撰文:Omid Malekan
编译:AididiaoJP,Foresight News
这是一个警告:随着传统金融逐渐拥抱区块链,那些最大型金融中介机构的动向,很可能恰恰预示着未来的失败。他们越是热情拥抱某种特定形态的加密世界,那种形态就越不可能真正成功。
那些巨型的交易所、清算所、银行、经纪商和支付提供商。这些家喻户晓的名字,未来一年会因其对区块链「谨慎」的拥抱而频频登上头条。
这些机构如何「上链」,主要反映的是它们维持自身权力与利润的欲望,而非揭示了加密未来的某种真理。
这并非对这些机构的批判,也非某种意识形态阴谋论。首先这是支撑所有加密世界的一个核心原则的延伸:激励决定行为。其次这承认了所有这些机构的领导者都必须面对并解决的一个根本矛盾。
它们的权力与利润,源于它们在金融基础设施「管道」中的核心地位。系统设计和监管护城河相结合,使它们在几无竞争的环境下赚取巨额利润。传统金融的架构造就了特定的「管道系统」,而它们控制着关键的管道。几十年来,它们一直在巩固这种控制。
美国证券存托与清算公司(DTCC)成立 53 年,Visa 成立 67 年,SWIFT 超过 50 年,甚至于最大的银行更是已有数百年历史。
在这些机构的现任管理者职业生涯中,从未面临过真正的生存威胁。没错,Visa 和万事达在高端信用卡领域竞争,大银行在外汇交易量上争夺排名,但它们的领导者从未担心过彻底出局,从来没有。
这些公司数万亿美元的市值、数千亿美元的收入、高管们数千万的薪酬,全部源于一个单一的事实:只有一个金融系统,而它们在其中的地位几乎稳如泰山。
这时,加密世界出现了。这是第二个,并且目前完全独立的系统。不仅如此它的核心目标正是改变金融的架构,打造一个最重要的「管道」不为任何人私有、而是对所有人开放的「管道系统」。
去中心化系统的抗审查性,不仅保护用户,也保护建设者和竞争者。这一特性确保了传统金融早已消失的竞争流动性。
任何创业者都可以接入以太坊,用它来处理支付,或者更进一步,建立自己的支付服务。但几乎没有创业者能接入美联储的 Fedwire 系统。因此要创立一家公司来与像摩根大通这样的代理银行竞争,你必须先成为摩根大通的客户。
同理,全球任何代币化初创公司都可以接入以太坊等无需许可的区块链。但没有初创公司能接入美国证券存托与清算公司(DTCC)旗下、处于美国股票清算核心的「国家证券清算公司」(NSCC)。初创公司只能通过像纽约梅隆银行(BNY)这样的清算经纪商来使用此基础设施。
现在猜猜谁拥有并管理 DTCC?答案正是纽约梅隆银行这类清算经纪商。
大多数人没有意识到,传统金融的核心「管道」是多么的反竞争。若将此比喻为互联网,那就好比谷歌、亚马逊等少数几家公司拥有所有的网络服务器,而你想在广告或电商领域与它们竞争的唯一途径,就是向它们付费。
那么当加密世界已重要到无法忽视,这些坐拥巨大利润、早已不习惯竞争、地位稳固的行业巨头,会怎么做呢?
它们会主动放弃权力和利润吗?从拥有全部基础设施、毫无竞争压力的舒适环境,主动跳入一个竞争惨烈的「地狱」?在它们高效的护城河上放下吊桥,邀请入侵者进来?决定少赚钱,看着股价下跌,少拿奖金?
我认为不会。
但别只听我说。请设身处地,想象一下运营这些机构的聪明人会怎么想。
你运营着 DTCC 的子公司,可以说是地球上最中心化的公司之一,其垄断地位受半个世纪的证券法保护。你会拥抱建立在以太坊上的代币化方案吗?在那个平台上,任何人都可以与你竞争。还是说,你会倾力支持某个公司链,其领导层多年来一直在你耳边灌输甜言蜜语?
「我的链是许可制的。由我决定谁能验证交易、谁能使用、费用多少、谁能查看数据,甚至是我原生代币的供应量。我掌握一切权力。我可以邀请任何人加入我的网络,但我选择了你......」
现在,再设身处地,想象一下最大型传统金融交易所和支付处理商的领导者。你会选择拥抱我这样的人所期待的加密版本吗?那个去中心化、抗审查,并允许从加密原生初创公司到非金融行业巨头(谷歌?Meta?沃尔玛?)所有人都能与你正面竞争的版本?
还是会拥抱那个基于「贵公司今天举足轻重,未来也必须如此」这一前提的版本?
「我在你们行业工作了几十年。我和你穿同样的西装,同样的 Patagonia 背心。我知道你们需要什么,我设计了一个中心化的区块链,能让你们保持权力和主导地位。我的目标不是颠覆或取代你们,而是帮你们提升效率。」
传统金融机构庞大而官僚。它们雇用了许多聪明人,其中一些确实「懂得」无需许可的基础设施、智能合约和代币化能带来的社会效益。但它们的领导者之所以能坐上今天的位置,正是因为他们深谙并拥抱了中心化之道。
那么,如果你是全球最大银行之一的 CEO,坐在崭新摩天大楼的顶层呢?多年来,你一直公开反对加密货币,称其为欺诈和犯罪工具。你的一些年轻高管不以为然,他们看好比特币、以太坊、Solana,希望公司向那个方向迈进。但这时,一位更资深、职位更高的高管向你提出了另一个方案:
「区块链技术是好的,但去中心化是坏的。让我们为自己的客户建立或控制一个中心化的区块链。我们可以提供代币和智能合约,但一切由我们控制。我们是世界上最伟大的银行。由我们掌控,才是真正的社会福祉。」
作为 CEO,你会选择哪一个?
在 2025 年即将结束之际,我留给所有人的最后忠告是:要警惕这些机构在「上链」过程中试图释放的「信号」。它们所拥抱、倾力支持、出资并游说的那种「加密版本」,很可能不会是最终胜出的版本。
我确信,它们所钟爱的那个愿景必将失败。
如果你想当「西装追捧者」,请自便,但历史不会对此表示赞赏。没有去中心化的区块链,毫无意义。
这并非说中心化本身是坏的,或必须在所有领域被废除。而是说,它不属于链上。那些最大型传统金融机构的领导者们不这么想,这无关紧要。为他们辩解一句:他们只是在维护自身利益罢了。
那么,你的借口又是什么?
随着传统金融逐渐上链,那些最大中介机构的行动,恰恰是未来真实面貌的反指标。他们越是热情拥抱某种特定形态的加密世界,那种形态就越不可能成功。
未来,必将与过去截然不同。
