Điểm danh 10 giao thức gốc Hyperliquid mới nổi đáng chú ý

marsbitXuất bản vào 2026-05-21Cập nhật gần nhất vào 2026-05-21

Tóm tắt

Tác giả: Stacy Muur Dịch: Jinse Finance Bài viết giới thiệu 10 giao thức Hyperliquid (HL) mới nổi đáng chú ý, cho thấy hệ sinh thái này đang phát triển vượt xa các hợp đồng perpetual cơ bản: 1. **Monetrix**: Giao thức tối đa hóa lợi nhuận, tổng hợp lợi suất từ funding rate, HLP, maker rebates và HIP-3 vào một khoản lợi nhuận tổng hợp. 2. **ROSETTA**: Giao thức định tuyến lợi suất stablecoin tự động, di chuyển vốn USDC giữa các pool như Felix, Hyperlend... để tìm lợi suất cao nhất. 3. **papertrade.xyz**: Sàn giao dịch perpetual fair-launch với đòn bẩy lên đến 1000x, không funding rate, không trượt giá, dùng oracle. 4. **alt.fun**: Launchpad, mỗi token được ghép với một vị thế perpetual có đòn bẩy, ảnh hưởng bởi hoạt động giao dịch và hiệu suất vị thế. 5. **Ventuals**: Hợp đồng perpetual Pre-IPO cho phép đặt cược với đòn bẩy lên đến 10x vào định giá của các công ty tư nhân như OpenAI, SpaceX. 6. **Liminal**: Giao thức lợi suất delta-neutral, bắt funding rate qua vị thế short và tái sử dụng tài sản thế chấp (xToken) trong DeFi. 7. **Melt**: Đưa tài sản thế giới thực (RWA) như cổ phiếu, hàng hóa lên thị trường giao ngay của Hyperliquid. 8. **Chainsight**: Cơ sở hạ tầng oracle và dữ liệu, cung cấp nguồn giá, chỉ số biến động với độ trễ dưới 3 giây. 9. **rip.xyz**: Chiến lược vault token hóa trên HyperEVM, cung cấp thanh khoản và tiếp cận phân mảnh vào các rổ NFT Hypurr. 10. **Markets**: Sàn giao dịch perpetual từ Kinetiq, cho phép giao dịch cổ phiếu, forex, hàng hóa... với đòn b...

Tác giả: Stacy Muur

Biên dịch: Jinse Finance

Trong bài viết này, tôi sẽ giới thiệu ngắn gọn về 10 giao thức gốc Hyperliquid mới nổi mà tôi đang theo dõi:

1. Monetrix: Giao thức gốc tối đa hóa lợi nhuận trên Hyperliquid, là một stablecoin duy nhất được thúc đẩy bởi ký quỹ danh mục đầu tư, tích hợp funding rate, HLP, hoa hồng maker (maker rebates) và HIP-3 vào một lợi nhuận tổng hợp chuỗi. Có thể hiểu nó như phiên bản Ethena trên Hyperliquid.

2. ROSETTA: Giao thức định tuyến lợi nhuận stablecoin tự động trên Hyperliquid. Gửi USDC vào, hệ thống sẽ tự động chuyển tiền giữa Felix, Hyperlend, Morpho, Aave và HLP đến giao thức có lợi suất cao nhất hiện tại mỗi block, đồng thời tính toán phí gas và chi phí trượt giá.

3. papertrade.xyz: Một giao thức hợp đồng vĩnh cửu fair-launched trên Hyperliquid, cung cấp đòn bẩy lên đến 1000x, không có funding rate, không trượt giá. Giao dịch được thực hiện dựa trên oracle giá thay vì order book, toàn bộ quy trình diễn ra trên chuỗi.

4. alt.fun: Launchpad trên Hyperliquid, mỗi token được ghép nối với một vị thế hợp đồng vĩnh cửu có đòn bẩy, có thể tạo vị thế long hoặc short 2x, 3x hoặc 5x trên bất kỳ thị trường HL nào. Giá token vừa chịu ảnh hưởng của hoạt động giao dịch vừa chịu ảnh hưởng từ hiệu suất của vị thế hợp đồng vĩnh cửu cơ bản đó.

5. Ventuals: Hợp đồng vĩnh cửu Pre-IPO trên Hyperliquid. Được xây dựng dựa trên HIP-3, cho phép long hoặc short định giá của các công ty chưa niêm yết như OpenAI, SpaceX, Stripe, hỗ trợ đòn bẩy lên đến 10x.

