土豆担保清退事件链上数据分析，一场由美国制裁引发的链上“黑产大迁徙”

marsbit发布于2026-01-19更新于2026-01-19

文章摘要

土豆担保于1月16日宣布停止运营并清退所有公共群组。该平台曾是最大的黑灰产链上担保平台之一，在2025年5月汇旺担保被关闭后承接了大量业务，交易流水显著上升。但自2025年12月起，其上押地址交易次数大幅减少，2026年1月10日后几乎无活动。1月11日退押地址出现资金流出高峰，与清退用户时段吻合。部分原商户在退押后转战至新币担保继续开展业务，其USDT上押交易数在1月8日至16日期间激增至每日2700–2800笔。这些地址已被Beosin KYT标记为高风险。清退背景源于2025年美国对东南亚网络犯罪的多轮制裁，包括对菲律宾、柬埔寨、缅甸相关企业与个人的制裁，以及切断汇旺集团与美国金融体系的联系，导致多家非法业务平台关停或转移。

1月16日,土豆担保(Tudou Guarantee)发布公告称,即日起停止运营并清退所有公共群组。针对此次土豆担保清退事件,Beosin团队通过区块链追踪与分析工具Beosin Trace对其相关地址的交易数据进行统计分析,并将结果分享如下:

土豆担保:最大的担保平台之一

在各类非法/可疑活动的交易场景中,交易双方需要 “担保”这一中间商角色撮合从而完成交易。担保平台的核心功能是在交易全流程中承担中间担保职责,为交易双方建立信任背书。

担保平台作为一种新兴的撮合平台,近年来用户规模和资金规模都在快速增长。据Beosin统计的数据显示,2025 年主流担保平台上押用户数超 33 万, 上押笔数超 126 万,上押资金流水超 87 亿 USDT。

而土豆担保是一家通过Telegram提供黑灰产担保服务的平台。在2025年5月汇旺担保(Huione Guarantee)被Telegram关闭后,它成为了汇旺担保的主要继任者。汇旺担保通过收购股份、引流客户等方式,将业务转移至土豆担保。两平台2025年上押流水如下图所示:

图中可以看到,自 2025 年 5 月汇旺担保封禁后,土豆担保交易流水开始显著上升,在12月出现大幅下降。在2026年1月16日,土豆担保正式宣布停止营业。

自去年12月起大幅收缩业务

通过Beosin Trace对土豆担保的上押地址(Deposit Address)和退押地址(Refund Address)进行分析,我们可以发现从2025年12月开始,土豆担保的上押地址交易次数大幅减少,2026年1月10日后地址几乎无活动。

Beosin Trace统计数据

2026年1月11日,土豆担保的退押地址出现资金流出次数高峰,与土豆担保准备停止业务,清退用户的时间段相匹配。

Beosin Trace统计数据

目前,部分原土豆担保的商户退押后,直接转战至新币担保(Xinbi Guarantee)进行上押,继续开展业务。其上押地址的链上活动数据如下所示,1月8日-16日,新币担保上押地址流入USDT的交易数维持在2700-2800/天,业务量激增:

Beosin Trace统计数据以上担保平台的地址均已被Beosin KYT识别并标记为高风险地址,以目前活跃的新币担保上押地址为例:

Beosin KYT风险评估结果

结语

2025年,美国加大了对东南亚网络犯罪的制裁力度。5月,美国宣布对菲律宾涉及虚拟资产杀猪盘的Funnull Technology Inc.及负责人实施制裁;10月,对柬埔寨太子集团及相关的146名人员实施制裁,冻结扣押127,271枚比特币(当时市值约150亿美元),并正式切断汇旺集团与美国金融体系的联系;11月,对缅甸涉及网络诈骗的组织实施制裁。这一系列制裁措施让东南亚各犯罪组织被迫停止业务或进行调整、转移,其中汇旺支付宣布暂停运营,现土豆担保宣布停止运营。

你可能也喜欢

不可能三角根本就是伪问题

加密行业构建了强大的密码学系统，但默认状态下却无法保护用户资金的隐私，所有交易和持仓都公开可查，这成为大规模资金入场的主要障碍。文章认为，区块链本质上是一台无人拥有的慢速、昂贵计算机，其核心价值在于提供无需许可的准入和去中心化信任。资金（尤其是稳定币）是天然适合上链的资产，因为账本记录即资产本身。然而，行业长期关注的“不可能三角”（去中心化、可扩展性、安全性）并非真正瓶颈。实际阻碍在于两大设计缺陷：合法性与隐私。合法性方面，无许可特性导致监管灰色地带，但随着美国《GENIUS法案》等监管框架落地，合规环境正在改善。更关键的缺陷是“透明度税”。链上所有交易公开，导致用户面临MEV（矿工可提取价值）被抢跑、夹击等风险，这实质上是一种持续的成本。对于家族办公室、大型机构等严肃资本而言，公开资产负债表是无法接受的。隐私并非与合规对立，现代密码学（如零知识证明）允许在不泄露具体数据的情况下证明合规性（如偿付能力、KYC），实现“可证明的合规隐私”。作者指出，为链上交易添加隐私保护是一次纯粹升级，它将把加密系统从“公开的谷歌表格”转变为能保守秘密的共享机器，从而吸引数万亿规模的机构资金，真正释放区块链的潜力。

