Tác giả bài viết gốc: ChandlerZ, Foresight News
Bloomberg đưa tin ngày 12 tháng 8, công ty quản lý tài sản mã hóa Bitwise đã cắt giảm khoảng 14% nhân viên. Bitwise sau đó đã xác nhận qua email, số lượng nhân viên đã giảm từ khoảng 180 người xuống còn khoảng 155 người, tính theo hai số liệu ước lượng, tương đương với việc cắt giảm khoảng 25 vị trí. Công ty chưa công bố các phòng ban cụ thể bị ảnh hưởng, phương án bồi thường và kế hoạch điều chỉnh tiếp theo.
Hunter Horsley, Giám đốc điều hành của Bitwise, trong phản hồi cho biết, đội ngũ sau khi điều chỉnh vẫn là đội ngũ quy mô lớn nhất trong lịch sử 8 năm của công ty, và dự kiến công ty sẽ tiếp tục tăng trưởng khi tài sản mã hóa hòa nhập vào nền kinh tế toàn cầu. Công ty vẫn lạc quan về tăng trưởng dài hạn, nhưng việc cấu hình nhân sự và sản phẩm hiện tại đã bắt đầu thắt chặt.
Năm nay, nhiều doanh nghiệp mã hóa cũng đang thu hẹp đội ngũ. Coinbase đã sa thải khoảng 700 người vào tháng 5, chiếm 14% nhân viên toàn cầu, lý do chính thức đề cập đến biến động thị trường, kiểm soát chi phí và tái cấu trúc tổ chức do AI mang lại; Nền tảng dữ liệu on-chain Dune cũng cắt giảm 25% nhân viên cùng tháng, CEO của họ cũng nói về hiệu quả của AI; BitGo cắt giảm 15% nhân viên vào tháng 6, tập trung nguồn lực vào bảo mật, giao dịch, stablecoin, thanh toán và cơ sở hạ tầng AI. Cho đến nay, Bitwise chưa tiết lộ nguyên nhân cụ thể của đợt sa thải này, cũng không quy nó cho AI. Hiện vẫn chưa thể xác nhận liệu có mối quan hệ tương ứng ở cấp độ tổ chức giữa việc giảm nhân sự này với việc điều chỉnh sản phẩm hay không.
Tài sản khách hàng giảm ít nhất 40 tỷ USD, tám quỹ ETF sau đó rút lui
Trước khi điều chỉnh nhân sự, cách thức công bố tài sản khách hàng của Bitwise đã có sự thay đổi rõ rệt. Trong thông báo sản phẩm ngày 3 tháng 2, Bitwise tuyên bố tài sản khách hàng vượt quá 15 tỷ USD; Một thông báo khác được phát hành vào ngày 1 tháng 5 lại cho thấy, tính đến ngày 1 tháng 4, tài sản khách hàng là 11 tỷ USD. Tính toán dựa trên hai con số do chính công ty công bố, chênh lệch trên sổ sách ít nhất là 4 tỷ USD. Bitwise không giải thích phần thay đổi này đã bị ảnh hưởng bao nhiêu bởi giá tiền mã hóa, việc mua lại/hoàn trả và phạm vi thống kê.
Tài sản khách hàng là một chỉ số chịu ảnh hưởng đồng thời bởi giá thị trường và dòng tiền. Giá tiền mã hóa tăng hay giảm sẽ thay đổi giá trị thị trường của tài sản, việc khách hàng mua vào hoặc bán ra sẽ thay đổi số lượng đơn vị quỹ được quản lý, việc thêm hoặc chấm dứt sản phẩm mới cũng có thể thay đổi phạm vi thống kê; Dữ liệu từ hai thời điểm không thể tách biệt từng yếu tố này đóng góp bao nhiêu. Bitwise không công bố các hạng mục chi tiết liên quan, do đó không thể trực tiếp coi việc giảm ít nhất 4 tỷ USD tương đương với việc khách hàng rút vốn ròng.
Hoạt động kinh doanh của Bitwise bao gồm ETF, quỹ tư nhân, tài khoản được quản lý riêng biệt, staking và sản phẩm đầu tư on-chain. Các tiêu chuẩn và cơ sở tính phí của từng loại sản phẩm không thống nhất, công ty cũng không tiết lộ sự thay đổi cơ cấu của các loại tài sản trong hai lần thống kê. Cơ sở tài sản khách hàng mà Bitwise công bố đã thu hẹp rõ rệt giữa hai thời điểm, khiến quy mô tài sản có thể tính phí trong hoạt động quản lý quỹ chịu áp lực.
