作者:龙玥、张雅琦,华尔街见闻
美国财政部推出长期国债增量回购计划,短暂提振市场情绪,但效果迅速减退。油价走高令通胀风险重回投资者视野,美股期货下跌,长债收益率再度攀升。
周四,美股盘前,纳斯达克100指数期货跌幅扩大至0.5%。此前存储芯片股普涨,SK海力士涨约5%,闪迪涨约3%,西部数据涨约2%,美光科技涨约2%,希捷科技涨约2%。SK海力士与三星电子相继宣布大规模股东回报计划,合计规模高达140万亿韩元,直接点燃韩国股市。日经225指数收涨1.4%,报66216.79点;韩国首尔综指收涨5.9%,报6852.58点。
美国长期债券扩大跌幅,30年期国债收益率上涨6个基点至5.25%。彭博追踪20年及以上期限美国国债的指数周三单日上涨1.7%,创2025年2月以来最大单日涨幅。受此带动,日本、澳大利亚和新西兰国债价格同步上涨。现货黄金日内跌幅达1.0%,报4477.33美元/盎司。
Brandywine Global Investment Management投资组合经理Jack McIntyre表示:"这届政府需要一场胜利,或许正是以人为压制长期国债利率的方式来实现。""全球长端市场的情绪之悲观,是我很长时间以来所未见的,他们必须有所行动。"
- 美股盘前,存储芯片股普涨,SK海力士涨约5%,闪迪涨约3%,西部数据涨约2%,美光科技涨约2%,希捷科技涨约2%。
- 美国长期债券扩大跌幅,30年期国债收益率上涨6个基点至5.25%。
- 美元指数在亚洲交易时段小幅上涨0.1%,此前一日已下跌0.8%,创5月以来最低水平。
- 欧元兑美元上涨0.1%至1.1687,为5月14日以来最高水平。
- WTI原油日内涨3%,报86.94美元/桶。布伦特原油日内涨2.6%,报94.10美元/桶。
- 现货黄金日内跌幅达1.0%,报4477.33美元/盎司。
- 现货白银日内跌幅达1.0%,报66.3美元/盎司
- 比特币上涨至69300美元上方。
美国财政部宣布,将把长期国债回购规模至少扩大一倍。此举旨在压制长期国债收益率,后者近期已攀升至数十年高位。
本周早些时候,长期美国国债收益率大幅上行。其中,30年期收益率触及2007年以来最高水平;上周的10年期国债拍卖以2007年以来最高融资成本成交,30年期拍卖的成交收益率更是创下2001年以来新高。
市场人士将此次回购操作与美联储"扭曲操作"(Operation Twist)相提并论。财政部尚未说明回购资金的具体来源,但通常依赖短期国库券满足浮动资金需求。若当局实质上以短期债券替换长期债券,这一操作在机制上与"扭曲操作"异曲同工。
Brandywine Global Investment Management投资组合经理Jack McIntyre表示:"这届政府需要一场胜利,或许正是以人为压制长期国债利率的方式来实现。""全球长端市场的情绪之悲观,是我很长时间以来所未见的,他们必须有所行动。"
尽管市场短期情绪明显改善,但多位分析人士对回购政策的持续效果持保留态度。
Reed Capital首席投资官Gerald Gan表示:"回购计划令我相信,美国财政部对长期借贷成本极为忧虑。但就像干预日元汇率一样,这种效果是暂时的,回购不可能持续太久。"
在外汇市场,彭博美元指数在亚洲交易时段小幅上涨0.1%,此前一日已下跌0.8%,创5月以来最低水平。欧元兑美元上涨0.1%至1.1687,为5月14日以来最高水平。
三菱日联银行(MUFG Bank)新加坡外汇策略师Lloyd Chan在研报中写道:"单靠回购本身不太可能改变更长期的基本面,但它确实释放出政策制定者倾向于抵制收益率进一步上行的信号。这意味着此前支撑美元的相对利率逻辑正在消退。"
彭博市场策略师Mark Cranfield亦指出:"对于权衡国债回购与美国财政赤字持续扩大的投资者而言,美元正成为最薄弱的一环,这为亚洲货币提供了进一步走强的空间。"
本轮债市动荡的深层诱因并未消散。近日全球债市承压,源于投资者要求对通胀风险和政府债务水平攀升获得更高补偿,中东局势紧张进一步加剧价格压力;与此同时,企业为融资人工智能热潮而集中发债,也放大了此轮抛售的烈度。
大宗商品市场方面,布伦特原油上涨0.4%至约每桶92美元。特朗普此前表示将对伊朗发动"前所未有的经济战",并指责伊朗错失了与其达成协议的机会,地缘风险溢价对油价形成支撑。
黄金则在涨至6月初以来高位后有所回落,下跌0.8%至约每盎司4480美元。比特币上涨至69300美元上方,此前特朗普在白宫接见加密货币行业高管,并敦促国会推动相关立法通过。
