Biên soạn: ChandlerZ, Foresight News
Vào tối ngày 15 tháng 6, Bitcoin hồi phục lên mức cao nhất là 67.255 USD, đây là lần đầu tiên kể từ ngày 6 tháng 6 khi phá vỡ ngưỡng 60.000 USD và tăng trở lại gần mức 67.000 USD; Ethereum tăng lên mức cao nhất là 1.848 USD, hiện tại đang giao dịch ở mức 1.791 USD; Sol hiện tại ở mức 73.95 USD, tăng hơn 23% so với mức thấp trước đó là 60 USD.
Hiện tại chỉ số sợ hãi (Fear & Greed Index) là 22, tâm lý thị trường vẫn đang trong trạng thái sợ hãi.
Số liệu từ Coinglass cho thấy, trong 24 giờ qua, tổng số hợp đồng tương lai chưa đóng trên toàn mạng đã bị thanh lý với giá trị 488 triệu USD, trong đó hợp đồng bán khống bị thanh lý 366 triệu USD. Trong đó, Ethereum bị thanh lý khoảng 175 triệu USD, Bitcoin bị thanh lý khoảng 113 triệu USD.
Động lực của đợt hồi phục này hầu như hoàn toàn đến từ cấp độ vĩ mô. Biên bản ghi nhớ hòa giải điện tử giữa Mỹ và Iran đã hoàn tất ký kết, lễ ký kết chính thức dự kiến diễn ra vào ngày 19 tháng 6 tại Thụy Sĩ. Giá dầu thô giảm mạnh khoảng 5% trong một ngày, chỉ số Dow Jones lập mức cao kỷ lục mới. Ngoài ra, SpaceX tăng 20% trong một ngày, giá cổ phiếu tăng mạnh liên tiếp trong hai phiên giao dịch, thúc đẩy nhiệt độ giao dịch trên thị trường chứng khoán Mỹ tiếp tục duy trì; vàng ghi nhận ba phiên tăng liên tiếp, vượt qua mốc 4.300 USD. Trong bối cảnh tài sản rủi ro toàn cầu tăng mạnh trên diện rộng, Bitcoin với tư cách là tài sản có hệ số Beta cao cũng đồng thời được hưởng lợi.
Đồng thời, báo cáo được Glassnode công bố cho thấy, các dữ liệu trên chuỗi và phái sinh đều hướng đến kết luận rằng hiện tại thị trường gần với sự phục hồi kỹ thuật sau khi bán tháo sâu hơn là một sự đảo chiều xu hướng thực sự.
Thỏa thuận Mỹ - Iran chạm đích, dầu thô lao dốc định hình lại kỳ vọng lạm phát
Ngày 14 tháng 6, Mỹ và Iran thông qua sự hòa giải của Pakistan và Qatar đã xác nhận đạt được thỏa thuận ngừng bắn, hai bên tuyên bố chấm dứt ngay lập tức mọi hành động quân sự. Các điều khoản cốt lõi của thỏa thuận bao gồm mở cửa lại quyền thông hành miễn phí qua eo biển Hormuz và dỡ bỏ phong tỏa hàng hải của Mỹ đối với các cảng của Iran. Sau đó, ông Trump xác nhận đã ủy quyền chấm dứt phong tỏa. Lễ ký kết chính thức dự kiến diễn ra vào ngày 19 tháng 6 tại Geneva, Thụy Sĩ.
Đây là tín hiệu kết thúc thực chất đầu tiên sau gần bốn tháng xung đột kể từ khi Mỹ và Israel tiến hành hành động quân sự chống lại Iran vào ngày 28 tháng 2. Phản ứng của thị trường nhanh chóng và mạnh mẽ, giá dầu Brent trong phiên giao dịch thứ Hai đã giảm xuống dưới 83 USD/thùng, chạm mức thấp nhất trong hai tháng, và đã giảm hơn 20% so với mức cao của năm 2026. WTI cũng giảm mạnh khoảng 5%.
