Tác giả: Cointelegraph
Biên dịch: AididiaoJP, Foresight News
Dữ liệu backtest và mô hình dự báo đều chỉ ra rằng, chiến lược đầu tư định kỳ (DCA) vào Bitcoin là cách tốt nhất để đầu tư BTC. Liệu phương pháp này còn hiệu quả trong chu kỳ bull market tiếp theo không?
5 tháng qua, Bitcoin đã trải qua một đợt giảm giá 50%. Các nhà đầu tư thông minh sẽ điều chỉnh chiến lược trong thị trường gấu và các đợt điều chỉnh này. Chiến lược đó gọi là Dollar-Cost Averaging (DCA) - đầu tư một khoản cố định vào các khoảng thời gian đều đặn, bất kể tình hình thị trường.
Thông qua dữ liệu chu kỳ thị trường trong quá khứ và mô phỏng giá BTC trong tương lai, chúng ta có thể thấy rõ hơn hiệu quả của phương pháp đầu tư ổn định này ở các thời điểm vào lệnh và chu kỳ đầu tư khác nhau.
Đầu tư định kỳ Bitcoin trong 5 năm, lợi nhuận ròng đáng kể
Bắt đầu từ tháng 1/2021, đầu tư định kỳ hàng tuần 250 USD để mua Bitcoin, tổng số tiền đầu tư sau 5 năm là 67.500 USD. Theo dữ liệu mô phỏng DCA, chiến lược này đã mua được tổng cộng 1.65097905 BTC với giá mua trung bình là 40.884 USD.
Tính theo giá Bitcoin hiện tại gần 71.000 USD, số BTC này có giá trị khoảng 120.500 USD, lãi 53.000 USD (tăng 76%). Khi Bitcoin tăng lên 100.000 USD, danh mục này có giá trị khoảng 165.000 USD; và tại đỉnh chu kỳ vào khoảng tháng 10/2025 với mức giá gần 126.000 USD, giá trị danh mục đạt tới 208.000 USD.
Chu kỳ DCA Bitcoin 2021-2026 Nguồn: Newhedge
Hãy xem xét một chu kỳ đầu tư ngắn hơn để thấy tác động của thời điểm vào lệnh đối với lợi nhuận ban đầu. Bắt đầu từ tháng 1/2024, đầu tư định kỳ hàng tuần 250 USD, tổng đầu tư 28.500 USD, tích lũy mua được 0.36863166 BTC với giá mua trung bình là 77.312 USD.
Tính theo giá hiện tại 71.000 USD, số Bitcoin này có giá trị khoảng 26.909 USD, lỗ 6%. Khi giá đạt 100.000 USD, giá trị danh mục là 36.863 USD; khi đỉnh chu kỳ đạt 126.000 USD, giá trị danh mục là 46.448 USD.
Vào tháng 2 năm nay, nhà phân tích Swan Bitcoin, Adam Livingston, đã so sánh lợi nhuận từ việc đầu tư định kỳ vào BTC và chỉ số S&P 500 trong 5 năm qua trên nền tảng X. Đầu tư 100 USD mỗi tuần, BTC cuối cùng thu được 42.508 USD, trong khi chỉ số S&P 500 thu được 37.470 USD, tỷ suất lợi nhuận lần lượt là 62,9% và 43,6%.
Livingston chỉ ra rằng, mặc dù biến động giá Bitcoin lớn, nhưng dữ liệu lịch sử cho thấy việc kiên trì đầu tư định kỳ trong thời điểm giảm giá sẽ mang lại lợi nhuận dài hạn cao hơn.
So sánh đầu tư định kỳ 100 USD vào BTC và S&P 500 hàng tuần Nguồn: Adam Livingston/X
Mô hình dài hạn: Thời gian mới là chìa khóa
Nghiên cứu mô phỏng dự báo cũng đã kiểm tra hiệu quả của việc đầu tư định kỳ bắt đầu từ năm 2026. Bắt đầu từ tháng 1/2026, đầu tư định kỳ hàng tuần 250 USD, đến tháng 3/2030, tổng số tiền đầu tư khoảng 54.250 USD.
Dự báo giá dựa trên đường cong tăng trưởng theo lũy thừa dài hạn của Bitcoin (theo dõi mối quan hệ giữa giá lịch sử của Bitcoin và thời gian trên biểu đồ logarit). Mô hình này tạo ra một dải hỗ trợ tăng và một đường xu hướng trung vị, về cơ bản phù hợp với các chu kỳ thị trường trước đây.
Đường cong tăng trưởng theo lũy thừa của Bitcoin Nguồn: Bitbo.io
Theo mô hình này, các nhà phân tích ước tính đến năm 2028, ngưỡng hỗ trợ xu hướng dài hạn có thể vượt 100.000 USD, đây cũng là giả định cơ sở cho mô hình hóa DCA trong tương lai. Mô phỏng từ Bitcoin Well cho thấy, đến tháng 3/2030, giá ước tính trung vị vào khoảng 430.000 USD.
Có tính đến khả năng giá chệch khỏi dự báo, mô hình cũng xem xét các biên trên và dưới của kênh quyền lực, đưa ra một giá trị dự báo thấp hơn (khoảng 274.000 USD) và một giá trị dự báo cao hơn (khoảng 900.000 USD).
Dựa trên những giả định này, đầu tư định kỳ trong bốn năm có thể tích lũy khoảng 0,30 BTC:
- Nếu giá BTC là 274.000 USD, giá trị danh mục khoảng 82.200 USD.
- Nếu giá BTC là 430.000 USD (ước tính trung vị), giá trị danh mục khoảng 129.000 USD.
- Nếu giá BTC là 900.000 USD, giá trị danh mục khoảng 270.000 USD.
Kết quả đầu tư DCA tính đến tháng 3/2030 Nguồn: Bitcoin Well
Vào tháng 11/2025, nhà nghiên cứu Bitcoin Sminston With đã thực hiện một nghiên cứu, sử dụng mô hình dự báo tương tự để kiểm tra tác động của thời điểm vào lệnh đối với lợi nhuận dài hạn. Kết quả phát hiện ra rằng, ngay cả khi mua với giá cao hơn 20% so với mức giá 94.000 USD tại thời điểm đó và bán với giá thấp hơn 20% so với giá trung vị dự đoán năm 2035, danh mục còn lại sau mười năm vẫn thu được lợi nhuận gần 300%.
Trong mô phỏng này, tổng tài sản cuối cùng gấp 7,7 lần số vốn ban đầu.
Kết luận nghiên cứu là: Thời điểm vào lệnh ảnh hưởng đến mức độ cao thấp của lợi nhuận, nhưng nắm giữ dài hạn mới là chìa khóa quyết định quy mô lợi nhuận.
