重新解读「冷门公链」TON的跨生态互联

Odaily星球日报Publicado a 2024-03-15Actualizado a 2024-03-15

Resumen

市场对 TON 的理解始于不再将其框定在 TVL 本位的古典公链叙事，更贴近用户侧的日活 / 月活数或许也该被纳入考量。

原文作者：Lydia Wu

引言：古典公链概念的解耦

DefiLlama 和 CoinMarketCap 上的数字似乎确凿地显示，TON 是一条「巨头冷门公链」——总市值长期跻身前 20 ， 24 小时交易量却总在 100 名开外；TVL 新高之下也只有 53 M，排不进公链里的前 50 ；MC/TVL 估值更是达到惊人的 293 ，是以太坊的 33 倍。

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Source: DefiLlama, CoinMarketCap

过去几个月见证了 Rollup 和模块化对以太坊定义的公链概念的解耦，链嫡庶叙事疲软，市场接受了 Blast 的徒有链名，也意识到 AO 的借网络之名行公链之实。

这种变化加速释放了 TON「不够正统」站位下的潜力。市场对 TON 的理解始于不再将其框定在 TVL 本位的古典公链叙事，更贴近用户侧的日活 / 月活数或许也该被纳入考量。

日前 Telegram 创始人 Durove 向金融时报表示，Telegram 的月活已经突破 9 亿，估值超过 300 亿美元，并正在考虑 IPO。对比 Meta 的 30 亿月活和 1.3 万亿市值，Telegram 估值仅为 1/40 。且 Telegram 的用户群集中在亚洲、欧洲、南美和中东地区，散户特征较为明显，点对点支付需求旺盛，是较为理想的 Web3 待转化群体。随着 Telegram 本身的增长，TON 若能如愿在 3-5 年内引入 30% 的 Telegram 用户，或将能有效支撑其估值。

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Source: DefiLlama, CoinMarketCap, Nansen, Token Terminal

Web3 创作新范式：基于 Telegram 的内容包装和价值转移

分发模式拆分，Telegram 打开 Web2 增量市场

去年一篇文章中，我梳理了 Web3 创作者经济的三个阶段，其中 1.0 阶段顺应的是最简单的「区块链 +」逻辑，采用中心化内容创作 +Web3 分发模式（主要以 NFT 的形式）。这一模式依然是目前的主流，只不过 NFT 开始更多作为 Pre-token 的投机工具而非创作载体。

今年以来，体验 TON 生态的过程让我逐渐意识到，同样是基于注意力的流量路径，NFT 的内容 / 权益 / 治理封装功能有可能被「频道 - 广告 - 支付」系统更加自然地取代。红极一时的 Friend.tech 算是这种思路的中间形态——将群聊打包成为资产，但内容难以扩展，经济模型也缺乏可持续性。

相较于许多 NFT 和 SocialFi 项目还在费心为资产找应用场景，基于 Telegram 的 TON 生态构建了一个对 Web2 开发者 / 创作者和用户更加友好的产品体验和价值网络——在已有的社交网络上，将 Web3 分发模式进一步拆分为 Web2 商业形态 + 中间件钱包 +Web3 结算，一方面降低了创作者和用户的理解和操作门槛，一方面也丰富了创作者的收入来源（广告分成）。

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Source: Lydia @Mint Ventures

从内容到服务，Trading Bot 助力 Web3 存量转化

Web2 的 Supper App 微信通过推出服务号和小程序实现了从内容到服务的生态扩展，Telegram 也遵循了类似的思路，通过推出企业账号和服务型 Bot 巩固其作为移动端流量入口的地位，其中 Trading Bot 备受加密用户的青睐。

Trading Bot 赛道自 2023 年以来发展迅猛，是熊市之中为数不多有真实需求和现金流的产品之一。熊转牛后 Bot 赛道的吸金效应得到进一步放大，Banana Gun, Unibot 等头部协议的日营收超过 20 万美元。目前除了极少数部署在网页和 Discord，大部分 Trading Bot 都通过 Telegram 进行交互。