链捕手4小时前

链捕手4小时前

光芯片，集体扩产

近日，全球光芯片产业链密集出现扩产、投资与供应链绑定动作，以满足AI数据中心对光互连能力激增的需求。美国方面，Coherent获政府资助扩建德州6英寸磷化铟（InP）产线，产能将提升至4倍，NVIDIA已对其战略投资并锁定未来产能。Lumentum在北卡罗来纳州新建激光器工厂，Nokia则在宾夕法尼亚扩建光子芯片先进测试与封装产能。日本材料商JX Advanced Metals计划大幅投资，将InP衬底产能提升7-10倍。欧洲方面，IQE与Tower Semiconductor达成InP外延片供应协议，推动硅光平台与III-V材料集成；ST计划在法国大幅提升300mm硅光产能；Sivers Semiconductors与格芯合作开发集成激光器的硅光方案。国内光芯片产业链同样迅猛发展。东山精密旗下索尔思光电宣布投资12亿美元在常州扩建光芯片及光模块产能。三安光电已具备6英寸InP光芯片量产能力，云南锗业亦启动磷化铟单晶片扩产项目。产业链正从模块组装向材料、芯片、封测等全环节延伸。行业分析指出，无论未来采用可插拔、CPO（共封装光学）还是其他架构，AI算力增长对带宽的需求将持续推高光芯片用量。目前CPO面临技术挑战，可能放缓落地，但光源路线呈现多元化（如硅光+连续波激光器、VCSEL、MicroLED等），将在不同应用场景分层并存。这场全球扩产竞赛实质是各国对AI数据中心光互连时代的关键布局，光子产业链已进入白热化竞争阶段。

marsbit7小时前

marsbit7小时前

稳定币终于找到真实收益：链上再保险 Re 详解｜对话 Re 创始人 Karan Saroya

本文介绍了链上再保险平台Re如何为稳定币提供真实收益。Re吸收链上稳定币作为资本，为美国保险公司提供再保险抵押，收取的保费收益返还给存款人，目前承保业务达5亿美元，目标7个月内突破10亿美元。核心机制在于利用监管允许的杠杆：每1美元抵押可支撑5-7美元保费，使底层资本能获得约12%-14%的年化收益。存款人获得凭证代币后，还可通过DeFi协议进行循环质押，进一步提升收益率。 Re通过智能合约极大提升了传统再保险的运营效率，仅用不到12人即可运作，挑战了需万人员工的传统巨头。其架构是“DeFi Mullet”：前端是受监管的再保险公司，后端连接链上资本市场。平台还发行了RE治理代币，参考劳合社模型，让持币者参与关键决策。讨论指出，这为万亿美元级的稳定币资金提供了与加密市场无关的真实收益来源，将链上资本引入了实体经济，标志着DeFi从基础设施建设转向真实需求驱动的阶段。未来，随着更多稳定币上链，链上资本市场或将成为主流。

链捕手8小时前

稳定币终于找到真实收益：链上再保险 Re 详解｜对话 Re 创始人 Karan Saroya

链捕手8小时前

1996还是1999？沃什的第一场考验是“如何看AI”

美联储新任主席沃什面临的核心挑战是判断当前AI繁荣的本质，这将决定其政策走向。经济学界存在两种对立观点：一方认为AI将带来生产率红利，供给能追上需求，美联储可静观其变；另一方则认为生产率收益尚远，需求冲击已至，需提前干预以防通胀失控。沃什本人倾向于前者，认为应避免过早扼杀增长，其逻辑类似于1996年格林斯潘面对经济扩张时的“静观其变”。然而，当前环境与1990年代大不相同：面临关税压力、财政赤字扩张和全球化红利消退，沃什等待通胀回落的风险更高。芝加哥联储主席古尔斯比提出反驳，认为这场“人人可见”的AI繁荣会促使人们提前透支未来财富，反而可能导致经济过热，需提前加息。但美联储理事沃勒指出，如果家庭借贷受限，“预期透支”效应将减弱。此外，沃什希望减少美联储的前瞻指引，但该机制正是在1999年为平稳市场而建立。若经济走向不利，他将陷入两难：要么使用自己希望废除的指引，要么承受市场动荡的风险。最终，一切取决于对当前形势的根本判断：这究竟是带来温和增长的1996年，还是需要提前收紧的1999年？

marsbit9小时前