Việc ngừng hoạt động sản phẩm hầu như diễn ra cùng thời kỳ. Vào ngày 30 tháng 4, Hội đồng quản trị Bitwise Funds Trust quyết định thanh lý Quỹ Bitwise Web3 ETF và Quỹ Bitwise Trendwise BTC/ETH and Treasuries Rotation Strategy ETF. Hai quỹ này đã ngừng giao dịch vào tháng 5 và hoàn tất thanh lý. Ngày 30 tháng 6, Hội đồng quản trị một lần nữa quyết định thanh lý sáu quỹ ETF thu nhập từ quyền chọn, tài sản cơ bản lần lượt liên quan đến Coinbase, MARA, Strategy, GameStop, Circle và Ethereum. Các quỹ liên quan đã ngừng giao dịch vào tháng 8 và tiền thanh lý đã được chi trả.
Trong khoảng ba tháng, Bitwise đã tập trung rút lui khỏi tám quỹ ETF.
Hai quỹ đầu tiên lần lượt bao phủ cổ phiếu chủ đề Web3 và chiến lược luân chuyển giữa Bitcoin, Ethereum và trái phiếu kho bạc Mỹ; sáu quỹ sau thu nhập dựa vào quyền chọn liên quan đến cổ phiếu đơn lẻ hoặc Ethereum. Logic đầu tư của tám sản phẩm là khác nhau, điểm chung là đều cần sự hỗ trợ liên tục về giao dịch, tuân thủ, định giá và công bố thông tin. Việc thanh lý có thể làm giảm số lượng sản phẩm cần duy trì, ảnh hưởng đến doanh thu của nó vẫn phụ thuộc vào quy mô tài sản và mức phí của từng quỹ trước khi thanh lý.
Sản phẩm cũ rút lui, nguồn lực mới đổ vào staking và quỹ token hóa
Trong thời kỳ tám quỹ ETF rút lui, Bitwise vẫn đang bổ sung sản phẩm theo các hướng khác. Vào tháng 4, công ty ra mắt ETP Avalanche với sắp xếp staking nội bộ trên thị trường châu Âu; Tháng 5, Hyperliquid ETF chính thức ra mắt; Tháng 6, công ty tiếp quản Crypto Carry Fund trị giá hơn 267 triệu USD từ Superstate, bước vào lĩnh vực quản lý quỹ token hóa.
Những sản phẩm mới này cũng sẽ tạo ra nhu cầu về lưu ký, staking, tuân thủ và phân phối, việc thay đổi hướng sản phẩm không thể trực tiếp đồng nghĩa với việc giảm gánh nặng vận hành tổng thể. Nó cho thấy công ty vẫn sẵn sàng phân bổ nguồn lực cho các lĩnh vực mới, đồng thời khiến việc sa thải và mở rộng sản phẩm xuất hiện đồng thời trên một danh mục hoạt động kinh doanh.
Bitwise tuyên bố trong thông báo ngày 30 tháng 6 rằng, công ty sở hữu 70 loại sản phẩm đầu tư, phục vụ hơn 5500 nhóm quản lý tài sản tư nhân, cố vấn đầu tư đã đăng ký và văn phòng gia đình, đồng thời hợp tác với hơn 20 ngân hàng và công ty môi giới. Số lượng sản phẩm có nghĩa là công ty cần tiếp tục đảm nhận các công việc vận hành như tuân thủ, lưu ký, hỗ trợ giao dịch, công bố thông tin và dịch vụ khách hàng. Sau khi đội ngũ giảm khoảng một phần bảy, cơ cấu sản phẩm sẽ trực tiếp ảnh hưởng đến mức độ phức tạp nghiệp vụ mà nhân viên còn lại cần duy trì.
Đặt việc thanh lý tập trung tám quỹ ETF cùng với các sản phẩm mới ra mắt cùng kỳ để quan sát, quỹ chủ đề Web3 và chiến lược thu nhập từ quyền chọn xây dựng xung quanh tài sản cơ bản đơn lẻ đã rút lui, trong khi các sản phẩm theo dõi trực tiếp tài sản mã hóa cơ bản, đi kèm thu nhập từ staking và chuyển đổi cổ phần quỹ lên chuỗi (quỹ token hóa) vẫn tiếp tục nhận được đầu tư.
Sau khi nhân sự giảm từ 180 xuống 155 người, các sản phẩm còn lại sẽ được quản lý bởi một đội ngũ nhỏ hơn. Bitwise vẫn chưa giải thích những vị trí nào liên quan đến việc điều chỉnh sản phẩm, cũng chưa tiết lộ chi phí sa thải một lần.
