作者:郡主Christine (@0xsexybanana)
撸毛其实有两个方法论:
第一个,我认为就是老董的流派:广撒网,拼执行。本质上是劳动密集型的工作室逻辑,只要单号成本压得够低,是个项目就去蹭一蹭。这种模式的容错率极高,只要撞上一个史诗级大毛,就能覆盖掉所有被反撸的沉没成本。
第二个,我的流派。类今日资本徐新的“狙击手打法”——重仓投研,深度参与。通过逻辑筛选,把工业垃圾提前排除在射程之外。(这也是为啥我说撸毛我看好的不一定行,我不看好的一定不行的原因,我的项目投研checker list可以排除掉大部分的雷区)
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那么这个checker list是什么?4个维度:
1,团队(人和):足够聪明,足够好的执行力,足够善良。缺一不可。
如何判断:用创始人推文判断这人是大聪明还是抓来只会cx 喊口号的发币前台。通过线下见面了解他是否足够humble和nice。很多创始人的推特空洞到只会喊口号,而缺乏对自己行业的洞见。
对于大部分撸毛人来说,比较难接触项目方。哪怕是做kol,跟项目方线下接触了,项目方们带上社交面具也很难判断。
2,产品(地利):
这里又有3个维度。1)产品本身有pmf。2)团队产品交付到位。3)团队对自己的产品是负责扔的态度。
如何判断?无论何时从来不会release拙劣的产品版本,有产品追求。这一点可以看看okx,他们无论交付早期还是一个成熟期的产品,永远不会把一个满是低级错误的产品交到用户手上。
3,叙事(地利):在一个相对较新未被证伪的赛道上,并且享受极高的估值premium。
怎么判断?你需要评估这个叙事在Web3有没有炒作空间,在Web2是不是资本风口——这两者的炒作逻辑往往是同频的。
这也是为什么我去年重注Openmind:AI+机器人赛道在Web2是万亿级的宠儿,在Web3也远未被证伪。(虽然后来遭遇了史诗级反撸,空投挂零,但这属于另一维度的黑天鹅,按下不表。)
4,时间与成本(天时):
市场情绪是极度fomo还是极度悲观,参与的成本是低还是高。
如何判断fomo?推特上满屏幕都是撸毛博主喊你去刷,并且大家一直看好下一个xxx级别的机会,且你的参与成本很高的时候,你会感到犹豫。
感到犹豫就最好别参加。
现在的币圈,当一个机会所有人都在都参与的时候,他就不会是撸毛的大机会。撸毛这种1.5级市场的利润池根本承载不了这么大的体量。就算是一个好项目,所有人都撸,大毛变小毛,小毛变没毛,没毛变大亏。
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所以现在根据这个checker来看我为什么没有重点撸backpack呢?
1. 叙事逻辑:伪需求与合规枷锁
我早就在推特上说过,不看好“合规中心化交易所”这个叙事。Hyperliquid为什么能起来?很大一部分增量恰恰来自用户的避税与抗审查需求。在越来越严苛的合规框架下,面对币安、OKX这些极其成熟的巨头,Backpack的护城河在哪里?它的增量用户从哪来?用户不去用Gate、抹茶,非得用Backpack的Unique Selling Point究竟是什么?至今没看懂。
2)产品:缺乏产品交付的敬畏心
我很少见到哪家交易所的技术底座能像Backpack这么拉垮。半年内数不清的宕机、回滚,多次的大规模用户赔付。每一次新功能的上线都透着一股草率和敷衍。一个对用户负责的团队,哪怕上线一个再简单的功能,也应该是完整且丝滑的,而不是端出一个粗制滥造的半成品。
反观Hyperliquid,哪怕在只有2000粉丝的极早期,你几乎看不到任何肉眼可见的Bug(当时唯一的缺点只是流动性差,还被戏称为Hyperliquidated)。
24年初,有朋友硬拉着我去刷BP。我记得很清楚,当时的Backpack简陋到只有BTC和SOL的交易对。但他们不去打磨产品、丰富币种,反而开始靠“刷交易量给SOL系代币空投”的噱头疯狂拉人头。这种典型的“增长跑在产品前面”的打法,暴露出管理层极度缺乏运营经验和系统性战略,纯纯的草台班。
这些小的观察让我对backpack很下头,并且一直拒绝参与他的空投farming。
3)时间与成本:极高。
25年开始,一些零手续费的perp开始流行。而这个时候backpack开启了他的season3。相比于0手续费的lighter,我一直没有理解刷分成本在0.5u的backpack是为何具备吸引力。所以即便身边所有撸毛的朋友都在干season3,我选择避其锋芒。
直到后期,bn的强势和对bsc上meme币的独家扶持(也即币安人生等中文ticker开始爆火的时候),我观察到sol foundation和币安产生了一些距离,基金会也似乎有了一些危机感。揣测有可能sol系会扶持自己的cex来抗衡币安一家独大的现状。所以选择0.3的价格otc了十万分。这个otc行为,是我对sol系会不会大力复制bp的一个小的赌注。不过现在看来,也没扶。
4)团队
我对bp团队缺乏近距离的观察了解,不多做评价。
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我对backpack的态度一直较为客观。做交易所不同于做meme的喊单,交易所需要极好的技术底层和运营能力,明显这些backpack都不具备。他们无法交付好的产品,也没有产品运营能力把功能运营到位(比如之前吹上天的预测市场)。更更更糟糕的是还大力发展合规,在没成长起来之前就自己给自己带上了增长的镣铐。
所以我目前把backpack当作一个披着vc币皮的meme币看待。作为一个平台币,我觉得2亿fdv也不算贵,目前hold)。当然这就是二级炒作逻辑了,和撸毛已经没有任何关系。
