente: Economic Times
La razón es simple. Cada vez más instituciones de inversión comienzan a darse cuenta: lo que la IA está reemplazando es precisamente el negocio central de la India. Como escribir código, probar software, soporte de mantenimiento, organización de documentación, soporte al cliente. Estos trabajos antes requerían muchos ingenieros, ahora cada vez más empresas empiezan a probar que la IA los complete.
Lo más aterrador. Lo que preocupa al mercado de capitales no es que "todos los programadores pierdan su trabajo". Es que: el modelo de negocio más rentable de la India dejará de funcionar.
La lógica pasada era: un cliente tenía un proyecto, la empresa india enviaba 100 personas, ganaba el dinero de 100 personas. El futuro podría ser: un cliente tiene un proyecto, la IA completa el 80% del trabajo, solo se necesitan 20 personas.
La empresa de programación con IA Codin Intelligent, con tres rondas de financiación, proporcionó a Pencilnews un conjunto de datos: un equipo de desarrollo que antes necesitaba 100 personas, ahora puede completarse con 2-3; antes un sitio web de comercio electrónico podía costar cientos de miles o millones en desarrollo, ahora el costo puede reducirse a 6-8 dólares.
Lo más aterrador es el precio por cliente. "El precio por cliente de las empresas de desarrollo de software podría enfrentar una caída del 70% al 90%", le dijo Su Wen a Pencilnews.
Informes de casas de bolsa muestran que el margen neto de beneficio de la industria de la externalización de software ha pasado de cerca del 10% a aproximadamente un 0,1% (no solo India). Esto significa que el espacio de ganancias de las empresas tecnológicas indias está siendo explotado por la IA.
La perspectiva global es aún más impactante.
Los datos de Mordor Intelligence muestran que en 2025 el tamaño del mercado global de externalización tecnológica era de unos 618.000 millones de dólares. De este, aproximadamente entre el 40% y el 60% depende de la entrega intensiva en mano de obra, es decir, unos 250.000 a 450.000 millones de dólares —equivalente a unos 3 billones de yuanes— que enfrentan el riesgo de ser reemplazados directamente por la IA o sufrir una fuerte reducción de precios.
Riesgo de sustitución por IA en el mercado global de externalización tecnológica (2025) Fuente: Mordor Intelligence
Para una industria de 280.000 millones de dólares, esta es una alarma de nivel nuclear.
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Las empresas líderes despiden
Ha aparecido una señal aún más peligrosa.
Si solo fuera una caída en las acciones, no sería gran cosa. Lo que realmente merece atención es la contratación. Un cambio más directo ya aparece en los números de personal de las principales empresas.
El juicio de Su Wen es más radical: "Reducir el personal técnico en 20 veces es lo mínimo".
Meisi, un programador senior con más de diez años de experiencia en grandes empresas, tiene un juicio similar: "La tendencia futura es una compresión de 10:1. Un equipo de ingeniería de dos o tres mil personas finalmente podría necesitar solo dos o trescientos".
La primera empresa de servicios tecnológicos de la India, TCS, tenía una plantilla total de aproximadamente 607.000 personas en el año fiscal 2025, unas 13.000 menos que el año fiscal anterior. Infosys tenía una plantilla total de aproximadamente 324.000 personas, unas 15.000 menos que el año anterior.
Este es un fenómeno raro en la industria tecnológica india durante muchos años. En los últimos 30 años, los números de estas empresas casi solo crecían. El crecimiento era la norma, la contracción la excepción. Y hoy, esta curva de crecimiento que duró 30 años está girando hacia abajo.
Lalit Ahuja, fundador y CEO de ANSR, fue directo: "Hay una atmósfera de precaución en el mercado, las empresas están reduciendo sus números de contratación".
Todo el mercado de contratación de la industria tecnológica india se está reduciendo drásticamente. En junio de 2026, las vacantes activas para puestos tecnológicos en la India habían caído a 93.000, el punto más bajo en 28 meses. Las vacantes para puestos técnicos con menos de 2 años de experiencia cayeron un 44% interanual —casi la mitad de los puestos de nivel inicial desaparecieron.
