Trong một thời gian dài, giao dịch tiền mã hóa trông giống một cách đáng ngạc nhiên so với giao dịch bất cứ thứ gì khác trực tuyến. Người dùng sẽ đăng ký trên một sàn giao dịch, gửi tiền và dựa vào nền tảng để xử lý mọi thứ từ khớp lệnh đến lưu ký. Các sàn giao dịch tập trung đã giúp thị trường trở nên dễ tiếp cận với hàng triệu người dùng, nhưng chúng cũng đồng nghĩa với việc đặt niềm tin vào một bên thứ ba để nắm giữ và quản lý tài sản kỹ thuật số.
Các sàn giao dịch phi tập trung được xây dựng dựa trên ý tưởng loại bỏ các trung gian. Rốt cuộc, đó không phải là tiền đề cốt lõi của crypto sao? Bằng cách sử dụng hợp đồng thông minh và các nhóm thanh khoản trên chuỗi, DEX cho phép người dùng giao dịch trực tiếp từ ví của chính họ trong khi vẫn duy trì toàn quyền kiểm soát số tiền của mình. Mô hình này đã trở thành một phần cốt lõi của hệ sinh thái DeFi rộng lớn hơn, với một số nền tảng nổi lên như các trung tâm chính cho giao dịch phi tập trung. Dưới đây là top 9 sàn giao dịch phi tập trung để giao dịch vào tháng 3 năm 2026.
1. Aster
Aster là một sàn giao dịch phi tập trung được thành lập vào năm 2024 sau khi sáp nhập Astherus và APX Finance. Nền tảng này kết hợp các sản phẩm DeFi tập trung vào lợi nhuận của Astherus và cơ sở hạ tầng phái sinh của APX Finance, tạo ra một địa điểm giao dịch hỗ trợ cả thị trường giao ngay và thị trường vĩnh cửu trong cùng một giao diện. Nó hoạt động trên một số mạng chính, bao gồm Ethereum, BNB Chain, Solana và Arbitrum, mang đến cho các nhà giao dịch quyền truy cập vào môi trường đa chuỗi với hơn 140 cặp giao dịch.
Sàn giao dịch cung cấp hai thiết lập giao dịch chính tùy thuộc vào cách người dùng muốn tiếp cận thị trường. Chế độ Pro hướng đến các nhà giao dịch có kinh nghiệm hơn và bao gồm các công cụ nâng cao với đòn bẩy lên đến 100x. Chế độ Đơn giản chạy hoàn toàn trên chuỗi và cho phép đòn bẩy cực cao trên các thị trường được chọn, đạt tới 1001x trong một số trường hợp. Phí giao dịch bắt đầu từ khoảng 0,005% cho người tạo lập và 0,04% cho người nhận, với các chiết khấu bổ sung có sẵn thông qua token $ASTER của nền tảng, token này cũng hỗ trợ quản trị và các ưu đãi hệ sinh thái.
2. SushiSwap
SushiSwap là một trong những sàn giao dịch phi tập trung đầu tiên xuất hiện trong thời kỳ DeFi trỗi dậy vào năm 2020. Điều bắt đầu như một bản fork của Uniswap trên Ethereum giờ đây đã trở thành một nền tảng hoạt động trên hơn 40 blockchain, bao gồm các mạng như Polygon, BNB Chain, Optimism, Avalanche và Base. Hỗ trợ mạng rộng này cho phép người dùng truy cập một số lượng lớn token và nhóm thanh khoản trên các hệ sinh thái khác nhau thông qua một giao diện duy nhất.
Nền tảng này chạy trên mô hình nhà tạo lập thị trường tự động, nơi người dùng giao dịch trực tiếp với các nhóm thanh khoản thay vì sổ lệnh truyền thống. Bên cạnh hoán đổi token tiêu chuẩn, SushiSwap cũng hỗ trợ lệnh giới hạn, giao dịch trung bình chi phí đô la định kỳ và hoán đổi chuỗi chéo thông qua tính năng SushiXSwap của nó. Các nhà cung cấp thanh khoản có thể cung cấp tài sản cho các nhóm để kiếm được một phần phí giao dịch, với các ưu đãi bổ sung có sẵn thông qua các chương trình farming. Token SUSHI được sử dụng để quản trị và staking, cho phép người nắm giữ tham gia vào các quyết định giao thức trong khi kiếm được một phần phí nhất định do nền tảng tạo ra.
3. Ostium
Ostium là một sàn giao dịch phi tập trung tập trung vào hợp đồng vĩnh cửu được xây dựng trên Arbitrum, áp dụng một cách tiếp cận hơi khác so với giao dịch trên chuỗi. Thay vì giới hạn thị trường ở tiền mã hóa, nền tảng này cũng cung cấp tiếp xúc tổng hợp với các tài sản truyền thống như các cặp forex, hàng hóa, chỉ số chứng khoán và cổ phiếu riêng lẻ. Điều này có nghĩa là người dùng có thể giao dịch các thị trường như EUR/USD, vàng hoặc S&P 500 cùng với tài sản crypto, tất cả từ một giao diện duy nhất và không cần dựa vào một nhà môi giới tập trung.
