行业资讯

追踪区块链与加密行业的公司新闻、战略变动、融资活动及人事调整，为读者提供全景式的行业观察。

韩国金融大乱局：三星罢工、AI共产主义与币圈大失血

韩国金融近期陷入多事之秋。股市方面，KOSPI指数在创历史新高后剧烈波动，因三星电子工会计划罢工及政府官员提出“AI公民红利”构想引发市场担忧，导致外资大幅撤离。三星电子潜在的罢工可能造成巨额经济损失，虽经法院干预，但工会仍计划行动。政府方面澄清，“AI红利”源自超额税收而非直接向企业征税，旨在缓解AI时代可能加剧的贫富分化。与此同时，韩国加密货币市场持续萎缩，投资者持仓价值和主要交易所交易量均大幅下滑。头部交易所Upbit和Bithumb一季度营收与利润暴跌。监管趋严，包括反洗钱新规、即将生效的加密税以及金融机构投资交易所面临的审查，加之多家已停运交易所冻结用户巨额资产，进一步打击了市场。韩国金融市场在享受AI产业红利的同时，也面临着内部劳资纠纷、财富分配争议以及加密市场萧条与强监管并存的复杂局面。

Odaily星球日报05/18 12:25

Odaily星球日报05/18 12:25

中国AI圈刚排好座次，资本又改规则了

2026年5月，中国AI“四小龙”合并估值突破1万亿元人民币，但这一数字背后，资本对大模型公司的定价逻辑已发生三次颠覆，形成了一个可复用的“定价跳变模型”。第一次是“技术叙事定价”（约2022-2024年），以模型参数量、评测分数为核心。这一逻辑被DeepSeek R1打破，其以更低成本实现同等能力，动摇了技术壁垒等同于护城河的假设。第二次是“上市窗口定价”（2025-2026年初）。随着港交所放宽门槛，资本转向押注谁能最快上市套现。但上市后，公司基本面问题暴露，例如头部公司ARR（年化经常性收入）与海外巨头差距巨大。第三次是“国家战略定价”（2026年上半年）。国家大基金领投DeepSeek，标志大模型被提升至战略高度，叠加硅谷估值参照系，推动了新一轮融资热潮。行业称谓也从“四小龙”转向包含DeepSeek的“五强”。这三次跳变遵循共同结构：旧逻辑被关键事件打破→新逻辑快速建立并被资本追捧→新逻辑的缺陷在业务数据中显现→等待下一次触发。每一次跳变都有实质依据，但资本常为“最终状态”而非“中间状态”定价。文章指出，真正的分水岭在于ARR等业务基本面。当国家战略叙事告一段落，资本的目光将回归收入增速。届时，缺乏扎实基本面的估值可能面临均值回归，第四次定价跳变已在酝酿之中。

marsbit05/18 10:42

marsbit05/18 10:42

OpenAI为何造手机？苹果不给的权限，ChatGPT自己抢

2026年，OpenAI被曝正在加速研发其首款AI Agent手机，计划最快2027年上半年量产。这一看似激进的举动，源于其面临的核心困境：尽管ChatGPT拥有约9亿周活用户，但其作为“会说话”的AI，缺乏“会办事”的能力。早期，OpenAI坚信“模型即入口”，认为只要智能足够强，用户和商业模式会自然涌现。ChatGPT的空前成功似乎验证了这一点。然而，竞争对手Anthropic通过聚焦“把事情干完”的Claude Code，在开发者等高付费群体中取得了更高的商业效率，这迫使OpenAI重新审视其战略。 OpenAI意识到，要让AI真正接管用户任务（如订票、支付），不仅需要强大的模型，更需要深度系统权限来调用屏幕、相机、文件、支付等。然而，作为合作伙伴的苹果和微软，不可能将这样的核心系统权限和默认入口让渡给ChatGPT。这使得ChatGPT始终“住在别人的房子里”，无法成为真正的智能代理（Agent）。因此，造手机对OpenAI而言，本质是争夺“主权”——为ChatGPT打造一个能看见、能调用、能执行的“身体”，获得属于自己的默认入口和控制权。这标志着其战略从依赖“模型信仰”，转向必须掌握终端设备和用户入口，以在AI Agent时代实现商业闭环。

marsbit05/18 10:19

marsbit05/18 10:19

AI 利好老员工？4 成 CEO 计划砍掉初级岗，年轻人的饭碗更悬

调查显示，AI正逆转传统裁员逻辑，资深员工价值凸显，而初级岗位面临严重冲击。管理咨询公司Oliver Wyman与纽交所的CEO调查发现，43%的CEO计划在未来一两年内削减初级岗位，将人员结构向中高级员工倾斜，这一比例较去年翻倍。AI系统能高效替代写代码、处理数据等常规任务，却难以复制需经验积累的判断力，使得资深员工更有价值。研究数据印证了这一趋势。哈佛大学分析发现，积极采用生成式AI的企业，其初级员工数量相对下降7.7%，主要源于招聘放缓而非裁员。高盛测算，AI每月在美国净淘汰约1.6万个岗位，Z世代因其集中在客服、数据录入等易自动化领域而首当其冲，年轻员工失业风险更高。削减初级岗虽能短期提效，却可能切断企业未来的人才管道。专家警告，缺乏初级岗位将影响中高级人才的培养与供给。值得注意的是，少数成功部署AI的企业（如IBM、Salesforce）反而逆势扩大初级招聘，认为他们是熟练运用AI工具的关键。然而，这些仍是少数案例，整体上多数企业仍处AI试点阶段，投资回报未达预期，大规模重塑工作流程比预想更困难。经济学家指出，即便资深员工暂时受益，整体工作保障也在减弱。