Su Wen explicó la lógica detrás de esto: "El desarrollo con una complejidad inferior a 4 puntos, puede ser completamente reemplazado. Un equipo que antes necesitaba 100 personas, ahora solo necesita 2-3".
En los ciclos pasados de crecimiento, más proyectos a menudo significaban más contrataciones; pero ahora, el crecimiento de los ingresos y el crecimiento del personal se están desacoplando gradualmente.
La mayor preocupación de las empresas tecnológicas indias era: no tener suficiente personal. Hoy, empiezan a pensar: ¿será que hay demasiado personal?
Cuando empresas líderes como TCS e Infosys comienzan simultáneamente a "reducir personal", la dirección de una época ya ha cambiado.
04
La India golpeada por la IA en el corazón
¿Por qué la India está en mayor peligro que otros?
Porque lo que la IA golpea en la India no es una industria periférica, sino su industria central.
Un ejemplo simple. Si la IA impactara una empresa de comercio electrónico, el efecto sería limitado. Si impactara la industria publicitaria, el efecto sería limitado. Pero la India es diferente, los servicios tecnológicos son una de sus industrias de exportación más importantes. Los ingresos totales de la industria tecnológica india superan los 315.000 millones de dólares, más del 7% del PIB de la India, y emplea a más de 6 millones de personas. Detrás de estos 6 millones de personas, hay 6 millones de familias, la subsistencia de decenas de millones.
Lo más importante es que no es una industria aislada. La externalización tecnológica alimenta la industria de formación de la India, la industria inmobiliaria (oficinas y viviendas en Bangalore, Hyderabad), los servicios, la industria educativa. Un puesto tecnológico impulsa al menos 3-5 puestos relacionados. Esto significa que el impacto de la IA en la industria tecnológica podría eventualmente afectar el ecosistema laboral de 20 a 30 millones de personas en la India.
Y la India misma enfrenta una realidad aún más severa. Datos de Reuters muestran: la tasa de desempleo juvenil urbano en la India sigue siendo alta, del 13,6%.
Muchos jóvenes ya están buscando trabajo. La tasa de desempleo de graduados universitarios en la India se ha disparado al 29,1%, el 40% de los graduados menores de 25 años no encuentran trabajo. Cada año, más de 1,5 millones de graduados en informática ingresan al mercado laboral, pero solo el 42,6% alcanza el estándar de empleabilidad de las empresas.
Ahora la IA comienza a apretar la tasa de empleo. Presión laboral + desajuste de habilidades + sustitución por IA, estos no son tres problemas independientes, sino una espiral mortal que se refuerza mutuamente.
Su Wen fue muy crudo: "El nuevo mercado ya te está evitando. No pierdes frente a la competencia, es que este eslabón ha sido borrado por la tecnología".
Analistas de Everest Group fueron directos: "La IA ya no necesitará ingenieros de nivel L1 y L2". Y estos ingenieros L1 y L2 son precisamente la base de la industria tecnológica india, la primera parada para los 1,5 millones de graduados anuales en informática, la entrada para que millones de familias cambien su destino.
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Oportunidad india: el 80% de los empleados usa IA, el primero del mundo
Por supuesto, la India también podría ser la gran ganadora.
La historia no ha terminado. Porque la India tiene otro conjunto de datos.
Según el último informe de Boston Consulting Group (BCG) "AI at Work 2026", la India se ha convertido en uno de los países más activos en la aplicación de IA a nivel mundial, ocupando el primer lugar en el mundo en la tasa de uso de IA por parte de empleados y gerentes.
Otra encuesta de ADP que cubre 34 países, "People at Work 2026", muestra: el 80% de los empleados indios usan herramientas de IA varias veces por semana; el 41% de los empleados indios usan IA a diario; los promedios globales son solo del 50% y 20% respectivamente.
