Từ thứ Hai đến thứ Sáu hàng tuần buổi sáng, tập trung vào các hướng vĩ mô, cổ phiếu Mỹ, AI, kim loại quý và dầu thô, sử dụng dữ liệu để tổng kết thị trường, sử dụng xu hướng để nắm bắt cơ hội, do PANews sản xuất.
Sau phiên bán tháo dữ dội trước đó, Phố Wall chứng kiến sự phục hồi bùng nổ. Báo cáo tài chính vượt xa kỳ vọng của Microsoft đã thổi bùng lại niềm tin đầu tư vào AI, dẫn dòng tiền quay trở lại toàn diện với phân khúc công nghệ. Chỉ số Dow Jones tăng 1,19%, S&P 500 tăng 1,66%, Nasdaq tăng mạnh 2,78%, Nasdaq 100 tăng 3,36%, ghi nhận mức tăng một ngày lớn thứ ba trong năm. Chỉ số sợ hãi VIX giảm mạnh 17,33% xuống 17,08.
Dưới tiêu đề hòa bình, thị trường đặt cược vào cuộc họp OPEC+
Tình hình địa chính trị Trung Đông có bước tiến đầy kịch tính. Trump tuyên bố Hamas về nguyên tắc đã đồng ý giải trừ vũ khí toàn diện, Israel sẽ rút quân dần dần trong quá trình tiến triển của thỏa thuận. Nếu thỏa thuận cuối cùng được thực hiện, đây sẽ là đột phá chính trị quan trọng nhất kể từ khi xung đột Gaza bùng nổ. Tuy nhiên, thỏa thuận vẫn cần được ký kết chính thức, lập trường của nhiều bên bao gồm Israel, Hamas và Iran vẫn còn nhiều bất đồng lớn, thị trường vẫn đang theo dõi rủi ro thực thi.
Đồng thời, Iran thông báo tấn công căn cứ không quân Mỹ ở Bahrain bằng máy bay không người lái, tuyên bố gây thiệt hại cho cơ sở của căn cứ; Ả Rập Xê-út phối hợp với 43 quốc gia thúc đẩy thành lập liên minh phòng thủ biển, tăng cường an ninh hàng hải ở Biển Đỏ, Eo biển Bab-el-Mandeb và Vịnh Aden. Tình hình Trung Đông dù xuất hiện đột phá ngoại giao, nhưng rủi ro quân sự vẫn chưa hoàn toàn tan biến.
Dầu thô chịu áp lực giảm nhẹ, WTI giảm khoảng 2% xuống 80,5 USD/thùng, thị trường chú ý đến cuộc họp OPEC+ sắp tới, các nhà giao dịch vẫn thận trọng với khả năng thực thi tăng sản lượng. Chiến lược gia ING chỉ ra, trước năm 2027, yếu tố bất ổn lớn nhất với dầu thô vẫn là hướng đi chính sách của OPEC+, và liệu các nước thành viên có phản đối hạn ngạch sản lượng hay không. Thị trường dự đoán OPEC+ có thể thông báo tăng sản lượng thêm 188 nghìn thùng/ngày vào tháng 9, điều này khiến phe mua tạm thời không dám đẩy giá.
Đồng USD bị "Nhật-Hàn phối hợp siết", Yên Nhật tăng mạnh 3,3% trong ngày
Chỉ số USD vào thứ Năm giảm mạnh 0,9%, ghi nhận mức giảm một ngày lớn nhất kể từ đầu năm, xóa sạch toàn bộ mức tăng tích lũy kể từ khi Powell xuất hiện lần đầu.
Đáng chú ý, Nhật Bản và Hàn Quốc bị thị trường nghi ngờ can thiệp tỷ giá đồng thời.
Nikkei đưa tin chính phủ Nhật Bản và Ngân hàng Trung ương Nhật Bản có thể đã can thiệp bằng cách mua Yên, bán USD, chính quyền tiền tệ Mỹ cũng đã thực hiện "kiểm tra tỷ giá" trước khi can thiệp. Hàn Quốc cũng bị tiết lộ hiếm khi bán ra USD, Won Hàn Quốc tăng giá 2% so với USD, đạt mức cao nhất trong 9 tháng; Yên Nhật so với USD tăng tới 3,3% trong ngày, ghi nhận mức tăng trong ngày lớn nhất kể từ tháng 12/2023.
