Scallop(SCA) 定投

华尔街知名多头、Fundstrat创始人汤姆·李提出，2026年投资的核心逻辑是“稀缺性”，即投资于销售稀缺资产的公司。他认为，这些公司的核心特征是供给严重受限而需求爆发增长，从而拥有强大的定价权和超额收益潜力。 汤姆·李重点指出了三大稀缺方向：AI算力（如英伟达、AMD的芯片）、AI内存（如美光的HBM）以及能源基础设施（如GE Vernova的电力设备）。其逻辑在于，AI革命带来的需求是爆炸性的，但供应链在产能、工艺和时间上存在硬约束，这种结构性供需错配将至少持续到2026年。 在宏观层面，他认为地缘政治风险虽存，但若油价见顶回落，将缓解通胀压力并增强美联储降息预期，从而利好成长股和风险资产。他指出，标普500虽已达7300点，但年中可能出现“感觉像熊市”的回调，这反而是加仓稀缺资产的机会，全年目标看至7700点。 投资主题排序上，汤姆·李将“全球劳动力稀缺+AI”列为第一优先级，其次是网络安全与能源安全。他强调，投资者应转变思维，从追逐热点转向理解“为什么涨”，聚焦于具有真实供需硬约束的稀缺资产公司，才能在2026年获得持续的超额回报。