marsbit05/18 05:00

marsbit05/18 05:00

DeepSeek融资背后的AI镜像：阿里向左，腾讯向右

DeepSeek在2026年5月启动首轮外部融资，目标500亿元、估值3500亿元，国家大基金领投。融资过程中，阿里巴巴与腾讯展现出截然不同的战略意图：阿里希望获得生态控制权，要求将DeepSeek深度整合进自身产品线，实现“焊接式”绑定；而腾讯则以小额财务投资为主，不干预技术方向，仅寻求在特定场景的合作优先权。最终阿里退出，腾讯有望以财务投资者身份入局。这折射出两大巨头在AI时代的战略分野。阿里基因是电商与闭环，倾向通过投资获取技术并融入自有生态，其AI布局强调全栈自研与控制。腾讯基因是社交与开放，习惯以资本连接而非控制外部技术，其AI策略更侧重利用投资润滑现有场景，同时加速自研模型“混元”的发展。文章还提及字节跳动的不同路径：其以重金投入自研豆包大模型，聚焦抢占C端入口，2026年AI资本支出高达2000亿元，形成了与阿里、腾讯错位的竞争态势。分析认为，未来可能形成多极格局：阿里深耕B端与云基础设施，腾讯固守社交场景的AI嵌入，字节猛攻C端独立入口。决定胜负的关键在于谁能率先让AI从工具变为生活方式。DeepSeek的融资事件，成为了观察中国互联网巨头AI战略分岔的标志性时刻。

marsbit05/18 04:43

marsbit05/18 04:43

物理AI火了，我的一些新思考

物理AI（Physical AI）概念正从学术走向产业，核心是让AI理解并作用于物理世界，在重力、摩擦力等真实环境中执行任务。这一概念2020年于《自然-机器智能》首次系统定义，历经六年传感器成本降低、算力工程化等发展，在2026年迎来“部署态元年”，关键标志是从演示走向实际“干活”。产业方面，国内外公司加速推进。智元机器人将其人形机器人投入真实3C产线直播作业，并宣布万台量产，其“全栈自研”路线旨在建立深度壁垒。美国Figure AI估值高涨，其Figure 03机器人展示了自主完成家务的能力，并转向自研的“本能-反射-思考”三层神经网络系统Helix。英伟达则与四大工业机器人巨头合作，意图通过仿真平台成为下一代工业自动化的“操作系统”。汽车供应链企业正跨界进入物理AI赛道，因其智能驾驶系统的感知、决策、执行模块与机器人技术同源，积累了可迁移的制造能力和供应链经验。特斯拉也计划利用其汽车制造经验，为人形机器人建设百万台产能生产线。技术底座的突破在于“世界模型”的工程化。此前它因算力需求大、不稳定而难以实用，如今英伟达Cosmos、蚂蚁灵波LingBot-World、阿里巴巴ABot-PhysWorld等模型或平台，能通过合成数据高效生成符合物理规律的训练场景，大幅降低了数据获取成本，使世界模型从离线渲染走向在线交互，成为物理AI发展的关键杠杆。这推动了机器人架构的范式变革：从传统的“感知-规划-控制”（工程师预设规则）转向“感知-推理-执行”（AI自主理解物理世界）。国际机构预测未来三年新机型将主要采用新架构。当前赛道方向已定但格局未成，演示与量产能力差异巨大，真实数据的高成本使得合成数据至关重要。同时，来自汽车、工业自动化等领域的技术与制造能力正加速涌入。基础设施提供商可能像上一波AI浪潮一样，捕获核心价值。2026年只是竞争的开始，未来格局仍存变数。

marsbit05/18 04:43

marsbit05/18 04:43

机构在Q1如何调仓加密资产，谁在加仓谁撤退？

2026年第一季度，机构在加密资产上的调仓呈现显著分化。一方面，阿布扎比主权基金穆巴达拉、摩根大通、加拿大皇家银行等机构逆势增持比特币现货ETF（如贝莱德IBIT），其中摩根大通IBIT敞口环比大增174%。但增持同时，多家机构也运用期权工具进行风险对冲。另一方面，哈佛大学捐赠基金则大幅减持，其IBIT持仓在一季度再砍43%，并清仓贝莱德以太坊ETF，资金转向台积电、微软等传统资产。其他常春藤院校如布朗大学持仓未动，达特茅斯学院则调整以太坊持仓至质押类ETF，并新建仓Solana质押ETF以捕捉生息收益。对冲基金Jane Street大幅削减比特币ETF仓位锁定收益，富国银行则加码以太坊。总体看，机构正将股票市场的常规战术（如买卖、对冲、换仓）复制到通过现货ETF嵌入的加密市场，操作更趋精细复杂。下一季度报告将揭示哈佛的撤退是否为更广泛趋势的开端。