Báo cáo tài chính Microsoft xoay chuyển nghi ngờ AI đốt tiền, chỉ số Philadelphia Semiconductor tăng vọt 8% trong ngày, lớn nhất trong 4 tháng
Báo cáo tài chính của Microsoft trở thành điểm ngoặt then chốt xoay chuyển nghi ngờ "đốt tiền" của phân khúc AI. Dịch vụ điện toán đám mây Azure của Microsoft tăng trưởng 43% dưới tỷ giá hối đoái cố định, không chỉ vượt xa kỳ vọng của nhà phân tích là 39,6%-40%, mà còn giúp doanh thu Azure cả năm lần đầu tiên vượt 100 tỷ USD, trở thành nhà cung cấp dịch vụ đám mây thứ hai đạt được cột mốc này sau Amazon AWS.
Đặc biệt quan trọng, chi tiêu vốn của Microsoft thấp hơn dự kiến, và cam kết duy trì dòng tiền mặt dương trong năm tài chính 2027, trực tiếp đập tan lo ngại trước đó của thị trường về tính bền vững của đầu tư AI. Nhờ được củng cố, cổ phiếu Microsoft tăng vọt 15,51%, giá trị vốn hóa thị trường tăng thêm khoảng 4500 tỷ USD trong một ngày, vượt qua mức tăng giá trị vốn hóa thị trường một ngày 4400 tỷ USD mà Nvidia thiết lập trước đó, trở thành mức tăng giá trị vốn hóa thị trường một ngày lớn nhất trong lịch sử cổ phiếu Mỹ.
Phân khúc bán dẫn và lưu trữ trở thành Beta mạnh nhất trong đợt phục hồi này. Chỉ số Philadelphia Semiconductor tăng mạnh 8,19%, ghi nhận mức tăng một ngày lớn nhất trong vài tháng gần đây, ETF Roundhill Memory tăng gần 17%, SanDisk, Micron, SK Hynix, Western Digital, Seagate đồng loạt bật tăng mạnh. Thị trường đặt cược nhu cầu từ các trung tâm dữ liệu AI đối với HBM, NAND và DRAM sẽ tiếp tục mở rộng. Ngoài ra, quỹ "Nhận thức tình thế" của "Thần AI" Leopold do đặt cược có đòn bẩy vào AI gặp phải yêu cầu ký quỹ bổ sung, buộc phải bán ra khoảng 160 tỷ USD tài sản nắm giữ thị trường thứ cấp. Citadel đã tiếp quản nhanh chóng trong vòng 24 giờ, không chỉ tránh được rủi ro bán tháo dây chuyền mà còn kích hoạt việc mua lại cơ học từ phe bán khống, thúc đẩy thêm sự phục hồi của thị trường.
Mặc dù phân khúc công nghệ tăng hơn 5%, nhưng biên độ thị trường vẫn biểu hiện yếu. Trên 70% cổ phiếu thành phần trong chỉ số S&P 500 đóng cửa giảm, chỉ số S&P 500 theo trọng số bằng nhau lại đi xuống, xuất hiện sự phân kỳ ngược hiếm gặp hơn 75 điểm cơ bản so với chỉ số chuẩn. Chiến lược gia Bloomberg chỉ ra, kể từ năm 1990, sự phân kỳ này chỉ xảy ra hai lần, lần khác xảy ra vào ngày 30/6/2000, tức thời điểm ngay trước đỉnh chu kỳ cổ phiếu công nghệ Nasdaq. SpotGamma đồng thời cảnh báo, S&P 500 hiện vẫn đang ở trong cấu trúc Gamma âm, mức kháng cự ở 7450 điểm, hỗ trợ ở 7300 điểm. Nếu phá vỡ 7300 điểm, vùng hỗ trợ Gamma dương từ dưới lên đến 7000 điểm của quyền chọn 0DTE gần như trống rỗng, ám chỉ rằng đợt tăng này phần lớn bắt nguồn từ việc siết chặt vị thế hơn là sự quay trở lại thực sự của tâm lý ưa rủi ro. Nhà đầu tư cần cảnh giác với rủi ro tập trung.
