撰文:区块链骑士
比特币这波跌得挺狠,但空头把自己也逼到了一个尴尬的位置。
ETF 资金持续流出、矿工往交易所砸币、短线玩家割肉,三股力量同时施压,价格被摁到了 6.3 万美元附近。
过去一周跌了 13%,一个月跌了 21%,离历史高点差不多腰斩。
可有趣的是,这轮下跌里空头兴奋过头了,现在市场空多比高达 8 倍,近千亿美元的空头头寸堆在上方,这意味着什么?
只要抛压稍微停一停,哪怕只是暂停,那些押注下跌的人就会被迫平仓买入,形成机械性的轧空。
2022 年 11 月出现过类似的结构,随后两周内比特币涨了 24%。
当然,抛售的理由也很实在。现货 ETF 连续失血,20 天流出 54 亿美元,创了短期纪录。
短线持有者一天内把 5.3 万枚亏损状态的比特币直接转进交易所。矿工往 BN 转了 2.4 万枚,是半年来的高点。
同时,AI 相关的科技股还是太吸金了,资本市场半年内砸了 4000 亿美元搞 AI 基础设施建设,机构在调仓,从比特币 ETF 里抽走去追 SpaceX、Anthropic 这些大热点。
不过另一边,数据显示老手也在接盘。长期持有者一个月内增持了 20 万枚比特币,总持仓接近历史最高。
机构和矿企自 2023 年以来已经吞了 124 万枚,差不多等于中本聪的全部持仓量。可价格还是被压着,说明卖压确实猛,但抄底的也真在买。
现在的关键看两个东西。一个是 6.7 万到 7 万美元这个区域,这是 2021 年的顶部、2024 年的突破位,如果能快速收复,说明这波只是清洗杠杆;站不回去,那就要考验 6 万甚至 5.5 万附近了。
另一个是 ETF 的资金流向,比特币现在的边际买家就是 ETF 通道,如果钱继续流向 AI 和 SpaceX 这类新标的,比特币就很难独自起飞。
目前市场分化很明显,标普 500 在 AI 驱动下不断创新高,比特币却在独自挨打。DeFi 也没帮上忙,总锁仓量从 1730 亿跌到了 739 亿,散户投机的引擎基本熄火了。
如果大饼能在在 6 万到 5.8 万的区域筑底,ETF 流出还会持续一段时间,AI 继续抢资金,价格反复测试支撑,不会崩盘,但反弹也很磨人。
还有个概率较小的形态是资金流突然逆转,比特币放量收回 7 万,空头踩踏出局,并快速弹回 7.6 万上方。
不得不说目前现货抛压是真实存在的,但空头仓位已经较为拥挤,短期谁赢取决于抛售什么时候暂停。哪怕只是暂停,这根压缩的弹簧就会反向弹开。
不过,还有另一个值得警惕的问题,美股真的可以一直昂扬向上吗?如果美股迎来短时的回撤,大饼会作何反应?又变成吃肉没跟上,挨打来的及时吗?
