Мир стоит на пороге повторения финансового кризиса 2008 года. Так считает популярный в криптосообществе аналитик Doctor Profit. В своем X он выделил ряд факторов, которые, по его мнению, могут предвещать повторение кризиса. Понимание рисков и их влияния на современные финансовые инструменты, включая криптовалюты, может помочь инвесторам принимать более обоснованные решения
Рассказываем, почему Doctor Profit уверен в том, что весь финансовый рынок и криптоиндустрию ждет погружение в кризис.
Подпишитесь на нашу рассылку и получайте новости о том, что происходит в мире Web3, прямо на почту!
10 признаков приближения кризиса
Аналитик Doctor Profit назвал несколько факторов, которые, по его мнению, указывают на риски повторения кризиса 2008 года.
1. Рынок жилья на самом низком уровне с 2008 года
После финансового кризиса 2008 года рынок жилья в США долго восстанавливался. Свежие данные показывают, что цены на жилье снова достигли минимальных значений, сопоставимых с уровнями 2008 года. Это может указывать на снижение спроса и потенциальные проблемы в строительном секторе.
Также наблюдаются проблемы в секторе коммерческой недвижимости. Высокий уровень вакантности и снижение арендных ставок делают ситуацию 2025 похожей на сценарий 2008 года. Во времена прошлого кризиса сектор коммерческой недвижимости стал одним из источников финансовых трудностей.
2. Проблемы на рынке акций
Соотношение цен акций к их среднегодовой прибыли (P/E) является важным индикатором оценки рынка. Текущие значения этого показателя совпадают с уровнями, которые наблюдали перед кризисом 2008 года. Такое положение может указывать на переоцененность рынка.
Также аналитик обращает внимание на то, что японские облигации находятся на самом высоком уровне с 2008 года. Рост вложений в японские государственные облигации (JGB) до рекордных уровней может быть признаком поиска инвесторами безопасных активов. Резкая распродажа JGB может вызвать глобальный кризис облигаций.
Есть и другие проблемы. Например, топ-7 акций обеспечивают 90% роста S&P 500. Сильная зависимость индекса S&P 500 от небольшой группы компаний может указывать на дисбаланс рынка. Если эти компании столкнутся с трудностями, общее состояние рынка может сильно ухудшиться.
3. Частный и корпоративный долг на рекордных уровнях
Высокие уровни задолженности как среди частных лиц, так и среди корпораций увеличивают финансовые риски. В случае экономического замедления это может привести к росту дефолтов и дополнительному давлению на финансовую систему.
5. Самый концентрированный рынок со времен доткомов
Высокая концентрация инвестиций в несколько крупных компаний напоминает ситуацию конца 1990-х годов, когда рынок был перегрет из-за спекуляций вокруг интернет-компаний.
6. Индекс страха на самом высоком уровне с начала бычьего рынка
Индекс отражает ожидаемую волатильность рынка. Высокие значения могут свидетельствовать о повышенной неопределенности и страхе среди инвесторов. Предыдущие глубокие коррекции начинались также.
7. Банки терпят убытки
Банки, которые держат значительные объемы облигаций с нереализованными убытками, могут столкнуться с проблемами ликвидности и капитализации, особенно в условиях повышения процентных ставок.
8. Неудачный тайминг
Исторический анализ показывает, что значительное снижение процентных ставок может предвещать экономические трудности в будущем. После первого снижения ставок в 2007 году кризис разразился спустя несколько месяцев.
9. Эйфория перед кризисом
Перед кризисом 2008 года наблюдался пик рыночного оптимизма, особенно в октябре 2007 года. Похожие тенденции на текущем рынке могут указывать на перегрев экономики.
Чрезмерный оптимизм розничных инвесторов и вера в то, что Федеральная резервная система всегда придет на помощь, были характерны для предшествующих кризисов. Подобные настроения сегодня могут сигнализировать о потенциальных рисках.
10. «Умные деньги» спасают накопления
Инвесторы, которые обладают значительными ресурсами и опытом, принимают меры для защиты своих активов от возможного рыночного спада.
Индикатор Баффета, который сравнивает рыночную капитализацию с годовым ВВП, оказался на уровнях выше 180%. Такое положение указывает на значительную переоцененность рынка, что соответствует уровням перед предыдущими кризисами.
Сам же Баффет вышел в наличку. По состоянию на конец 2024 года, Berkshire Hathaway, компания Уоррена Баффета, держала рекордные $325 миллиардов наличными и в эквиваленте наличных. Столь осторожная позиция может отражать ожидания возможных рыночных трудностей.
Вместо итогов
Совокупность этих факторов, уверен Doctor Profit, указывает на вероятность повторения кризиса 2008 года. В случае, если аналитик окажется прав, криптоинвесторы могут пострадать одними из первых. Напомним, ранее Doctor Profit поделился со своими подписчиками решением распродать свои биткоин-накопления. Он считает, что у крипторынка нет шансов на восстановление в ближайшие месяцы. Аналитик ждет продолжения падения BTC.
В условиях кризиса в экономике одними из первых страдают высокорискованные активы, такие как крипта. Поэтому повторение истории может больно ударить по криптоинвесторам.
Впрочем, далеко не все разделяют пессимистичный прогноз Doctor Profit. Например, Раул Паль, основатель и CEO Global Macro Investor и Real Vision, уверен в том, что в ближайшее время биткоин продолжит рост. О причинах его оптимизма рассказали в отдельной статье.