6. Liminal: Giao thức lợi nhuận delta trung tính trên Hyperliquid. Gửi stablecoin, thông qua vị thế short tự động để thu funding rate và sử dụng xToken được tạo ra (xBTC, xETH, xHYPE) làm tài sản thế chấp để tái sử dụng trong hệ sinh thái DeFi.

7. Melt: Đưa cổ phiếu token hóa, hàng hóa và tài sản vốn chủ sở hữu vào thị trường giao ngay (spot) của Hyperliquid. Bạn có thể giao dịch tài sản thế giới thực (RWA) trên cùng order book với BTC, 24/7, bằng ví tự quản lý.

8. Chainsight: Giao thức cơ sở hạ tầng oracle và dữ liệu trên Hyperliquid. Xây dựng đường ống dữ liệu mô-đun, cung cấp nguồn giá, chỉ số biến động và chỉ số rủi ro, độ trễ dưới 3 giây, cung cấp năng lượng cho các sản phẩm phái sinh mới trên HL.

9. rip.xyz: Chiến lược kho token hóa trên HyperEVM. Sản phẩm chủ lực rHYPURR cho phép bạn thông qua token shares ERC-4626, có được tính thanh khoản và tiếp cận phân mảnh đến các giỏ NFT Hypurr được quản lý, được định giá theo giá trị tài sản ròng (NAV) hàng giờ, được hỗ trợ bởi WHYPE.

10. Markets: Sàn giao dịch hợp đồng vĩnh cửu Hyperliquid do đội ngũ Kinetiq xây dựng. Giao dịch 24/7 hợp đồng vĩnh cửu cổ phiếu, ngoại hối, hàng hóa, trái phiếu và tiền mã hóa, với đòn bẩy lên đến 50x, tất cả sử dụng USDH làm ký quỹ và được định giá bởi oracle cấp tổ chức Kaiko.

Tóm lại: Hyperliquid đang vượt ra ngoài hợp đồng vĩnh cửu, tiến hóa thành một ngăn xếp tài chính chuỗi hoàn chỉnh. Các giao thức trên chính là các thành phần cơ bản được xây dựng gốc cho lợi nhuận thực, tính thanh khoản và sản phẩm mới.

Câu hỏi Liên quan

QMonetrix trên Hyperliquid có thể được hiểu là phiên bản của giao thức nào?

AMonetrix có thể được hiểu là phiên bản Hyperliquid của Ethena.

QGiao thức ROSETTA trên Hyperliquid hoạt động như thế nào để tối ưu hóa lợi nhuận cho người dùng?

AROSETTA tự động chuyển vốn của người dùng (USDC) giữa các giao thức Felix, Hyperlend, Morpho, Aave và HLP mỗi block, dựa trên tỷ suất lợi nhuận cao nhất hiện tại sau khi tính đến phí Gas và trượt giá.

QGiao thức papertrade.xyz trên Hyperliquid có đặc điểm nổi bật gì so với sàn giao dịch hợp đồng vĩnh cửu truyền thống?

Apapertrade.xyz là giao thức hợp đồng vĩnh cửu với đòn bẩy lên đến 1000x, không có phí tài trợ, không trượt giá. Giao dịch được thực thi dựa trên oracle giá thay vì sổ lệnh và hoàn toàn trên chuỗi.

QMục đích chính của giao thức Liminal trên Hyperliquid là gì?

AMục đích chính của Liminal là tạo ra lợi nhuận delta trung tính bằng cách tự động hóa các vị thế short để thu phí tài trợ, và sử dụng các xToken (như xBTC, xETH) được tạo ra làm tài sản thế chấp để tái sử dụng trong hệ sinh thái DeFi.

QGiao thức nào được bài viết mô tả là đang mở rộng Hyperliquid vượt ra ngoài phạm vi hợp đồng vĩnh cửu, trở thành một 'financial stack' (chồng công cụ tài chính) hoàn chỉnh trên chuỗi?

ABài viết kết luận rằng chính các giao thức nguyên bản (native protocol) được liệt kê, như Monetrix, ROSETTA, Liminal..., đang là những thành phần cốt lõi giúp Hyperliquid phát triển vượt khỏi hợp đồng vĩnh cửu để trở thành một chồng công cụ tài chính (financial stack) hoàn chỉnh trên chuỗi.