Hành động cụ thể của các dự án và biến động giá cổ phiếu:
-
Microsoft tăng vọt 15,51%, mức tăng một ngày lớn nhất trong 18 năm: Giá trị vốn hóa thị trường tăng 4500 tỷ USD trong một ngày, lập kỷ lục lịch sử. Doanh thu kinh doanh đám mây Azure Q4 của công ty tăng trưởng cao đến 43%, vượt xa kỳ vọng, đồng thời đưa ra dự báo lạc quan về việc kiềm chế chi tiêu vốn và dòng tiền mặt chuyển sang dương trong năm tài chính mới. Chỉ số Magnificent 7 tăng 2,28%, Nvidia tăng 2,65%, Amazon tăng 3,90%, Tesla tăng 3,53%, nhưng Meta giảm 7,95%, Apple giảm 1,41%, Google A giảm 0,91%.
-
Phân khúc điện toán đám mây tăng mạnh: Nhà cung cấp dịch vụ đám mây mới NEBIUS tăng vọt 27,13%, CoreWeave tăng mạnh 21,51%, Oracle tăng 8,34%, Amazon tăng 3,9%.
-
Phân khúc bán dẫn/lưu trữ phục hồi bùng nổ: Chỉ số Philadelphia Semiconductor tăng 8,19%, ETF bán dẫn tăng 6,88%, ETF Roundhill Memory tăng gần 17%, Micron Technology tăng mạnh 18,32%, SanDisk tăng 25,99%, SK Hynix tăng 17,52%, Western Digital tăng hơn 15%, Seagate Technology tăng hơn 11%. Lam Research tăng mạnh 18,36%, Astera Labs tăng 20%, Applied Materials tăng 17,98%, AMD tăng 13%, Intel tăng 11,3%, TSMC được cho là đang phát triển công nghệ đóng gói tiên tiến tương tự EMIB của Intel, Arm tăng hơn 7%, ADR của TSMC tăng 7,64%, Marvell Technology tăng hơn 12%.
-
Cổ phiếu thông tin quang học theo đó phục hồi: Applied Optoelectronics tăng gần 18%, Lumentum tăng hơn 15%, Credo tăng hơn 13%, Coherent tăng hơn 12%, Corning tăng 9%.
-
Meta giảm mạnh 7,95% ngược chiều thị trường: Mặc dù cam kết chi tiêu gần 7000 tỷ USD trong tương lai, nhưng chi tiêu vốn cao và áp lực dòng tiền khiến nhà đầu tư lo ngại, con đường tăng trưởng ngoài mảng quảng cáo vẫn cần được chứng minh.
-
Amazon đóng cửa tăng 3,90%, sau giờ giao dịch tăng hơn 10%: Doanh thu kinh doanh đám mây AWS trong quý tăng vọt 37% lên 42,2 tỷ USD, mức cao nhất trong 18 quý. CEO Andy Jassy nói AWS đang bước vào chu kỳ tăng trưởng mới, dịch vụ AI, chip tự nghiên cứu Trainium và ứng dụng AI doanh nghiệp trở thành động lực tăng trưởng cốt lõi trong tương lai. AWS hiện đã trở thành nguồn lợi nhuận quan trọng của Amazon, bố cục cơ sở hạ tầng AI của họ đang nhận được sự công nhận của thị trường. Tuy nhiên, Amazon vẫn phải đối mặt với áp lực chi tiêu vốn, công ty điều chỉnh kế hoạch chi tiêu vốn cả năm lên, thị trường vẫn sẽ theo dõi liệu đầu tư AI có thể tiếp tục chuyển hóa thành tăng trưởng lợi nhuận hay không.
