Fuente: Cailianpress
El lunes hora del este de EE. UU., el altamente seguido nuevo talento de Wall Street, Leopold Aschenbrenner, de solo 24 años, finalmente hizo público el informe de cambios en su cartera de acciones estadounidenses del primer trimestre (13F) de su fondo "Percepción Situacional (Situational Awareness LP)". (Lectura relacionada: Liquidar NVIDIA, comprar agresivamente celdas de combustible: La lógica de "arbitraje físico" del joven inversor genio de 24 años)
Como describimos en informes anteriores, Leopold Aschenbrenner, el gestor de fondos más joven del mundo con un enorme patrimonio, ya había previsto en 2024 la importancia crítica de la "logística" de la infraestructura de IA, invirtiendo agresivamente en los sectores de energía eléctrica, terrenos e infraestructura, impulsando así la expansión masiva de su fondo en menos de dos años desde su creación.
Este informe, que llega con retraso, muestra que el tamaño de los activos gestionados por el fondo de Leopold Aschenbrenner ha aumentado de 5.52 mil millones de dólares en el trimestre anterior a 13.7 mil millones de dólares, mientras que hace menos de dos años, el tamaño inicial de gestión de este fondo era de solo 255 millones de dólares.
Este aumento meteórico en el tamaño de los activos gestionados indica que el fondo "Percepción Situacional" se ha convertido claramente en un fondo estrella muy codiciado en Wall Street; de hecho, en los últimos trimestres, los movimientos de ajuste de cartera de Leopold Aschenbrenner se han convertido en el objeto de atención más seguido por las instituciones y los inversores minoristas de Wall Street para "copiar sus decisiones".
Veamos qué movimientos hizo esta nueva estrella de Wall Street en el primer trimestre de este año.
Gran compra de posiciones cortas en fabricantes de chips
De este informe de ajuste de cartera se desprende que la acción más notable de Leopold Aschenbrenner en el primer trimestre fue realizar grandes apuestas bajistas contra los fabricantes de chips.
A finales del primer trimestre, el fondo compró agresivamente opciones de venta (put) con un valor nocional de hasta 8.46 mil millones de dólares, cubriendo acciones de numerosos fabricantes de chips, incluyendo opciones de venta por valor de 2 mil millones de dólares sobre el ETF VanEck Semiconductor (código estadounidense: SMH) y opciones de venta por valor de 1.6 mil millones de dólares sobre el gigante de la IA, NVIDIA.
Gran compra de opciones bajistas sobre chips
Además, el fondo también estableció posiciones en opciones de venta (put) sobre Broadcom, Oracle, AMD, Micron Technology, ASML, Intel, Corning y TSMC.
Estas opciones bajistas no solo se encuentran entre las cinco mayores compras del fondo en el primer trimestre, sino que también se han convertido en las cinco mayores posiciones del fondo. Esto sin duda subraya la actitud pesimista de Leopold Aschenbrenner hacia las perspectivas de las acciones de chips.
Sin embargo, Leopold Aschenbrenner no es completamente bajista sobre todas las acciones de chips.
En el primer trimestre de este año, el fondo aumentó ligeramente sus acciones en el gigante del almacenamiento SanDisk en 80,000 acciones, y estableció una posición en opciones de compra (call) sobre SanDisk por valor de 380 millones de dólares, lo que podría sugerir que espera que la fiebre del almacenamiento continúe y que su fondo está realizando apuestas selectivas dentro del sector de los semiconductores.
Sigue apostando fuerte por la energía y la infraestructura de IA
Al cierre del primer trimestre, la empresa estadounidense de biocombustibles Bloom Energy (código estadounidense: BE) sigue siendo la mayor apuesta alcista individual de Aschenbrenner. Su fondo posee 6.5 millones de acciones de Bloom Energy, valoradas en 879 millones de dólares, y también posee 409,000 opciones de compra (call) sobre Bloom Energy, con un valor nocional de 55 millones de dólares.
Además, Situational Awareness aumentó sus participaciones en las empresas operadoras de minería de criptomonedas/centros de datos CleanSpark (código estadounidense: CLSK), Riot Platforms (código: RIOT), Applied Digital (código: APLD) e IREN Limited (código: IREN).
Como ya analizamos anteriormente, la apuesta de Aschenbrenner por las empresas mineras de Bitcoin no es para especular con la criptomoneda, sino por los terrenos, la energía y los permisos de red listos para usar que poseen estas empresas. En el contexto de la gran expansión de la infraestructura de IA, estos recursos equivalen a infraestructura de IA "lista para usar", ahorrando años de tiempo de tramitación de permisos.
Un informe 13F tardío
Cabe destacar que este archivo 13F de Aschenbrenner debería haberse presentado el viernes pasado; según las normas, todas las empresas gestoras de inversiones institucionales que posean valores por más de 100 millones de dólares deben presentar este documento de divulgación a la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) dentro de los 45 días posteriores al final del trimestre, pero Situational Awareness presentó el informe el lunes por la mañana.
Por lo general, la presentación tardía o la omisión del archivo 13F puede dar lugar a sanciones civiles a discreción de la SEC, que van desde pequeñas multas hasta un máximo de 750,000 dólares.
Sin embargo, la atención de los inversores sin duda seguirá centrada en los movimientos específicos de ajuste de cartera de Aschenbrenner.
En general, aunque estableció grandes posiciones bajistas en opciones de venta sobre semiconductores en el primer trimestre, su fondo todavía mantiene una gran cantidad de acciones tecnológicas de alta volatilidad y continúa realizando inversiones selectivas en los campos de la computación, la memoria y la infraestructura de centros de datos. Esta tendencia de ajuste de cartera quizás merezca ser tomada como referencia por los inversores.
