瑞银解读：公募大科技持仓升至历史新高，电子成二季度加仓核心
据瑞银报告，2026年二季度公募基金对A股硬科技的配置创历史新高，大科技板块（含电子、电信、计算机、国防）持仓占比达57.3%，超配18.5%。其中，电子板块单季持仓大幅提升20.2个百分点，成为最核心的加仓方向；电信、机械持仓也有所上升。与此同时，传统消费及部分顺周期板块持仓回落。
科创板和创业板的持仓及超配比例亦双双创下纪录，显示资金正全面增配高弹性科技资产。主动管理科技主题基金规模占比升至27.5%，表明机构对科技的布局已深入产品结构。
外资动向形成共振，北向资金二季度转为净流入约2200亿元，主要流向工业和IT等硬科技领域。内外资在硬科技方向上的配置重合度明显提高。
报告指出，资金集中涌入在增强板块流动性的同时，也使得交易拥挤度升至高位，可能放大短期波动。市场关注点已从“有无基本面”转向“涨速是否过快”。未来硬科技行情的持续性，将取决于企业盈利上修、去杠杆进程以及外资回流能否持续兑现。
marsbit前天 07:20