-
Apple đóng cửa giảm 1,41%, sau giờ giao dịch giảm gần 7%: Cook từ biệt báo cáo tài chính "thắng kết quả, thua kỳ vọng". Doanh thu quý 1094,17 tỷ USD, tăng 16% so với cùng kỳ, thu nhập trên mỗi cổ phiếu 2,02 USD, đều vượt kỳ vọng. Nhưng chịu ảnh hưởng của "hạn chế cung ứng", CFO dự kiến tốc độ tăng trưởng doanh thu Q4 chỉ 9%-11%, thấp xa so với kỳ vọng của thị trường là 12,1%. Ngoài ra, doanh thu khu vực Trung Quốc đại lục không đạt kỳ vọng. Cook trong cuộc gọi hội nghị thừa nhận một cách bất lực, chi phí chip nhớ tăng vọt và nút thắt cổ chai công suất quy trình tiên tiến đang ăn mòn biên lợi nhuận gộp, công ty đang vật lộn với chuỗi cung ứng bị hạn chế.
-
Bloom Energy tăng 26,49%: Công ty trước đó bị tổ chức bán khống Hunterbrook nghi ngờ về chuỗi cung ứng và công suất, đặc biệt là sự phụ thuộc vào Scandium và tính không chắc chắn của các đơn hàng lớn. Bloom phản hồi báo cáo là sai sự thật và gây hiểu lầm, nhấn mạnh sự đa dạng hóa chuỗi cung ứng, lượng Scandium sử dụng rất nhỏ.
Tiếp theo cần chú ý:
-
Ngày 1/8 hoàn thành trước thời hạn khung quản lý AI của chính phủ Trump: Dự thảo đã được gửi đến các công ty như OpenAI, Google, Anthropic, thị trường sẽ chú ý liệu chính phủ Mỹ có tăng cường quy tắc an toàn mô hình lớn, kiểm soát xuất khẩu, quản lý năng lực tính toán và mua sắm chính phủ hay không. Nếu quản lý nghiêm ngặt, định giá của các công ty nền tảng AI và nhà cung cấp đám mây có thể chịu áp lực; nếu khung nhấn mạnh ưu tiên đổi mới, chuỗi phần mềm và cơ sở hạ tầng AI có thể tiếp tục nhận được mức phí rủi ro.
-
Ngày 1/8 giá Xbox của Microsoft có hiệu lực: Tác động tài chính tổng thể đối với Microsoft hạn chế, nhưng thị trường sẽ quan sát liệu việc tăng giá phần cứng tiêu dùng có được nhu cầu hấp thụ hay không, cũng sẽ phản ánh khả năng định giá của chuỗi điện tử tiêu dùng như Apple, Sony, Nintendo.
-
Ngày 1/8 dữ liệu xuất khẩu cùng kỳ tháng 7 của Hàn Quốc: Thị trường chú ý biểu hiện xuất khẩu bán dẫn, lưu trữ, ô tô và điện tử của Hàn Quốc. Nếu xuất khẩu tiếp tục tăng cao, sẽ củng cố câu chuyện phục hồi chu kỳ phần cứng AI, có lợi cho cổ phiếu lưu trữ, gia công wafer và công nghệ châu Á; nếu dữ liệu thấp hơn kỳ vọng, thì sự phục hồi của bán dẫn Mỹ đêm qua có thể được coi là mua lại ngắn hạn từ phe bán khống hơn là sự đảo chiều cơ bản.
-
Ngày 2/8 cuộc họp OPEC+: Thị trường dự đoán OPEC+ có thể thông báo tăng sản lượng thêm 188 nghìn thùng/ngày vào tháng 9. Nếu tăng sản lượng được thực hiện, áp lực lên giá dầu sẽ tăng, giúp giảm bớt kỳ vọng lạm phát; nếu tăng sản lượng bị trì hoãn do tình hình Trung Đông nóng lên, phí bảo hiểm rủi ro dầu thô có thể nhanh chóng quay trở lại, và đẩy cao trở lại lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn dài và giao dịch lạm phát.