Eo biển Hormuz đảm nhận khoảng 20% lượng vận chuyển dầu mỏ toàn cầu. Trong thời gian bị phong tỏa, giá năng lượng toàn cầu duy trì ở mức cao, làm trầm trọng thêm áp lực lạm phát. Việc eo biển được mở cửa trở lại đồng nghĩa với việc nút thắt lớn nhất về phía cung được tháo gỡ, kỳ vọng về nguồn cung dầu thô được cải thiện đáng kể. Đối với thị trường tiền mã hóa, chuỗi logic: giá dầu giảm, kỳ vọng lạm phát hạ nhiệt, không gian cắt giảm lãi suất của Fed được mở ra → định giá tài sản rủi ro được điều chỉnh tăng, là trụ cột vĩ mô cốt lõi hỗ trợ Bitcoin vượt qua ngưỡng 67.000 USD.
Thị trường chứng khoán Mỹ tăng mạnh toàn diện, SpaceX tiếp tục dẫn đầu
Chỉ số công nghiệp trung bình Dow Jones vào thứ Hai đã tăng mạnh ngay khi mở cửa, trong phiên giao dịch đã lập mức cao kỷ lục mới, với cổ phiếu công nghệ dẫn đầu đà tăng. Chỉ số S&P 500 và Nasdaq Composite đồng thời tăng mạnh. Điểm chuyển biến tâm lý thị trường chính là việc thỏa thuận Mỹ-Iran chạm đích, sự biến mất của rủi ro địa chính trị đã giải phóng sở thích chấp nhận rủi ro vốn bị kìm nén.
Cổ phiếu đáng chú ý nhất vẫn là SpaceX (SPCX). SpaceX đã niêm yết trên Nasdaq vào ngày 12 tháng 6 với mức giá phát hành 135 USD. Sau khi các nhà bảo lãnh phát hành thực hiện toàn bộ quyền mua cổ phiếu bổ sung (over-allotment option), tổng số tiền huy động đạt 86,2 tỷ USD, phá kỷ lục về quy mô IPO toàn cầu. Giá đóng cửa vào thứ Hai là 192,46 USD, tăng 42% so với giá phát hành, vốn hóa thị trường tăng thêm 4.120 tỷ USD chỉ trong một ngày, đẩy tổng định giá của SpaceX vượt qua 2,5 nghìn tỷ USD, lọt vào top 6 công ty có vốn hóa thị trường lớn nhất toàn cầu.
Số liệu từ Vanda Research cho thấy, số lượng cổ phiếu SpaceX mà các nhà đầu tư nhỏ lẻ mua vào trong hai phiên giao dịch trước khi niêm yết tương đương với tổng khối lượng mua vào của nhóm này trên toàn thị trường chứng khoán Mỹ trong tuần trước đó. Giá trị cổ phần SpaceX mà ông Musk nắm giữ đã biến ông trở thành tỷ phú nghìn tỷ USD đầu tiên trên thế giới, tài sản ròng cá nhân đã vượt quá ba lần so với tỷ phú giàu thứ hai thế giới Larry Page. Tuy nhiên, cổ phiếu loại A được phát hành trong đợt IPO này chỉ chiếm 4,3% tổng vốn hóa thị trường, nguồn cung tự do ban đầu cực kỳ khan hiếm. Sau cuộc họp điện thoại công bố kết quả kinh doanh quý 2 vào cuối tháng 7, khoảng 10% đến 15% cổ đông nội bộ sớm sẽ được dỡ bỏ lệnh cấm bán (lock-up period).
Token đại diện cổ phiếu SpaceX (rSPCX) trên thị trường giao ngay của Mỹ đã tăng lên mức cao nhất 229,86 USDT vào sáng sớm, hiện tại đang ở mức 217,58 USDT, tăng 28,82% trong 24 giờ.
Hồi phục, thanh lý và luân chuyển vốn
Xét về diễn biến giá, Bitcoin sau khi chạm đỉnh chu kỳ 91.323 USD vào đầu năm 2026 đã tiếp tục điều chỉnh giảm. Sau khi phá vỡ mức hỗ trợ quan trọng 82.733 USD vào tháng 5, giá đã giảm nhanh hơn và vào ngày 6 tháng 6 đã một lần giảm xuống dưới ngưỡng 60.000 USD, chạm mức thấp nhất quanh vùng 59.000 USD. Sau đó, giá đã tích lũy trong khoảng từ 59.000 đến 64.000 USD, và vào tối ngày 15 tháng 6, dưới tác động tập trung của các yếu tố tích cực vĩ mô, giá đã nhanh chóng tăng mạnh, hồi phục khoảng 14% từ mức thấp trong vòng một tuần. Về mặt kỹ thuật, vùng 67.000 USD là mức kháng cự ngắn hạn trong kênh giảm trước đó, việc giá nhanh chóng giảm sau khi chạm vào đó cho thấy áp lực bán vẫn còn tồn tại ở phía trên.