Es decir: globalmente, en promedio, aproximadamente 1 de cada 5 personas usa IA a diario; en la India, de cada 5 personas, aproximadamente 2 usan IA a diario.
Comparación de la tasa de uso de IA: India vs Global Fuente: BCG/ADP 2026
No solo los empleados usan, las empresas también están desplegando a gran escala. A fines de mayo, Microsoft reveló un conjunto de datos: TCS, Infosys y Wipro han desplegado cada una más de 100.000 licencias de Microsoft 365 Copilot, las tres empresas suman un despliegue de más de 300.000 puestos, considerado por Microsoft como uno de los casos de implementación de IA empresarial a mayor escala del mundo.
En otras palabras, dos cosas están ocurriendo simultáneamente en la India: por un lado, la IA impacta los puestos tradicionales de externalización; por otro lado, la IA se infiltra en las empresas a una velocidad sin precedentes.
Por eso el responsable de Microsoft India declaró recientemente públicamente: la India se ha convertido en uno de los mercados de mayor crecimiento en IA a nivel mundial.
06
Nuevo paradigma
En la India, ¿cuál podría ser el nuevo paradigma de la externalización tecnológica?
De hecho, mientras el mercado de capitales todavía teme que el modelo de externalización tecnológica indio sea desintegrado por la IA, las mayores empresas tecnológicas de la India ya han comenzado a buscar nuevas formas de ganar dinero: ya no vender ingenieros, sino vender productividad de IA.
El caso más típico es TCS. En el primer trimestre de 2026, TCS reveló que el volumen anual de pedidos relacionados con IA ya alcanzaba los 2.300 millones de dólares, mientras que en el trimestre anterior era solo de 1.800 millones, un crecimiento de aproximadamente el 28% en un trimestre.
Al mismo tiempo, los nuevos pedidos de TCS en un solo trimestre alcanzaron los 12.000 millones de dólares, manteniéndose en un nivel históricamente alto. Esto muestra un fenómeno interesante: los clientes no han dejado de gastar, solo ha cambiado la forma de gastar.
Antes, los clientes compraban 100 programadores. Hoy, los clientes compran soluciones de IA, sistemas agentes y capacidades de automatización.
Muchos piensan que la mayor oportunidad futura de la India es aprender de Estados Unidos y crear un Cursor. Pero una opinión generalizada es: la verdadera oportunidad de la India está en convertirse en el mayor centro de implementación de IA del mundo.
En modelos grandes, Estados Unidos ya tiene un grupo de empresas con nivel de monopolio: OpenAI, Anthropic, Google, Meta, etc. Pero los modelos son solo el comienzo, lo realmente complejo es la implementación.
Hasta 2026, la India ya cuenta con más de 2100 Centros de Capacidad Global (GCC), que sirven a empresas multinacionales como Microsoft, JPMorgan Chase, Goldman Sachs, Walmart, Pfizer, generando unos 100.000 millones de dólares en ingresos y empleando directamente a más de 2,36 millones de personas.
Estos centros de capacidad global esencialmente asumen: desarrollo de software, integración de sistemas, digitalización empresarial, gestión de datos, mantenimiento tecnológico. Estos trabajos requieren grandes capacidades de implementación de ingeniería, y esa es precisamente la ventaja más profunda que la India ha acumulado en los últimos 30 años.
Según predicciones de IDC, para 2028, el gasto empresarial global en IA superará los 630.000 millones de dólares. Y la mayor oportunidad de la India puede no ser competir por el mercado de modelos, sino por el mercado de implementación.
Si en los últimos 30 años, la India exportó ingenieros al mundo. Entonces en los próximos 10 años, la India podría exportar al mundo: capacidad de implementación de agentes, capacidad de mantenimiento de IA, y productividad de IA.
Quizás, este sea el verdadero nuevo paradigma de la India.
Este artículo proviene del WeChat público "Pencilnews" (ID: pencilnews), autor: Aiyu, editor: Wang Fang