Nội dung Liên quan

Kalshi tuyên bố kháng cáo sau khi thẩm phán Washington cho rằng thị trường dự đoán có khả năng vi phạm luật cờ bạc của tiểu bang

Kalshi tuyên bố sẽ kháng cáo sau khi một thẩm phán tại Washington ra lệnh cấm sơ bộ, xác định rằng nền tảng giao dịch dự đoán này có khả năng vi phạm luật cờ bạc và bảo vệ người tiêu dùng của tiểu bang. Văn phòng Tổng chưởng lý Washington cho rằng Kalshi hoạt động như một doanh nghiệp cá cược trực tuyến bất hợp pháp, cho phép người dùng đặt cược vào nhiều sự kiện từ thể thao đến bầu cử. Kalshi phản đối phán quyết, khẳng định thị trường dự đoán thuộc thẩm quyền quản lý độc quyền của Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai (CFTC) theo Đạo luật Trao đổi Hàng hóa, và các tiểu bang không có quyền điều chỉnh. Tuy nhiên, tòa án Washington nhận định đạo luật liên bang không có hiệu lực áp đảo luật cờ bạc của tiểu bang trong trường hợp này. Vụ việc có thể tạo tiền lệ quan trọng cho việc giám sát các thị trường dự đoán trên toàn quốc, làm rõ sự cạnh tranh thẩm quyền giữa cơ quan liên bang và luật cờ bạc của các tiểu bang. Lệnh cấm chính thức dự kiến được ban hành vào ngày 5/8.

ambcrypto15 phút trước

Kalshi tuyên bố kháng cáo sau khi thẩm phán Washington cho rằng thị trường dự đoán có khả năng vi phạm luật cờ bạc của tiểu bang

ambcrypto15 phút trước

Thiết lập 70K USD của Bitcoin đã ở đây dù nhu cầu Spot yếu – Đây là cách!

Thị trường đang cho thấy Bitcoin có thể phải đối mặt với nhiều biến động hơn. Báo cáo từ Glassnode chỉ ra rằng đã có hoạt động chốt lời mạnh quanh mức 65.000 USD, trong khi áp lực bán gia tăng. Nhu cầu mua spot, dù phục hồi vào đầu tháng 7, hiện đã suy yếu trở lại, làm dấy lên lo ngại về nguy cơ xảy ra sự kiện thanh lý các vị thế mua (long liquidation) nếu thiếu lực mua mới. Tuy nhiên, dữ liệu phái sinh cho thấy các vị thế mua kỳ vọng giá lên (bullish positioning) và đòn bẩy đang gia tăng trở lại, với tỷ lệ funding rate dương tăng hơn 20% trong vòng chưa đầy 72 giờ. Điều này có thể khiến Bitcoin dễ bị tổn thương trước một đợt điều chỉnh mạnh nếu nhu cầu spot vẫn yếu. Một yếu tố tích cực nổi bật là hành vi của cá voi Bitcoin. Trong 60 ngày qua, họ đã tích lũy 66.700 BTC bất chấp đợt điều chỉnh giảm gần 25%, trong khi các nhà đầu tư cỡ trung bình lại bán ra. Hành động này báo hiệu sự chuyển giao cổ phiếu từ tay những người nắm giữ ngắn hạn (STH) sang tay những người nắm giữ dài hạn (LTH) kiên định hơn, một dấu hiệu thường xuất hiện trước một xu hướng tăng bền vững. Do đó, dù nhu cầu spot yếu, cấu trúc thị trường hiện tại—với sự tích lũy của cá voi và định vị phái sinh—có khả năng hỗ trợ Bitcoin hướng tới mốc 70.000 USD, thay vì tạo ra một cái bẫy tăng giá (bull trap).

ambcrypto54 phút trước

Thiết lập 70K USD của Bitcoin đã ở đây dù nhu cầu Spot yếu – Đây là cách!

ambcrypto54 phút trước

Bitcoin có bị định giá thấp? Tại sao mức $66K có thể chưa phản ánh hết câu chuyện của BTC

Bitcoin (BTC) đã vượt mốc 66.000 USD lần đầu tiên kể từ ngày 17 tháng 6, cùng với sự phục hồi chung của thị trường tiền điện tử. Tuy nhiên, dữ liệu từ CryptoQuant cho thấy Bitcoin có thể vẫn bị định giá thấp. Chỉ số Phần trăm MVRV (Giá trị thị trường so với Giá trị đã thực hiện) hiện ở mức phân vị thứ 5, nghĩa là BTC đang giao dịch thấp hơn 95% lịch sử của nó, một vùng từng báo hiệu đợt tăng giá bền vững trước đây. Trong khi đó, hoạt động thị trường giao ngay (spot) lại thể hiện thái độ trung lập. Chỉ số CVD cho thấy khối lượng mua và bán cân bằng kể từ ngày 14 tháng 6. Dòng vốn ròng (Netflow) tích lũy trong 24 giờ, 7 ngày và 30 ngày qua vẫn còn ở mức khiêm tốn, chưa đủ mạnh để thúc đẩy một đợt tăng giá bền vững. Tóm lại, mặc dù tín hiệu định giá từ MVRV là tích cực, nhưng động lực mua từ thị trường giao ngay vẫn còn yếu và thiếu sự thuyết phục. Việc Bitcoin có duy trì được đà tăng trên 66.000 USD hay không sẽ phụ thuộc vào sự gia tăng đáng kể của dòng tiền tích lũy.