Về cấu trúc dòng tiền, thị trường tiền mã hóa đang trải qua sự tái phân bổ rõ rệt.
Trong vài tuần qua, quỹ ETF Bitcoin giao ngay đã trải qua đợt rút vốn nghiêm trọng nhất kể từ khi niêm yết. Đầu tháng 6, dòng vốn ròng rút ra trong một tuần lên tới 3,4 tỷ USD, lập kỷ lục rút vốn cao nhất trong một tuần kể từ khi ETF niêm yết vào tháng 1 năm 2024. Kể từ giữa tháng 5, ETF Bitcoin đã có dòng vốn ròng rút ra tích lũy khoảng 3,75 tỷ USD, ghi nhận chu kỳ mua lại liên tục dài nhất trong lịch sử. Tuy nhiên, tín hiệu chuyển biến đã xuất hiện vào ngày 12 tháng 6, khi ETF Bitcoin ghi nhận dòng vốn ròng chảy vào 85,9 triệu USD trong một ngày.
Số liệu từ Glassnode cho thấy, tính đến tuần ngày 15 tháng 6, dòng vốn ròng rút ra hàng tuần của ETF đã thu hẹp từ 1,3 tỷ USD của tuần trước đó xuống còn 465 triệu USD, mức cải thiện đạt 65,5%. Chỉ số ETF MVRV đã phục hồi lên 1,06, danh mục nắm giữ tổng thể của các tổ chức đã quay trở lại vùng lợi nhuận nhẹ. Tuy nhiên, khối lượng giao dịch hàng tuần đồng thời co lại 38,1% xuống còn 11,1 tỷ USD, phản ánh mức độ nhiệt tình tham gia của các tổ chức vẫn chưa đồng bộ hồi phục.
Đồng thời, tỷ lệ nguồn cung giữa người nắm giữ ngắn hạn và dài hạn hiện tại đã giảm xuống 13,8%, phá vỡ giới hạn dưới thống kê là 14,6%, điều này cho thấy lượng cổ phiếu đầu cơ ngắn hạn đã bị thanh lọc mạnh mẽ, cấu trúc người nắm giữ đang chuyển hướng sang dài hạn. Tỷ trọng vốn nóng (Hot Capital Share) giảm xuống 16,3%, tỷ lệ vốn mới tham gia thị trường trong vòng ba tháng gần đây tiếp tục thu hẹp. Sự hoảng loạn đã bắt đầu dịu đi, nhưng thị trường thiếu niềm tin mới đủ mạnh và sự tái can thiệp của các tổ chức để thúc đẩy giá bước vào giai đoạn tăng trưởng có xu hướng.
Đồng thời, các quỹ ETF cho altcoin đang tiếp bước. Quỹ ETF XRP được phê duyệt vào tháng 3 đến giữa tháng 5 đã có dòng vốn ròng chảy vào tích lũy 1,37 tỷ USD. Quỹ ETF Solana bắt đầu giao dịch vào ngày 26 tháng 5 còn mạnh mẽ hơn, với dòng vốn ròng chảy vào tích lũy 1,118 tỷ USD trong chưa đầy ba tuần.
Tỷ trọng thống lĩnh của Bitcoin (Bitcoin Dominance) giảm xuống 58%, vốn đang luân chuyển từ BTC và ETH sang các danh mục ETF mới nổi.
Tuy nhiên, báo cáo cũng chỉ ra rằng, Điểm số Xu hướng Tích lũy (Accumulation Trend Score) đo lường quy mô tương đối của các thực thể đang tích cực tăng cường nắm giữ tài sản trên chuỗi. Giá trị gần 1 cho thấy xu hướng tích lũy phổ biến; giá trị gần 0 cho thấy sự phân tán. Sau khi giá phá vỡ ngưỡng 60.000 USD vào đầu tháng 6, điểm tổng hợp của các phân khúc bắt đầu chuyển hướng sang tích lũy. Cấu trúc này phù hợp với xu hướng phổ biến mua vào khi giá giảm, tức là nhu cầu trên chuỗi tăng lên khi giá giảm, chứ không phải là bán tháo liên tục.
