Крипторынок готовится к росту волатильности: экспирация сентябрьских опционов традиционно сопровождается снижением ликвидности и слабой динамикой цифровых активов
Анализ истекающих опционов на BTC и ETH
По данным Deribit, открытый интерес по опционам на биткоин составляет 30 447 контрактов номинальной стоимостью $3,38 млрд. Точка максимальной боли — $112 000. Соотношение пут и колл — 1,41, что отражает доминирование медвежьих ставок и осторожное настроение участников рынка.
Ethereum столкнется с экспирацией опционов на сумму $1,29 млрд. Открытый интерес составляет 299 744 контракта. Точка максимальной боли — $4 400. Соотношение пут и колл — 0,77, что говорит о большей активности покупателей, однако аналитики фиксируют рост интереса к коллам выше отметки $4 500.
Аналитики Deribit отметили, что потоки остаются более сбалансированными, но на уровнях выше $4 500 наблюдается рост открытых коллов, что оставляет пространство для роста.
Какие опционы истекали на прошлой неделе — отчет BeInCrypto.
Волатильность и сентябрьская слабость
По данным Greeks.live, краткосрочная подразумеваемая волатильность (IV) Ethereum выросла почти до 70% после 10%-ной коррекции цены актива от недавних пиков. Аналитики указывают, что слабость американских акций и падение индекса WLFI усиливают скепсис на рынке.
В то же время подразумеваемая волатильность биткоина на разных сроках выросла до 40% после месячной коррекции. Снижение более чем на 10% от исторического максимума вызвало активизацию защитных стратегий: почти 30% сегодняшнего оборота пришлись на блоковые сделки с путами.
Аналитики подчеркивают, что сентябрь исторически остается слабым месяцем для криптовалют. Квартальные расчеты и институциональные ротации ограничивают приток капитала, формируя осторожные ожидания.
Настроения на рынке перед экспирацией
На момент написания BTC торговался на уровне $111 391, а ETH — по $4 326. Оба актива находятся близко к своим точкам боли, что повышает вероятность «притягивания» цен к этим уровням.
Экспирация третьего квартала может усилить волатильность в обе стороны за счет перераспределения ликвидности и активности по ролловеру позиций. Тем не менее рынок обычно стабилизируется после завершения экспирации на Deribit (8:00 UTC, 11:00 МСК).
Ключевой вопрос — станет ли сентябрьская экспирация катализатором для восстановления или закрепит текущую слабость. При сохранении осторожного тона, любое неожиданное движение вверх может вызвать резкое перепозиционирование трейдеров.
О том, чего ждать от цены биткоина в сентябре, читайте в специальном материале BeInCrypto.
