Tác giả: Zen, PANews
Trong hệ thống giám sát tài chính Mỹ, Vụ trưởng Vụ Giám sát Tiền tệ (OCC) không phải là chức vụ thường xuyên xuất hiện trên các tiêu đề truyền thông đại chúng, nhưng nó hầu như luôn đứng ở tuyến đầu của những thay đổi quy tắc ngành ngân hàng.
OCC hiện giám sát hơn một nghìn ngân hàng và tổ chức liên quan, và bản thân Vụ trưởng đồng thời là thành viên Hội đồng quản trị FDIC (Công ty Bảo hiểm Tiền gửi Liên bang), thành viên Ủy ban Giám sát Ổn định Tài chính. Phán quyết của ông không chỉ ảnh hưởng đến một vài ngân hàng cụ thể, mà còn ảnh hưởng đến cách hệ thống ngân hàng Mỹ đối mặt với rủi ro, đổi mới và công nghệ mới.
Và Jonathan V. Gould, người hiện đang điều hành bộ phận then chốt này giám sát các ngân hàng quốc gia và các tổ chức tiết kiệm liên bang, với định hướng giám sát rõ rệt của mình, đã thu hút sự chú ý chung của Phố Wall, Thung lũng Silicon và ngành công nghiệp tiền mã hóa trong gần một năm qua.
Gould không cho rằng hệ thống ngân hàng nên dựa vào việc loại trừ những điều mới mẻ để duy trì sự an toàn, cũng không cho rằng tiền mã hóa đương nhiên phải bị đuổi ra khỏi hệ thống tài chính được giám sát. Tư tưởng cốt lõi của ông là, bất cứ hoạt động nào mà pháp luật cho phép và có thể được triển khai trong điều kiện an toàn, lành mạnh, thì tốt nhất nên được thực hiện trong hệ thống ngân hàng, bởi chỉ có như vậy, các nhà giám sát mới thực sự có thể kiềm chế và tận dụng chúng.
Điều này cũng khiến ông trở thành nhân vật đáng theo dõi nhất và cũng gây tranh cãi nhất trong bố trí giám sát tài chính nhiệm kỳ thứ hai của Trump.
Từ giới tinh hoa pháp lý tài chính đến nhà giám sát
Nhìn vào con đường sự nghiệp của Jonathan V. Gould, ông không phải là một quan chức kỹ thuật chuyên sâu vào một lĩnh vực duy nhất, mà là một thành viên thuộc giới tinh hoa pháp lý tài chính Washington, di chuyển qua lại giữa Quốc hội, cơ quan giám sát, hãng luật, công ty tư vấn và các tổ chức tài chính.
Gould tốt nghiệp Đại học Princeton, sau đó nhận bằng luật của Đại học Washington and Lee. Những năm đầu, ông làm việc về pháp lý giám sát ngân hàng tại hãng luật Alston & Bird, xử lý các vấn đề liên quan đến giám sát ngân hàng. Từ năm 2005 đến 2008, ông bắt đầu làm việc cho chính phủ, đảm nhận vị trí Cố vấn pháp lý tại Ủy ban Ngân hàng, Nhà ở và Các vấn đề Đô thị Thượng viện Hoa Kỳ, tham gia vào công tác lập pháp giám sát tài chính.
Trước và sau cuộc khủng hoảng tài chính 2008, Gould gia nhập Promontory Financial Group và giữ chức Giám đốc. Tại cơ quan tư vấn giám sát này, Gould bắt đầu trực tiếp đối mặt với tình cảnh sinh tồn khó khăn của ngành ngân hàng sau khủng hoảng, khám phá cách giúp các tổ chức tài chính đáp ứng các yêu cầu giám sát mới. Năm 2014, ông lại gia nhập công ty con BlackRock Solutions của gã khổng lồ quản lý tài sản BlackRock, đảm nhận vị trí lãnh đạo cấp cao, tiếp tục mở rộng kiến thức về quản lý rủi ro và mô hình tài chính.
