Tại Montenegro, giao dịch tiền mã hóa vẫn nằm trong vùng trống pháp lý. Mọi người thực hiện giao dịch thông qua các giao dịch tiền mặt trực tiếp và các trung gian chưa được xác minh để né tránh sự giám sát của pháp luật.
Một nhà giao dịch đăng quảng cáo trên mạng xã hội, hai bên thỏa thuận chi tiết giao dịch qua ứng dụng trò chuyện – chỉ trong vài phút, 70 USDT được chuyển từ ví tiền mã hóa này sang ví khác, trong khi 60 euro tiền mặt được giao dịch trên đường phố nhộn nhịp ở Podgorica (thủ đô Montenegro). Phí giao dịch 5 euro, không hỏi bất kỳ câu hỏi nào, không hỏi nguồn gốc tiền.
Sau khi giao dịch hoàn tất, hai bên nhanh chóng bắt tay và rời đi, nhà giao dịch cho biết anh ta còn có những khách hàng khác đang chờ được phục vụ.
Đó chính là bức tranh chân thực về "vùng xám" tiền mã hóa ở Montenegro: tiền mã hóa được đổi thành tiền mặt ngoài tầm kiểm soát của pháp luật, những dòng chảy ngầm đang hoạt động mạnh mẽ.
Ẩn danh, tiền mặt và rủi ro cao
Trên thực tế, mặc dù Montenegro từ năm 2020 đã cam kết xây dựng luật pháp quản lý tài sản số, nhưng cho đến nay vẫn chưa được thông qua.
Mặc dù việc chuyển tiền từ tài khoản ngân hàng vào các sàn giao dịch tiền mã hóa tự nó không vi phạm pháp luật, nhưng tiền mã hóa không thể chuyển đổi thành tiền pháp định thông qua ngân hàng hoặc các tổ chức đổi tiền đã đăng ký.
Lúc này, các nền tảng trung gian, nhóm Telegram và diễn đàn trực tuyến trở thành kênh giao dịch chính – được gọi là "giao dịch phi tập trung" (OTC). Giao dịch thường được thực hiện trực tiếp, tiền mã hóa và tiền mặt được trao đổi trực tiếp, và không cần bất kỳ xác minh danh tính nào.
Theo thống kê của nền tảng đánh giá rủi ro và giám định chuỗi khối "Global Ledger", địa chỉ ví tiền mã hóa mà phóng viên BIRN giao dịch lần này đã xử lý các giao dịch trị giá hàng triệu euro trong khoảng thời gian từ tháng 10/2024 đến tháng 10/2025. Trong đó, giao dịch nhận vào lớn nhất là 44万美元 (440 nghìn USD), và giao dịch chuyển đi lớn nhất là hơn 50万美元 (500 nghìn USD).
Phần lớn các giao dịch này được thực hiện thông qua các nền tảng tiền mã hóa nổi tiếng như Binance, Gate.io, khoảng 75% hoạt động diễn ra trên các nền tảng rủi ro thấp. Nhưng vẫn có một phần tư giao dịch được xếp vào loại rủi ro trung bình đến cao, bao gồm các giao dịch với "tiền bị đóng băng" (tài sản liên quan đến ví bị đóng băng hoặc bị trừng phạt) và các thực thể bị Cơ quan Thực thi Tội phạm Tài chính Hoa Kỳ (FinCEN) trừng phạt. Global Ledger xếp hạng rủi ro của ví tiền mã hóa của nhà giao dịch này ở mức "trung bình".
"Ở Podgorica, cứ hỏi bất kỳ ai tiếp xúc với tiền mã hóa – mỗi người đều có 'nhà giao dịch' riêng của mình." Ivan Jolicic, nhà phát triển tiền kỹ thuật số Perper của Montenegro và là chuyên gia tiền mã hóa, cho biết. Những nhà giao dịch này không chỉ đến từ địa phương Montenegro mà còn có không ít người nước ngoài đến từ Nga, Ukraine và Thổ Nhĩ Kỳ.
