Các chỉ số on-chain của Solana đã mở rộng mạnh mẽ, báo hiệu nhu cầu được tái thiết lập bên dưới đợt phục hồi gần đây.
Số lượng Địa chỉ Hoạt động đã tăng 56% so với tuần trước lên 27,1 triệu, trong khi Giao dịch Hàng tuần tăng lên 515 triệu, qua đó xác nhận mức độ sử dụng bền vững. Quy mô này rất quan trọng vì sức mạnh giá thường đi sau sự gắn kết liên tục của mạng lưới.
Tuy nhiên, bản thân hoạt động hiếm khi thúc đẩy các đợt tăng giá. Trong trường hợp này, tăng trưởng sử dụng trùng khớp với sự ổn định giá quanh vùng cầu $119,8–$135,5.
Do đó, sự phục hồi đã có được sự hỗ trợ về cấu trúc.
Hơn nữa, khối lượng giao dịch như vậy làm nổi bật sự luân chuyển vốn vào hệ sinh thái Solana [SOL].
Dù vậy, hoạt động vẫn phải duy trì ở mức cao. Việc giảm xuống dưới mức trung bình gần đây có thể làm suy yếu niềm tin. Hiện tại, các chỉ số sử dụng ủng hộ quan điểm rằng người mua đã giành lại quyền kiểm soát bên dưới mức giá.
Solana thoát khỏi xu hướng giảm hồi quy
Hành động giá xác nhận một sự thay đổi cấu trúc khi SOL thoát khỏi xu hướng giảm hồi quy nhiều tháng. Người mua đã bảo vệ mức đáy $119,8 trước khi đẩy giá vượt trên kháng cự giảm dần.
Đợt phá vỡ đã giành lại vùng $135,5–$147,1, biến nó thành hỗ trợ. Trước đây, các đợt tăng giá thường chững lại dưới vùng này. Tuy nhiên, lần di chuyển này đã được giữ vững.
Do đó, áp lực giảm giá đã suy yếu. Hơn nữa, giá giao dịch quanh mức $142, duy trì các mức đáy cao hơn.
Cấu trúc này ủng hộ sự tiếp diễn nếu mức $135,5 được giữ vững. Tuy nhiên, không thể phòng thủ vùng này có thể mở lại rủi ro giảm xuống $119,8.
Hiện tại, cấu trúc giá hỗ trợ sự chuyển đổi từ điều chỉnh sang phục hồi, do đó ủng hộ các nỗ lực tăng giá.
Các chỉ báo động lượng củng cố cấu trúc đang được cải thiện khi MACD cắt lên từ vùng âm. Đường MACD tăng lên 3,60, vượt qua đường tín hiệu ở mức 2,92, trong khi biểu đồ histogram chuyển sang dương ở mức 0,68.
Sự thay đổi này phản ánh áp lực bán đang phai nhạt hơn là sự mở rộng quá mức. Các đợt bật tăng trước đó đã thất bại mà không có sự xác nhận động lượng.
Tuy nhiên, sự giao cắt này trùng khớp với việc giành lại hỗ trợ.
Hơn nữa, các thanh biểu đồ histogram mở rộng cho thấy lực xu hướng đang mạnh lên. Dù vậy, động lượng đòi hỏi sự tiếp diễn. Một biểu đồ histogram phẳng có thể báo hiệu sự hợp nhất.
Nhà giao dịch nghiêng về long khi niềm tin được âm thầm xây dựng lại
Dữ liệu phái sinh cho thấy các nhà giao dịch đang định vị ngày càng nhiều về phía long (mua). Các tài khoản trader hàng đầu trên Binance nắm giữ 76% exposure long, để shorts ở mức 24%, đẩy Tỷ lệ Long/Short lên 3,17.
Định hướng này phản ánh sự tự tin ngày càng tăng mà không có tình trạng tập trung quá mức. Các điều kiện đòn bẩy quá mức thường xuất hiện khi tỷ lệ trên 4,0.
Tuy nhiên, các mức hiện tại vẫn cân bằng.
Hơn nữa, định vị long diễn ra sau đợt phá vỡ kỹ thuật hơn là sự anticip (kỳ vọng trước). Do đó, dòng chảy phái sinh phù hợp với cấu trúc. Tuy nhiên, đòn bẩy vẫn nhạy cảm với việc giữ vững hỗ trợ.
Việc breakdown (phá vỡ) dưới $135,5 có thể nhanh chóng unwinding (tháo gỡ) các vị thế long. Hiện tại, định vị ủng hộ sự tiếp diễn hơn là distribution (phân phối).
Dữ liệu Hyperliquid của Solana tiết lộ điểm hút thanh khoản hướng lên
Bản đồ Thanh khoản Hyperliquid (Hyperliquid Liquidation Map) làm nổi bật thanh khoản phía short dày đặc phía trên giá hiện tại, gần $153, $201 và kéo dài đến $300+. Ngược lại, các lệnh thanh lý long tích lũy dưới $135 vẫn mỏng.
Sự mất cân bằng này làm giảm rủi ro sụt giảm theo hiệu ứng domino đồng thời tạo ra nhiên liệu tăng giá. Nếu giá đẩy cao hơn, các lệnh thanh lý short bắt buộc có thể thúc đẩy động lượng.
Tuy nhiên, thanh khoản đòi hỏi sự khởi xướng từ giá.
Trong thiết lập này, cấu trúc và động lượng phù hợp với các động lực thanh lý. Do đó, thanh khoản hướng lên vẫn là điểm thu hút chủ đạo.
Không thể tăng giá có thể thay vào đó kích hoạt sự hợp nhất.
Dù vậy, động lực thanh lý hiện tại ủng hộ sự tiếp diễn hơn là các đợt pullback (điều chỉnh) mạnh.
Kết luận, đợt phục hồi của Solana giờ đây phản ánh nhu cầu có thể đo lường được hơn là sự nhiệt tình mang tính đầu cơ.
Hoạt động mạng lưới gia tăng, sự phá vỡ đường xu hướng được xác nhận, động lượng MACD được cải thiện và định vị phái sinh nghiêng long đều phù hợp với động lực thanh lý thiên hướng tăng giá.
Miễn là giá giữ được trên vùng hỗ trợ $135,5, thanh khoản short ở phía trên vẫn là động lực tăng giá hợp lệ.
Tuy nhiên, không thể phòng thủ mức này có thể làm chững lại động lượng và buộc phải hợp nhất trước bất kỳ đợt tăng nào tiếp theo.
Suy nghĩ cuối cùng
- Đợt phục hồi của Solana giờ đây dường như được neo giữ bởi sự tham gia hơn là dòng chảy đầu cơ, với cấu trúc và định vị củng cố lẫn nhau.
- Việc giá hành xử ra sao quanh mức $135,5 có thể quyết định liệu động lượng sẽ mở rộng hay tạm dừng để hợp nhất.