Các giao dịch trên Ostium được thực hiện thông qua các hợp đồng thông minh, với định giá được xử lý bởi các nguồn cấp dữ liệu oracle phi tập trung cho cả thị trường crypto và thế giới thực. Thanh khoản được cung cấp thông qua một kho chung trên Arbitrum, nơi người dùng gửi USDC để đổi lấy OLP, kiếm được một phần phí giao dịch và các phần thưởng giao thức khác. Nền tảng cho phép đòn bẩy lên đến 200x, tùy thuộc vào tài sản, với các tính năng như lệnh chốt lời và cắt lỗ có sẵn để giúp quản lý các vị thế.
4. Extended
Extended là một DEX hợp đồng tương lai vĩnh cửu được xây dựng trên Starknet, tập trung vào việc thực thi nhanh và giao dịch đơn giản. Nền tảng này cung cấp hợp đồng vĩnh cửu được định giá bằng USDC trên hơn 75 thị trường, bao gồm tiền mã hóa cũng như một lựa chọn nhỏ các tài sản truyền thống như chỉ số, hàng hóa và các cặp forex. Mặc dù giao dịch chạy trên Starknet, người dùng có thể chuyển tiền vào và ra thông qua một số mạng, bao gồm Ethereum, Arbitrum, Base, Polygon và BNB Chain.
Sàn giao dịch sử dụng một hệ thống lai để thực thi giao dịch. Khớp lệnh và kiểm tra rủi ro diễn ra ngoài chuỗi để cải thiện tốc độ, trong khi việc quyết toán, quản lý ký quỹ và thanh lý được xử lý trên chuỗi thông qua các hợp đồng thông minh Starknet. Các nhà giao dịch có thể truy cập đòn bẩy lên đến 100x, với ký quỹ chéo được kích hoạt theo mặc định và các tài khoản phụ tùy chọn có sẵn cho các chiến lược biệt lập hơn. Phí vẫn tương đối thấp, với phí người nhận khoảng 0,025% và không có phí cơ bản cho người tạo lập. Các nhà cung cấp thanh khoản cũng có thể gửi USDC vào một kho chung hỗ trợ các thị trường của nền tảng và kiếm được một phần phí giao dịch và thanh lý.
5. Reya
Reya áp dụng một cách tiếp cận hơi khác so với giao dịch phái sinh phi tập trung. Thay vì dựa vào các nhóm thanh khoản, nền tảng này chạy một sổ lệnh giới hạn trung tâm được thiết kế để phản ánh trải nghiệm giao dịch trên một sàn giao dịch truyền thống. Các lệnh được khớp trong một môi trường thực thi chuyên dụng, với các giao dịch sau đó được hoàn tất trên Ethereum bằng cách sử dụng các bằng chứng mật mã. Hệ thống hiện hoạt động trong hệ sinh thái Arbitrum Orbit, mặc dù nhóm đang chuyển nền tảng lên chuỗi riêng của nó được gọi là ReyaChain.
Sàn giao dịch hỗ trợ hơn 70 thị trường vĩnh cửu và cho phép các nhà giao dịch sử dụng đòn bẩy lên đến 100x. Các vị thế được quản lý thông qua một hệ thống ký quỹ danh mục đầu tư cho phép người dùng nắm giữ nhiều tài sản và hợp đồng trong cùng một tài khoản, với lãi và lỗ bù trừ trên các vị thế. Thanh khoản trên nền tảng xoay quanh cấu trúc rUSD và srUSD của nó, nơi người dùng gửi USDC vào hệ thống để hỗ trợ hoạt động giao dịch trong khi kiếm được một phần phí được tạo ra trên sàn giao dịch.
6. PancakeSwap
Rất ít sàn giao dịch phi tập trung mở rộng rộng rãi như PancakeSwap trong vài năm qua. Ra mắt vào năm 2020 với trọng tâm là hệ sinh thái BNB Chain, nền tảng này đã phát triển thành một trung tâm giao dịch đa chuỗi hiện bao gồm các mạng như Ethereum, Base, Arbitrum, Solana, zkSync và một số mạng khác. Việc mở rộng này đã giúp PancakeSwap xây dựng thanh khoản sâu trên hàng nghìn token, với hơn 5.000 cặp giao dịch có sẵn trên các chuỗi được hỗ trợ của nó.
Giao dịch trên PancakeSwap chủ yếu xoay quanh mô hình nhà tạo lập thị trường tự động, nơi người dùng hoán đổi token thông qua các nhóm thanh khoản. Bên cạnh hoán đổi giao ngay tiêu chuẩn, nền tảng này cũng hỗ trợ các tính năng như lệnh giới hạn và chiến lược mua theo trọng số thời gian. Giao dịch tương lai vĩnh cửu cũng có sẵn thông qua tích hợp với Aster, cho phép đòn bẩy lên đến 1001x trên một số cặp nhất định.
