Cuộc họp FOMC tháng Ba năm nay mang thêm trọng lượng. Sau quý 1 giảm giá, khi các tài sản vốn hóa lớn ghi nhận mức lợi nhuận hàng quý yếu nhất trong nhiều năm, cuộc họp này có khả năng thiết lập xu hướng cho các tài sản rủi ro bước vào quý 2.
Dữ liệu gần đây dường như củng cố tầm quan trọng đó. Theo Cục Thống kê Lao động, Hoa Kỳ đã thêm 130 nghìn việc làm trong tháng Một, vượt xa mức dự kiến 55 nghìn, trong khi tỷ lệ thất nghiệp giảm xuống 4,3% – Vượt trên dự báo 4,4%.
Nói ngắn gọn, thị trường lao động đã "mạnh hơn dự kiến," củng cố ý tưởng rằng các nhà đầu tư đã định giá tăng trưởng chậm hơn. Mức giảm 2,54% của Bitcoin [BTC] sau khi báo cáo được công bố là bằng chứng xa hơn cho sự thay đổi kỳ vọng này.
Đáng chú ý, việc định giá lại không dừng ở đó. Khả năng cắt giảm lãi suất trong ngắn hạn giảm mạnh, từ 20,1% trước khi dữ liệu được công bố xuống còn 6,4% tại thời điểm báo chí, làm nổi bật cách cảm ứng điều chỉnh nhanh chóng theo các tín hiệu kinh tế vững chắc hơn.
Tuy nhiên, câu hỏi vẫn còn – Liệu cảm ứng đã thực sự điều chỉnh? Chà, Tổng thống Hoa Kỳ Donald Trump đã hoan nghênh báo cáo, nói rằng nó có thể giảm gánh nặng lãi suất của đất nước và hỗ trợ triển vọng tài khóa cân bằng hơn.
Tuy nhiên, những người hoài nghi lại có quan điểm khác. The Kobeissi Letter lập luận rằng "việc tạm dừng của Fed sẽ tiếp tục," cho rằng một thị trường lao động mạnh mẽ làm giảm sự cấp bách của việc cắt giảm lãi suất và giữ chính sách tiền tệ hạn chế lâu hơn.
Nói ngắn gọn, biến động xung quanh kỳ vọng cắt giảm lãi suất vẫn còn.
Một mặt, điều này củng cố quan điểm của AMBCrypto rằng cuộc họp FOMC tháng Ba mang thêm trọng lượng. Câu hỏi lớn hơn đối với Bitcoin, tuy nhiên, là liệu sự không chắc chắn này có làm suy yếu khả năng duy trì phạm vi chặt chẽ hiện hành của nó hay không.
Bitcoin vẫn mong manh trước những cơn gió ngược vĩ mô gia tăng
Một thiết lập bẫy biến động theo sách giáo khoa có thể được thấy đối với Bitcoin.
Tuần này, BTC đã dao động trong khoảng 65k–70k USD, một phạm vi thường phản ánh định vị đầu cơ khi các nhà giao dịch đặt cược vào động thái tiếp theo. Đáng chú ý, tỷ lệ dài/ngắn của BTC đã chuyển sang âm trong cùng kỳ.
Về mặt kỹ thuật, đây có thể là dấu hiệu của định vị ngắn hạn quá đông. Nếu phe giá tăng bảo vệ phạm vi này, một đợt bóp có thể đẩy BTC về phía kháng cự cao hơn. Tuy nhiên, các STH (nhà nắm giữ ngắn hạn) đã mất kiên nhẫn, với BTC vẫn giao dịch thấp hơn 30% so với cơ sở chi phí của họ.
Trong các thiết lập như thế này, việc giữ hỗ trợ là rất quan trọng để tránh một làn sóng đầu hàng. Tuy nhiên, các yếu tố chính cho thấy con đường phía trước sẽ đầy thách thức, với biến động cắt giảm lãi suất nổi bật như một chất xúc tác giảm giá chính.
Trong khi đó, về mặt kỹ thuật, sự mong manh vẫn rõ ràng. Bitcoin đã hai lần không thể chuyển kháng cự thành hỗ trợ kể từ đỉnh tháng Một là 97k USD. Đầu tiên là khoảng 85k–90k USD, sau đó là gần 75k USD, điều này gây áp lực lên sàn 65k USD.
Tổng hợp lại, thiết lập này rõ ràng làm giảm động lực cho các STH nắm giữ. Thay vào đó, với biến động vẫn cao, việc đầu hàng sẽ ngày càng có khả năng, làm tăng tỷ lệ cược Bitcoin phá vỡ sàn thứ ba và đặt mức 60k USD vào nguy cơ.
Suy nghĩ cuối cùng
- Dữ liệu việc làm tháng Một mạnh mẽ đã đẩy thị trường định giá lại kỳ vọng cắt giảm lãi suất, làm tăng biến động và sự không chắc chắn đối với Bitcoin.
- Bitcoin vẫn mong manh về mặt kỹ thuật, với những thất bại kháng cự lặp lại làm tăng nguy cơ đầu hàng.