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Source: https://dune.com/whale_hunter/dex-trading-bot-wars

现阶段 Trading Bot 交易和 TON 关系不大，主要是借助 Telegram 的 Bot 模块接入以太坊和 Solana，但 Bot 的火热很大程度上助力了 TON 生态的市场教育和用户心智培养。当加密用户开始习惯于 Bot 这样的新交互方式，体验 TON 生态内其他非交易类产品的心理摩擦将会显著降低，辅以完备的链上身份系统和支付模块，TON 在理论上可以构建一个自洽的内容包装和价值转移系统。

集市模式的探索：TON 的 Bot 宇宙和 Mini App 商店

目前 TON 生态的许多产品看起来只是简单的 Telegram Bot 入口 +H 5 网页，搭配跳跃刷屏的 Telegram 群组，令人仿佛置身一个热闹到混乱的大集市。

在 Meme 项目 Notcoin 中，玩家所做的只是不断点击屏幕上的金币以换取积分，也可以加入名人（如 Telegram 创始人 Durove）的战队，或者给朋友「发红包」引流。凭借无脑玩法和病毒式传播，Notcoin 一周时间内便斩获了 500 万玩家，目前玩家数超过 2600 万，X( 推特 ) 关注 100 万。在上线不久的盘前交易中，目前的最高成交额是一笔以 1100 TON（约 4521 U）购买 1 亿分的交易。

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作为加密名人的宠儿，Farcaster 在 2024 年 1 月推出的 Frames 功能被誉为「惊人的创新」。然而这项功能在流量分布密度更高的移动端表现却不尽如人意——用户虽然可以进行少许 Swap 和 Mint 操作，但若是轮到复杂一些的交互，哪怕只是最简单的小游戏，要想在占据手机屏幕不到三分之一的小方框内完成，对于视力也是一项不小的挑战。

相较而言鲜被提及的是，Telegram 和 TON 的结合其实早已完成了从聊天框到半原生应用几乎无感的跳转，通过 Bot 唤出应用的体感速度甚至比微信小程序更快。

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Telegram 在 2015 年 6 月推出「不可以自定义界面样式」和「客户端不直接和服务端通信」的 Bot 功能。基于该功能构建的 Trading Bot 不是独立应用，而是代理界面，所以响应速度受限、难以多交互并行。

2022 年 4 月，Telegram 推出 Mini App，让开发者可以完全掌控用户界面并且「客户端直接和服务端通信」。Mini App 提供了更友好的交互和更强的组合性，并且可以无缝衔接钱包等基础设施，适合多样的 Web3 产品部署，甚至可以取代所有移动端网页。

推出 Mini App 后，Bot 也没有退出历史舞台，而是起到了「传达室」的作用，作为用户交互的第一入口串联起多个 Mini App。

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Source：TON x Fans | TON 心粉

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Source: Lydia

现阶段部署一个 Bot 和 Mini App 的难度并不高，用户可以在 Telegram @BotFather 频道通过问答形式快速设置自己的 Bot，也可以在@DurgerKingBot 体验设置完成后的 Mini App 虚拟点餐体验。

差异化的链上体验：TON 生态点睛

轻量化游戏

在公链性能过剩的时代，一款游戏在以太坊 L2、Solana 还是 BSC 上玩，体验不会有太大差别。而一款强社交属性的游戏（比如棋牌或其他 party game），在 Telegram 上一键分享组队或是等待网络上的陌生人随机匹配，两者的体验将相差甚远。

Tap Fantasy 原本是 Facebook 上的一款 MMORPG 游戏，进军 Web3 后在 BSC 和 Solana 链上吸引了超过 70 万名玩家。2023 年 8 月，作为 TON 生态首个 Launchpad TonUP 的首个 IDO 项目，Tap Fantasy 的代币 $MC 在半小时内售罄。2023 年 11 月，Tap Fantasy 正式推出基于 TON 的新版本，由 Web3 游戏孵化公司 Pluto 发行。新版本玩家人数 3 个月突破 60 万，链上玩家超过 1.6 万。由于运行良好的游戏内经济体，代币 $MC 相对 TON 的汇率从 0.2 上升到 1 。

