Брокерская компания Robinhood планирует создать закрытый паевой инвестиционный фонд, который предоставит розничным инвесторам доступ к своему венчурному портфелю - рынку, традиционно доступному только институциональным инвесторам и состоятельным частным лицам.
В понедельник брокерская компания сообщила о подаче формы N-2 в Комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC) для регистрации акций Robinhood Ventures Fund I (RVI), которыми будет управлять ее новая дочерняя компания Robinhood Ventures DE.
В случае одобрения заявки акции RVI будут котироваться на Нью-Йоркской фондовой бирже, где их можно будет покупать и продавать через участвующие брокерские платформы.
Robinhood заявила, что фонд будет поддерживать компании, «находящиеся на переднем крае своих отраслей», хотя и не назвала конкретные секторы. Венчурные фонды обычно фокусируются таких на быстрорастущих областях, как новые технологии, блокчейн и Web3.
Открытие этих инвестиций для розничных инвесторов ознаменует собой изменение доступа. До сих пор, на ранних стадиях развития, участие в частных компаниях в основном ограничивалось венчурными компаниями и состоятельными инвесторами.
Рисунок 1. Источник: Robinhood.
Венчурная стратегия Robinhood может распространиться на цифровые активы - область, в которой активно развивается компания. Компания уже предлагает торговлю криптовалютами, недавно приобрела крупную биржу Bitstamp и канадскую криптовалютную компанию WonderFi за 179 миллионов долларов.
Брокерская компания также занялась токенизацией, предлагая токенизированные акции и экспериментируя с «токенами частных акций» - продуктом, который привлек пристальное внимание некоторых отраслевых экспертов.
Рост венчурного капитала в сфере криптовалют
В 2025 году венчурное финансирование восстановилось благодаря всплеску активности американских стартапов, которые специализируются на искусственном интеллекте. По данным S&P Global, в первой 2025 года общий объем венчурных инвестиций составил 189,3 млрд долларов США, что выше показателя в 152,4 млрд долларов США за аналогичный период 2024 года.
Рисунок 2. Активность венчурного капитала возросла в прошлом году, отчасти благодаря росту числа стартапов в сфере искусственного интеллекта. Источник: S&P Global.
Хотя криптовалютное венчурное финансирование остается небольшой составляющей общего ландшафта венчурного капитала, только во втором квартале этот сектор привлек 10 миллиардов долларов - это самый высокий показатель с 2022 года, согласно данным CryptoRank. Во втором квартале компании привлекли более 10 миллиардов долларов, причем июнь принес более половины этой суммы.
Ключевые темы, стимулирующие инвестиции в криптовалюту, включают токенизацию, инфраструктуру стейблкоинов и децентрализованные финансы. Согласно законодательству США о ценных бумагах, многие из этих ранних частных размещений акций ограничены аккредитованными инвесторами, что ограничивает участие розничных инвесторов.
Предлагаемый венчурный фонд Robinhood, в случае одобрения, может стать косвенным путем к доступу к классу активов для розничных инвесторов, к которому они в значительной степени не были допущены.