marsbit05/18 02:55

marsbit05/18 02:55

云电脑拿到复活卡，谷歌/阿里/微软决战云端AI

谷歌在Android 17预热会上推出了全新高端产品线“安卓电脑”，其核心是将云端AI深度集成于系统各处，如随鼠标指针实时提供AI服务，而非依赖本地硬件。这标志着AI PC可能转向“轻本地、重云端”的新形态。文章指出，当前主流AI PC仍基于传统Windows架构，本地AI算力有限，实际应用多依赖云端，导致硬件AI溢价价值存疑。相比之下，云电脑因对网络延迟更宽容，与AI任务特性更匹配。谷歌的安卓电脑以及阿里云无影AI云电脑等方案，均展示了云端作为AI核心的潜力。面对AI PC趋势，产业链各方反应不一：芯片商（如英特尔、AMD）同时强调消费级AI算力与争夺服务器订单；终端厂商多在传统架构上添加AI软件，手机品牌则注重跨设备AI生态；苹果凭借软硬件一体化及廉价机型拓展市场；微软则通过定义硬件标准、系统底层整合Copilot等方式推进AI化。文章认为，在存储成本高涨、本地算力遇瓶颈的背景下，云端核心的AI PC方案更具想象力。未来的PC竞争将是云端能力、系统重构与生态融合的较量。尽管云电脑面临网络、隐私等挑战，但AI已从根本上重塑了PC的定义，可能朝向仅需屏幕与网络连接的新形态演进。

marsbit05/18 02:05

marsbit05/18 02:05

加密 ETF 周报 | 上周美国比特币现货 ETF 净流出 9.95 亿美元；美国以太坊现货 ETF 净流出 2.55 亿美元

上周，美国比特币现货ETF遭遇显著资金外流，总计净流出9.95亿美元，贝莱德IBIT是主要流出方。美国以太坊现货ETF同样净流出2.55亿美元。香港比特币现货ETF也出现少量比特币净流出。在期权市场，比特币现货ETF期权交易活跃度上升，整体情绪偏向看涨，隐含波动率为41.82%。动态方面，VanEck和灰度同日提交了BNB ETF的修订案，预示其可能加速推进。Grayscale还提交了首个Zcash隐私币现货ETF申请。21Shares推出了主动管理型加密ETF TKNS。Bitwise的Hyperliquid ETF（BHYP）将于本周五在纽交所上市。机构持仓呈现分化：摩根大通第一季度大幅增持比特币ETF；而量化巨头Jane Street则显著减少了比特币ETF敞口。此外，Avenir Group连续八季度保持亚洲最大比特币ETF机构持仓地位，达特茅斯学院披露持有比特币和Solana ETF。

链捕手05/18 02:01

加密 ETF 周报 | 上周美国比特币现货 ETF 净流出 9.95 亿美元；美国以太坊现货 ETF 净流出 2.55 亿美元

链捕手05/18 02:01

最快今日揭晓，全网正蹲守24岁“AI股神”的版本答案

本文关注24岁“AI股神”利奥波德·阿申布雷纳及其创立的Situational Awareness LP基金。该基金因专注AI投资，资产从2024年第四季度的2.25亿美元激增至2025年第四季度的55亿美元而备受瞩目。目前，市场正急切等待该基金披露2026年第一季度的13F持仓报告（按规定应于5月15日前提交），但截至5月18日仍未公布。市场分析披露延迟可能有三方面原因：一是文件在截止日临近提交，因遇周五导致SEC处理延迟，预计近日可公布；二是基金可能申请了“保密披露”，以秘密建立大规模仓位，避免市场提前反应；三是基金持仓规模已降至披露门槛1亿美元以下，但此可能性极低。若属第一种情况，持仓详情将很快揭晓；若属第二种，则意味着阿申布雷纳可能正悄悄布局重要资产，将引发市场更深度的调查与猜测。

Odaily星球日报05/18 01:42

Odaily星球日报05/18 01:42

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韩国金融大乱局：三星罢工、AI共产主义与币圈大失血

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OpenAI为何造手机？苹果不给的权限，ChatGPT自己抢

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机构在Q1如何调仓加密资产，谁在加仓谁撤退？

云电脑拿到复活卡，谷歌/阿里/微软决战云端AI

加密 ETF 周报 | 上周美国比特币现货 ETF 净流出 9.95 亿美元；美国以太坊现货 ETF 净流出 2.55 亿美元

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