Vài năm sau, Gould trở lại Ủy ban Ngân hàng của Quốc hội vào năm 2018, trở thành Cố vấn trưởng pháp lý của ủy ban này, tham gia soạn thảo các đạo luật tài chính như Đạo luật Tăng trưởng Kinh tế năm 2018. Tháng 12 cùng năm, ông vào OCC giữ chức Phó Tổng giám sát viên cấp cao kiêm Cố vấn trưởng pháp lý. OCC là một trong những cơ quan giám sát cốt lõi của hệ thống ngân hàng liên bang Mỹ, chịu trách nhiệm giám sát các ngân hàng quốc gia, các hiệp hội tiết kiệm liên bang và một số chi nhánh ngân hàng nước ngoài tại Mỹ.
Và lần đầu trải nghiệm tại OCC đó cũng khiến Gould thực sự nổi tiếng và được ngành công nghiệp tiền mã hóa biết đến. Trong thời gian này, ông phụ trách chức năng pháp lý và cấp phép của cơ quan, nhiệm kỳ của ông đã hỗ trợ cung cấp giấy phép cho các mô hình kinh doanh ngân hàng mới và đưa ra ý kiến pháp lý chính thức về tính tuân thủ giám sát của các hoạt động liên quan đến tài sản kỹ thuật số. Trong thời kỳ này, dưới sự chủ trì của ông, OCC cũng bắt đầu cấp phép cho các ngân hàng đổi mới sáng tạo và ban hành hướng dẫn tuân thủ cho một số hoạt động mã hóa, chẳng hạn như xác nhận các hoạt động "có thể được cho phép trong điều kiện an toàn và lành mạnh".
Sau khi rời OCC, Gould tiếp tục đón nhận ngành công nghiệp mã hóa. Ông từng giữ chức Cố vấn trưởng pháp lý tại công ty khai thác tiền mã hóa nổi tiếng Bitfury vào năm 2022, sau đó nửa năm gia nhập hãng luật Jones Day với tư cách là đối tác bộ phận kinh doanh thị trường tài chính. Tháng 2/2025, Trump đề cử Gould giữ chức Vụ trưởng Vụ Giám sát Tiền tệ, và chính thức nhậm chức vào ngày 15 tháng 7, trở thành Tổng giám sát viên thứ 32 của Vụ Giám sát Tiền tệ.
Nhà giám sát thân thiện hơn với tiền mã hóa
Gould thường được cho là nhà giám sát dễ dãi hơn với ngân hàng và thân thiện hơn với crypto. Tuy nhiên điều này không chính xác, trên thực tế ông phản đối sự giám sát mơ hồ, tràn lan và chính trị hóa, chứ không phải phản đối bản thân việc giám sát.
Trong phiên điều trần đề cử của Thượng viện cho chức vụ Vụ trưởng OCC, hai phát biểu của Gould rất đặc trưng: một câu là các ngân hàng phải được phép thực hiện "việc chấp nhận rủi ro thận trọng"; câu khác là kể từ sau cuộc khủng hoảng năm 2008, các nhà giám sát nhiều khi cố gắng loại bỏ rủi ro, thay vì quản lý rủi ro, và sự thiển cận này sẽ ảnh hưởng đến nguồn cung tín dụng, khả năng hấp thụ cú sốc của hệ thống, cũng như việc áp dụng công nghệ và đổi mới sáng tạo mới.
Sau khi chính thức đảm nhận vị trí người đứng đầu OCC, bộ tư duy này của Gould đã được thể chế hóa hơn nữa. Ông tuyên bố rõ ràng rằng OCC phải quay trở lại một kiểu giám sát định hướng rủi ro dựa trên pháp luật, dựa trên tầm quan trọng và dựa trên đánh giá của thanh tra. Trọng tâm kiểm tra của họ là những vấn đề thực sự ảnh hưởng đến tính an toàn và lành mạnh, chứ không phải các công cụ danh sách tùy tiện. Ông cũng chủ trương làm cho các công cụ giám sát có thể dự đoán được hơn, cân xứng hơn, đồng thời thúc đẩy việc đề xuất lại các quy tắc vốn Basel, hiện đại hóa BSA/AML, và giảm tải có mục tiêu cho các ngân hàng cộng đồng.