ambcrypto1 giờ trước

Bitcoin có bị định giá thấp? Tại sao mức $66K có thể chưa phản ánh hết câu chuyện của BTC

ambcrypto1 giờ trước

‘Cổ phiếu được bảo đảm 1:1 có khả năng mở rộng quy mô tốt hơn nhiều,’ Base tuyên bố giữa cuộc cạnh tranh với Robinhood

Jesse Pollak, người sáng tạo và đồng sáng lập Base, thừa nhận lợi thế cạnh tranh của Robinhood Chain nhưng giảm nhẹ mối đe dọa từ đối thủ trong cuộc đua cổ phiếu mã hóa. Pollak cho biết Base đã tụt lại phía sau trong việc triển khai cổ phiếu mã hóa trên môi trường Máy ảo Ethereum (EVM), một lĩnh vực mà Robinhood Chain đã thành công. Để khắc phục, Base đang hợp tác với Coinbase để sớm ra mắt các sản phẩm cổ phiếu mã hóa được "hỗ trợ 1:1" (mỗi token được đảm bảo bởi cổ phiếu thực tế). Pollak tuyên bố cách tiếp cận này sẽ vượt trội về khả năng mở rộng, hiệu quả vốn và sự chấp nhận của tổ chức so với các sản phẩm phái sinh của Robinhood. Tuy nhiên, Robinhood Chain, một Lớp 2 Ethereum mới ra mắt khoảng ba tuần, đã nhanh chóng bắt kịp Base về các số liệu chính như số người dùng hoạt động hàng tuần (~1 triệu), khối lượng giao dịch DEX và doanh thu, chủ yếu nhờ vào làn sóng memecoin. Các nhà phân tích cho rằng lợi thế phân phối với 27 triệu tài khoản được cấp vốn có thể giúp Robinhood chiến thắng khi giao dịch bán lẻ chuyển sang on-chain. Tóm lại, Base đang đẩy nhanh kế hoạch cổ phiếu mã hóa để cạnh tranh với Robinhood Chain, đối thủ mới nổi đã nhanh chóng thu hẹp khoảng cách về quy mô người dùng và hoạt động mạng.

ambcrypto2 giờ trước

‘Cổ phiếu được bảo đảm 1:1 có khả năng mở rộng quy mô tốt hơn nhiều,’ Base tuyên bố giữa cuộc cạnh tranh với Robinhood

ambcrypto2 giờ trước

Dự đoán giá TON/GRAM – Thông báo ra mắt ví Gram của Telegram đẩy giá token tăng: Đợt tăng giá có thể tiếp tục?

Người sáng lập Telegram, Pavel Durov, đã công bố kế hoạch triển khai ví tiền mã hóa Gram không giám sát (non-custodial) bản địa trên tất cả các ứng dụng Telegram. Ông mô tả đây là "đợt ra mắt ví tiền mã hóa không giám sát lớn nhất trong lịch sử nhân loại", hứa hẹn giao dịch tức thì, miễn phí cho hơn một tỷ người dùng. Sau thông báo này, giá token TON (sắp được đổi tên thành GRAM) đã tăng hơn 7%, giao dịch quanh mức 1,53 USD. Tuy nhiên, đồng tiền này vẫn đối mặt với kháng cự quanh 1,60 USD và còn thấp hơn nhiều so với đỉnh tháng 5 (gần 2,80 USD), cho thấy xu hướng giảm tổng thể vẫn chưa đảo ngược. Chỉ số RSI hàng ngày ở khoảng 45 cho thấy động lực giảm đã giảm bớt nhưng vẫn trong vùng yếu. Việc triển khai ví Gram có thể giảm đáng kể rào cản sử dụng tiền mã hóa, đưa thanh toán blockchain vào trực tiếp một nền tảng nhắn tin hàng đầu. Thành công sẽ phụ thuộc vào mức độ tương tác của người dùng, nhưng quy mô người dùng hiện có của Telegram hứa hẹn một trong những đợt triển khai tiền mã hóa hướng đến người tiêu dùng lớn nhất từ trước đến nay.

ambcrypto3 giờ trước

Dự đoán giá TON/GRAM – Thông báo ra mắt ví Gram của Telegram đẩy giá token tăng: Đợt tăng giá có thể tiếp tục?