7. Curve
Curve là một sàn giao dịch phi tập trung được xây dựng chủ yếu để hoán đổi stablecoin và các tài sản khác có xu hướng theo dõi cùng một giá trị. Thiết kế của nó tập trung vào việc giữ mức trượt giá thấp khi số lượng lớn được giao dịch, đó là lý do tại sao nền tảng này đã được sử dụng rộng rãi trên toàn hệ sinh thái DeFi. Nhiều giao thức dựa vào Curve khi họ cần di chuyển thanh khoản stablecoin một cách hiệu quả, và sàn giao dịch hiện hoạt động trên hàng chục mạng, bao gồm Ethereum, Arbitrum, Optimism, Polygon và Base.
Giao dịch trên Curve diễn ra thông qua các nhóm thanh khoản thường chứa các tài sản có liên quan chặt chẽ, chẳng hạn như các stablecoin khác nhau hoặc các phiên bản được gói của BTC. Token CRV của nền tảng hỗ trợ quản trị và các ưu đãi thanh khoản, với người dùng có thể khóa nó để lấy veCRV nhằm tăng phần thưởng và tham gia vào các quyết định giao thức. Phí hoán đổi trên các nhóm ổn định thường rất thấp, điều này đã giúp Curve vẫn là nền tảng lý tưởng cho giao dịch stablecoin trong DeFi.
8. Ethereal
Ethereal là một DEX vĩnh cửu được xây dựng xung quanh USDe, đồng đô la tổng hợp được tạo bởi giao thức Ethena. Điều khiến nền tảng này hơi khác biệt là tài sản thế chấp giao dịch tiếp tục kiếm được lợi nhuận trong khi nó nằm trong tài khoản. Sàn giao dịch chạy trên appchain dựa trên EVM của riêng nó, appchain này quyết toán thông qua Arbitrum và sử dụng Celestia để đảm bảo khả năng sẵn sàng của dữ liệu. Thiết lập này nhằm mục đích thực thi nhanh hơn trong khi vẫn giữ các giao dịch được xác minh trên chuỗi.
Nền tảng hỗ trợ một dòng thị trường vĩnh cửu nhỏ hơn và cung cấp đòn bẩy lên đến 50x với ký quỹ chéo được kích hoạt. Định giá được xử lý thông qua các nguồn cấp dữ liệu oracle thời gian thực, trong khi các vị thế được quyết toán bằng USDe. Các nhà giao dịch cũng có thể tạo các tài khoản phụ để tách biệt chiến lược và quản lý rủi ro trên các vị thế. Vì số dư ký quỹ được nắm giữ bằng USDe, tiền được gửi vào nền tảng tiếp tục tạo ra lợi nhuận thông qua hệ thống phần thưởng của Ethena trong khi các giao dịch đang mở hoặc nhàn rỗi.
9. Aerodrome
Aerodrome đã trở thành một trong những trung tâm thanh khoản chính trên mạng Base. Sàn giao dịch này hoạt động như một nhà tạo lập thị trường tự động được xây dựng xung quanh mô hình khuyến khích ve(3,3), nơi những người nắm giữ token ảnh hưởng đến cách phần thưởng được phân phối trên nền tảng. Trong thực tế, điều này có nghĩa là những người nắm giữ AERO có thể khóa token của họ để nhận veAERO và bỏ phiếu về việc nhóm thanh khoản nào nhận được lượng phát hành token hàng tuần của giao thức.
Hệ thống bỏ phiếu này đóng một vai trò lớn trong cách hình thành thanh khoản trên nền tảng. Các nhóm thu hút nhiều phiếu bầu hơn có xu hướng nhận được phần thưởng cao hơn, điều này lần lượt thu hút nhiều nhà cung cấp thanh khoản hơn. Các giao thức và người tạo nhóm cũng có thể cung cấp các ưu đãi bổ sung, thường được gọi là "hối lộ", để khuyến khích bỏ phiếu cho các thị trường cụ thể. Với hơn 400 cặp giao dịch và phí thấp trên mạng Base, Aerodrome đã dần trở thành một nhân tố chủ chốt để hoán đổi token và cung cấp thanh khoản trong hệ sinh thái DeFi đang phát triển của chuỗi đó.
Suy nghĩ cuối cùng
Các sàn giao dịch phi tập trung hiện bao gồm một loạt nhu cầu giao dịch, từ hoán đổi token đơn giản đến phái sinh đòn bẩy cao và thậm chí tiếp xúc với các thị trường truyền thống thông qua tài sản tổng hợp. Mỗi nền tảng tiếp cận điều này theo cách riêng của nó, cho dù thông qua thanh khoản sâu hơn, cơ sở hạ tầng giao dịch chuyên biệt hoặc tích hợp DeFi rộng hơn. Như mọi khi, người dùng nên tự nghiên cứu và cân nhắc bắt đầu với các vị thế nhỏ hơn trước khi cam kết với bất kỳ sàn giao dịch đơn lẻ nào.
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm. Độc giả được khuyến khích tự nghiên cứu. Ambcrypto không chịu trách nhiệm về bất kỳ kết quả nào liên quan đến việc sử dụng thông tin, sản phẩm hoặc dịch vụ được đề cập. Nội dung này có thể bao gồm các liên kết liên kết hoặc liên kết đối tác.