Tháng 3/2025, OCC ban hành thư giải thích, tái khẳng định rằng các ngân hàng quốc gia và các tổ chức tiết kiệm liên bang có thể tham gia vào một số hoạt động liên quan đến mã hóa, bao gồm lưu ký tài sản kỹ thuật số, một số hoạt động stablecoin và tham gia vào mạng sổ cái phân tán, đồng thời thu hồi yêu cầu giám sát trước đó nghiêm ngặt hơn là "không phản đối". Động thái này được coi rộng rãi như một tín hiệu quan trọng cho thấy giám sát ngân hàng liên bang đang mở lại lối đi cho các hoạt động mã hóa.
Rõ ràng Gould không hài lòng với việc chỉ để các ngân hàng truyền thống tiếp xúc hạn chế với hoạt động mã hóa. Mục tiêu tiến xa hơn nữa của ông, là để chính các công ty tài sản kỹ thuật số có được con đường gia nhập hệ thống ngân hàng liên bang. Dưới thời ông, OCC đã phê duyệt có điều kiện đơn xin thành lập hoặc chuyển đổi thành ngân hàng ủy thác quốc gia của các công ty như Circle, Ripple. Những giấy phép này mặc dù không thể nhận tiền gửi hoặc cho vay, nhưng có thể cho phép các doanh nghiệp triển khai các hoạt động liên quan đến lưu ký tài sản, thanh toán bù trừ và một phần thanh toán trong khuôn khổ liên bang.
Về ý đồ của các chính sách nêu trên, Gould đã thể hiện rất rõ ràng tại Hội nghị thượng đỉnh chính sách của Blockchain Association vào cuối năm ngoái. Ông chỉ ra rằng, các thực thể tham gia vào hoạt động tài sản kỹ thuật số và các công nghệ mới khác, nên có một con đường để trở thành ngân hàng được giám sát liên bang, miễn là họ sẵn sàng và đáp ứng các yêu cầu cấp phép của OCC. Ông cũng nhấn mạnh, không thể vì tài sản ở dạng số mà phân biệt đối xử giữa lưu ký số và lưu ký điện tử truyền thống; nếu không hệ thống ngân hàng sẽ rơi vào sự phân biệt đối xử không liên quan về mặt kỹ thuật, cuối cùng dẫn đến hệ thống mất đi sự liên quan.
Tháng 2 năm nay, khi OCC ban hành quy định đề xuất thực thi Đạo luật GENIUS, Gould tiếp tục cho biết OCC đã xem xét nghiêm túc một khuôn khổ giám sát có thể cho phép ngành stablecoin "thịnh vượng một cách an toàn và lành mạnh". Cốt lõi của quy định đề xuất là, chính thức đưa một số nhà phát hành stablecoin thanh toán vào phạm vi giám sát và thực thi của OCC, bao gồm công ty con ngân hàng, nhà phát hành không phải ngân hàng có giấy phép liên bang, và một số nhà phát hành có giấy phép tiểu bang, đồng thời quy định khuôn khổ dự trữ, vốn, báo cáo và kiểm tra.
Ý nghĩa đằng sau điều này là rất lớn. Nó cho thấy Gould không hiểu stablecoin như một hoạt động hoang dã nên bị chặn mãi ở ngoại vi tài chính, mà coi nó như một công cụ thanh toán có thể được thể chế hóa, thận trọng hóa. Quan trọng hơn, thiết kế quy tắc của OCC không chỉ dành riêng cho các ngân hàng truyền thống, mà cũng xem xét rõ ràng đến các nhà phát hành stablecoin không phải ngân hàng nhưng mong muốn chuyển đổi thành chủ thể được giám sát liên bang. Điều này cho thấy sự cởi mở của Gould không phải là lời hứa suông, mà được thể hiện trong thiết kế cấu trúc giám sát.
Tuy nhiên, đề xuất của OCC cũng nêu rõ, họ nhấn mạnh sẽ có yêu cầu dự trữ, quyền hạn kiểm tra, đánh giá vốn, báo cáo thông tin, và kiểm tra tần suất mã hóa hoặc tạm thời khi cần thiết, đồng thời OCC bảo lưu quyền tiến hành kiểm tra ngoài chu kỳ thông thường trong trường hợp khẩn cấp hoặc có rủi ro ổn định tài chính. Nói cách khác, những gì Gould ủng hộ luôn là hệ sinh thái stablecoin được đưa vào cấp phép, giám sát liên tục, có thể kiểm tra, chứ không phải là chân không giám sát.