Pluto 孵化的新游 Catizen 是一款结合了 AI 的元宇宙养猫游戏， 2024 年 3 月 7 日上线删档测试，五天便积累了超过 16 万名玩家和 1.3 万名链上用户。Catizen 还与 TON 生态内头部 meme $FISH 展开合作，测试结束后将向 $FISH 持有者进行空投。

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Source: Tap Fantasy TON version dashboard

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Source: Catizen dashboard

社交铭文和 Meme

作为本周期出现的新资产发行方式，BTC 铭文生态向多链溢出是一种实验中的趋势。TON 的铭文生态发展也整合了 Telegram 前端和内置钱包，提升交互便利的同时完成了防科学家的一石二鸟。

  • $NANO: 第一个 TON 20 铭文，为 TON 生态带来了 2000 万次交互和 3.6 万个独立铸造地址

  • $GRAM: 得名于被 SEC 叫停的 Telegram Open Network 原生 Token，首次利用 Telegram 小程序前端执行部署、铸造和转移

  • $TONOT: 以 6.1 万独立铸造地址和 5.7 万持有者打破了 $NANO 保持的记录，支持铭文 -NFT-Token 间的转化，产品规划还包括游戏内货币、DID 以及质押挖矿等

Meme 类资产在「冷门公链」TON 上曾长期较为荒芜，加密用户也一直缺乏了解 TON 的窗口，直到 Notcoin 的出圈。

  • $NOT: Notcoin 即将在 3 月底或 4 月初空投 $NOT 代币，盘前交易正在 TON 生态的 NFT 交易市场 Getgems 上进行

  • $REDO: 概念来源于 Telegram 创始人 Durov 参加抗议活动时的手绘，是 TON 生态目前市值最高的 Meme

  • $FISH: Ton Fish 是 TON 生态首个社交 meme，目前的持有者超过 1.8 万

  • $TPET: Ton Fish 生态 Meme，fair launch 持续到 3 月 26 日，将作为游戏 Ton Pet: Tik Ton 的主要代币，$FISH 和 NFT 持有者有机会获得空投

多链流动性 Launchpad

XTON 是 TON 生态首个引入多链流动性的 Launchpad，团队成员来自 TON 基金会。XTON 将在 Q1 完成主网上线和代币销售，Q2 启动第一个项目。顺应 XTON 的愿景，TON 生态将有机会完成 Web2 社交巨头和 Web3 EVM 世界的双边流量接轨。

结语：开往互联互通的未来

3 月以来，在 Telegram 宣布使用 TON 处理广告收益、币安上线 U 本位合约以及 Telegram 寻求 IPO 等消息刺激下，沉寂许久的 TON 币价迅速完成了两级跳，链上活跃度也有了明显提升。

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Source: https://www.tonstat.com/

翻阅 TON 自 2018 年一路以来的 Roadmap，从 Telegram 发起到社区接手，从上线第一个跨链桥到逐渐完善的基础设施，TON 生态的韧性和活力让人印象深刻。2024 年 TON 将稳定币、跨链桥和亚洲市场作为建设的重点，我们期待看到 TON 成为不同地区、不同生态、不同应用之间互联互通的真正开放网络，我们身在其中的每一个人或许也将得以窥见区块链许诺已久的古老未来。

* 本文所有数据截至 2024 年 3 月 13 日

参考材料

https://d1x7dwosqaosdj.cloudfront.net/images/2024-03-15/79582f2ceb6520915cdff0bafbb4880e

https://d1x7dwosqaosdj.cloudfront.net/images/2024-03-15/040f50dc009689cc3a4e2ab7314b936a

https://medium.com/@tonx_fans/tg-mini-app-dev-3a ff 329 bf 05 a https://ton.org/en/roadmap

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