比特币国债公司Strategy拟斥资15亿美元回购可转换票据——详情披露

bitcoinist發佈於 2026-05-17更新於 2026-05-17

文章摘要

比特币储备公司Strategy（前MicroStrategy）宣布计划回购价值15亿美元的2029年到期可转换票据。该公司已向美国证券交易委员会提交文件，同意以约13.8亿美元现金回购这些票据，回购资金将来自现金储备、股票发行收入及可能的比特币销售。此举可能标志着其“永不卖出”比特币策略的转变。此前公司CEO曾提及，为提升股东价值（如支付股息）可能出售部分比特币。回购可转换票据有助于优化资产负债表，避免股权稀释。消息发布前一天，其优先股STRC创下15.3亿美元的日交易量新高，该公司目前持有约81.9万枚比特币，价值约660亿美元。

比特币国债公司Strategy（前身为MicroStrategy）披露了其回购15亿美元2029年到期的可转换票据的意向。此举是在市场对迈克尔·塞勒领导的该公司“永不卖出”立场转变的评论声中进行的，加剧了人们对该公司未来几周市场行为的关注。

Strategy会出售比特币以回购债务吗？

在5月15日于社交媒体平台X上的一篇帖子中，Strategy的董事长迈克尔·塞勒证实，该公司已申请回购本金总额为15亿美元的2029年到期可转换优先票据。这一决定是与该债务证券持有人进行私下协商交易的结果。

在5月14日向美国证券交易委员会（SEC）提交的8-K表格中，Strategy披露，该公司同意以总计约13.8亿美元的预估现金回购价格，赎回本金总额约15亿美元的2029年票据。

来源：Strategy

官方文件写道：

所回购票据的最终总现金回购价格有待调整，并将部分基于Strategy的A类普通股（每股面值0.001美元）在约定衡量期间的每日成交量加权平均股价。

这家比特币国债公司还透露，这些回购交易将动用可用现金储备、通过其按市价发行计划出售证券所得的收益，和/或出售比特币所得的收益来提供资金。相当有趣的是，这份文件的提交距离该公司首席执行官Phong Le强调公司可能减持部分比特币持有量的情形还不到一周。

根据该高管的说法，这包括会增加股东价值的情况，例如支付股息。此次公司债务回购是否属于需要出售部分比特币的活动类别，仍有待观察。

仅仅从行动本身来看，赎回这些可转换票据可能对股权投资者有利，因为这意味着混合债务工具持有人将无法转换为普通股（并可能稀释股东权益）。相反，这次回购为Strategy提供了一个重组其资产负债表和资本结构的绝佳机会。

Strategy的STRC创下历史最高日交易量

有趣的是，这一债务回购的消息传出仅一天后，Strategy的A系列可变利率永久弹性优先股STRC于5月14日星期四创下了15.3亿美元的日交易量纪录。这较4月13日创下的11亿美元的前纪录有显著跃升。

STRC作为Strategy筹集资金购买比特币的工具，其交易量的激增可能帮助公司筹集约7.35亿美元用于购买BTC。截至发稿时，该公司仍是最大的企业比特币持有者，持有818,869枚比特币，价值约660亿美元。

BTC日线图上的价格 | 来源：TradingView上的BTCUSDT图表

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