Bị nghi ngờ mở cửa giám sát quá mức
Cũng chính vì mô hình giám sát cởi mở hơn của mình, bản thân Gould luôn phải đối mặt với tranh cãi. Và nghi ngờ của những người chỉ trích ông chủ yếu tập trung vào một vấn đề - rốt cuộc ông đang xây dựng lại một khuôn khổ giám sát hiện đại hơn, hay đang nhượng bộ cho ngành công nghiệp mã hóa và một số tư bản chính trị, mở cửa quá mức?
Chỉ trích chủ yếu đến từ hai hướng. Thứ nhất, từ phía ngành ngân hàng truyền thống. Một số tổ chức ngân hàng phản đối việc OCC cấp giấy phép ngân hàng ủy thác quốc gia cho các công ty mã hóa, lý do là điều này có thể cho phép các công ty này triển khai các hoạt động ngân hàng bán phần dưới sự giám sát nhẹ hơn, và làm tăng rủi ro hệ thống. Những người chỉ trích lo ngại rằng cái gọi là "tiếp cận đổi mới" của Gould, cuối cùng sẽ biến thành sự lợi dụng chênh lệch giám sát (regulatory arbitrage).
Thứ hai, là sự nghi ngờ từ phía Đảng Dân chủ về xung đột lợi ích tiềm ẩn. Tháng 2/2026, Elizabeth Warren tại phiên điều trần Thượng viện đã chất vấn Gould về việc dự án mã hóa do gia đình Trump hậu thuẫn là World Liberty Financial nộp đơn xin giấy phép ngân hàng.
Mặc dù Gould cho biết sẵn sàng xem xét để các nhà lãnh đạo Quốc hội tham khảo tài liệu ứng tuyển một cách bí mật, nhưng nhấn mạnh rằng việc phê duyệt giấy phép sẽ tuân theo thủ tục hiện có, do các chuyên gia OCC xử lý dựa trên sổ tay công khai. Trước sự nghi ngờ, Gould, xuất thân luật sư, cũng rất giỏi ứng phó. Về cơ bản ông không trực tiếp dấn thân vào các cuộc chiến khẩu chiến, mà liên tục nhấn mạnh thủ tục và quy tắc. Nhưng trong bối cảnh chính trị Mỹ hiện tại, điều này không đủ để xóa bỏ sự nghi ngờ về tính độc lập của giám sát.
Sự nghi ngờ này cũng thể hiện một sự chia rẽ mới trong hệ thống giám sát tài chính Mỹ. Đối mặt với tài sản kỹ thuật số, stablecoin và fintech, giám sát nên có xu hướng loại trừ hay cho phép? Và câu trả lời của Gould rõ ràng là后者 (sau này - cho phép). Ông tin rằng hệ thống ngân hàng không nên dựa vào việc cách ly với thực tế để duy trì an toàn, mà nên dựa trên ranh giới pháp lý rõ ràng hơn, quản lý rủi ro có mục tiêu hơn và triết lý giám sát trung lập về kỹ thuật hơn, để đưa những hoạt động tài chính mới đã tồn tại vào hệ thống.
Theo nghĩa này, Gould không đơn thuần là phe "thân thiện với mã hóa", ông giống như một người muốn viết lại mối quan hệ giữa ngân hàng và công nghệ tài chính mới. Không phải từ bỏ giám sát, mà là thay đổi điểm xuất phát của giám sát; không phải để ngân hàng tránh xa mã hóa, mà là để mã hóa đi vào ngân hàng; không phải giả vờ rằng rủi ro không tồn tại, mà là thừa nhận rủi ro tồn tại, sau đó quyết định ai sẽ quản lý nó.
Trong vài năm tới, bất kể chính sách mã hóa của Mỹ đi đâu, Jonathan V. Gould rất có thể sẽ là người không thể bỏ qua.
