Giải Thích Nguồn Lợi Nhuận Của SmartEarn
- SmartEarn
HTX sử dụng chiến lược chênh lệch tỷ lệ funding để kiếm phí funding bằng cách phòng ngừa rủi ro các vị thế hợp đồng tương lai bằng các vị thế giao ngay.
I. Phí Funding Là Gì?
Không giống như hợp đồng tương lai kỳ hạn truyền thống, hợp đồng tương lai vĩnh cửu không có ngày hết hạn cố định. Nếu không có cơ chế điều chỉnh giá, giá hợp đồng tương lai có thể chênh lệch so với giá giao ngay của tài sản cơ sở. Để giữ cho giá hợp đồng tương lai gần với giá giao ngay, cơ chế tỷ lệ funding được đưa ra.
Tỷ lệ funding xác định khoản thanh toán định kỳ được trao đổi giữa các nhà giao dịch nắm giữ vị thế long và short trên thị trường hợp đồng tương lai vĩnh cửu.
Khi thị trường ở trạng thái contango (giá hợp đồng tương lai cao hơn giá giao ngay), tỷ lệ funding là dương. Trong trường hợp này, nhà giao dịch nắm giữ vị thế long sẽ thanh toán phí funding cho nhà giao dịch nắm giữ vị thế short.
Ngược lại, khi thị trường ở trạng thái backwardation (giá hợp đồng tương lai thấp hơn giá giao ngay), tỷ lệ funding là âm. Trong trường hợp này, nhà giao dịch nắm giữ vị thế short sẽ thanh toán phí funding cho nhà giao dịch nắm giữ vị thế long.
Chỉ các vị thế được nắm giữ tại thời điểm thanh toán funding mới phải chịu phí funding. Khoảng thời gian thanh toán phí funding thay đổi tùy theo cặp giao dịch. Bạn có thể xem khoảng thời gian thanh toán phí funding cụ thể cho từng cặp trên trang giao dịch hợp đồng tương lai vĩnh cửu hoặc trang thông tin thị trường hợp đồng tương lai.
Để biết thêm chi tiết về phí funding, vui lòng tham khảo "Tỷ lệ Funding".
II. Làm Thế Nào Để Thực Hiện Chiến Lược Chênh Lệch Tỷ Lệ Funding Hợp Đồng Tương Lai?
Hiện tại, HTX áp dụng chiến lược chênh lệch tỷ lệ funding dương. Trên thị trường hợp đồng tương lai vĩnh cửu, khi tỷ lệ funding dương, vị thế long sẽ thanh toán cho vị thế short. Chiến lược này mua một lượng tài sản nhất định trên thị trường giao ngay. Đồng thời, nền tảng mở các vị thế short hợp đồng tương lai vĩnh cửu có giá trị tương đương để bù đắp biến động giá và kiếm phí funding từ thị trường hợp đồng tương lai vĩnh cửu.
Lấy BTC làm ví dụ
Giả sử giá BTC hiện tại là 90.000 USDT. Nền tảng HTX đầu tư 90.000 USDT để mua 1 BTC trên thị trường giao ngay, và chuyển một lượng tiền tương đương vào tài khoản ký quỹ thống nhất để mở vị thế short 1 BTC trên thị trường hợp đồng tương lai BTCUSDT vĩnh cửu (với đòn bẩy 1x). Trong thiết lập này, lợi nhuận từ giao ngay và thua lỗ từ hợp đồng tương lai bù trừ lẫn nhau, bất kể biến động giá.
Phí funding BTCUSDT vĩnh cửu được thanh toán ba lần một ngày vào lúc 08:00, 16:00 và 24:00 (UTC+8). Nếu tỷ lệ funding tại mỗi lần thanh toán là +0,002% và giá thị trường hợp đồng tương lai tương ứng là 100.000 USDT, chi tiết thu nhập sẽ như sau:
1. PnL Phí Funding
Vì tỷ lệ funding dương và vị thế long phải thanh toán cho vị thế short, PnL như sau:
PnL chênh lệch tỷ lệ funding trong ngày: 100.000 * 1 * 0,002% * 3 = 6 USDT
2. PnL Giao ngay và Hợp đồng Tương lai
Giao ngay: +10.000 USDT
Hợp đồng Tương lai: -10.000 USDT
Không tính đến phí và trượt giá, lợi nhuận và thua lỗ bù trừ lẫn nhau. Với cấu trúc phòng ngừa rủi ro hoàn toàn này, rủi ro biến động giá theo hướng được trung hòa.
Do đó, tổng PnL trong ngày là: 10.000 - 10.000 + 6 = 6 USDT.
Giao dịch tiện lợi trên ứng dụng HTX (iOS/Android)
Đăng ký Tài khoản HTX để nhận Phần thưởng Đặc biệt!
Giới thiệu bạn bè để giành tới 1.500 USDT và 30% phí giao dịch của họ
Kích hoạt Bot Giao dịch để Bắt đầu Kiếm tiền Tự động
Tìm chúng tôi trên
Twitter:
Facebook: https://www.facebook.com/huobiglobalvietnam
Instagram: https://www.instagram.com/htxglobalofficial/
Reddit: https://www.reddit.com/r/HuobiGlobal/
Medium: https://htxofficial.medium.com/
Telegram:
https://t.me/htxglobalofficialvietnam
Discord：
https://discord.gg/htx-official
HTX có toàn quyền quyết định sửa đổi hoặc điều chỉnh hoặc hủy bỏ thông báo này bất kỳ lúc nào và vì bất kỳ lý do gì mà không cần thông báo trước. Thông báo trên chỉ dành cho mục đích thông tin và HTX không đưa ra khuyến nghị hoặc đảm bảo nào về bất kỳ tài sản kỹ thuật số, sản phẩm hoặc chương trình khuyến mãi nào trên HTX. Giá của tài sản kỹ thuật số có độ biến động cao và giao dịch tài sản kỹ thuật số đi kèm rủi ro. Vui lòng đọc văn bản Cảnh báo Rủi ro tại đây.