"Người tham gia bao gồm cả các nhà đầu tư tiền mã hóa địa phương và người nước ngoài, đặc biệt là người Nga, Ukraine và Thổ Nhĩ Kỳ. Đối với họ, đây là cách duy nhất để duy trì cuộc sống ở Montenegro." Jolicic tiết lộ với BIRN, "Họ cần chi trả cho sinh hoạt phí ở Montenegro, nhưng ngân hàng không muốn, hoặc thẳng thừng từ chối mở tài khoản cho họ."
Một nhà giao dịch tiền mã hóa khác hoạt động ở khu vực Balkan đã từ chối yêu cầu đổi 70 euro lấy Bitcoin của phóng viên, nói rằng ngưỡng giao dịch của họ là "không dưới 10.000 euro cho mỗi giao dịch".
Các nhóm Telegram tiếng Nga trở thành trung tâm giao dịch
Điều tra của BIRN phát hiện, nhiều kênh Telegram và diễn đàn trực tuyến hoạt động dịch vụ đổi tiền mã hóa ở khu vực Balkan hoặc chỉ nhắm vào Montenegro. Các nhóm này có số thành viên từ vài chục đến vài nghìn người, nội dung bao gồm số tiền quy đổi, tỷ giá, phí giao dịch và địa điểm giao dịch cụ thể.
Một nhóm Telegram tiếng Nga tên "Обмен Валют Montenegro" (Đổi tiền Montenegro) có hơn 7000 thành viên, chuyên thực hiện giao dịch trực tiếp giữa tiền mã hóa và tiền mặt.
Nhóm này khuyến nghị người dùng "chỉ giao dịch trực tiếp ở nơi công cộng và thực hiện các biện pháp phòng ngừa cần thiết", nhưng cũng cho phép giao dịch thông qua các nhà giao dịch đã được xác minh trực tuyến – những nhà giao dịch này cần nộp thông tin hộ chiếu để được nhóm kiểm duyệt, nhận được dấu xác nhận.
Logo nhóm và tên người quản lý có chứa biểu tượng cộng đồng "Montelibero". Cộng đồng này nằm ở Pecurice gần thành phố cảng Bar của Montenegro, do người Nga thành lập vào năm 2021, tự nhận là một "xã hội tự do" dựa trên các nguyên tắc vô chính phủ tư bản, và đã phát hành loại tiền mã hóa riêng là EURMTL.
Thành viên hội đồng cộng đồng Montelibero, Victor Korb, phủ nhận mối liên hệ giữa cộng đồng và nhóm Telegram: "Về vấn đề người khác sử dụng biểu tượng dự án Montelibero, nên hỏi trực tiếp người sử dụng."
Cơ quan thuế Montenegro thì cho biết, do thiếu cơ sở pháp lý, họ không thể đánh thuế các giao dịch loại này.
"Trước khi tài sản số và giao dịch của chúng được quy định bởi pháp luật, chúng tôi không thể thực hiện bất kỳ hành động nào." Cơ quan thuế Montenegro trả lời, "Một khi khuôn khổ pháp lý được thiết lập, cơ quan thuế sẽ thực hiện tất cả các biện pháp trong phạm vi thẩm quyền của mình."
Mặc dù tiến trình lập pháp chậm chạp, nhưng đã có những bước tiến ban đầu.
Tháng 2/2025, nghị viện thông qua sửa đổi Luật Chống rửa tiền và tài trợ khủng bố, bổ sung thêm "Sổ đăng ký nhà cung cấp dịch vụ tài sản mã hóa" (Register of Crypto-Asset Service Providers), yêu cầu thực hiện xác minh "biết khách hàng của bạn" (KYC) đối với mỗi giao dịch tiền mã hóa trên 1000 euro.
Ủy ban Thị trường Vốn Montenegro (cơ quan quản lý độc lập về chứng khoán và thị trường vốn) được yêu cầu hoàn thành việc thiết lập sổ đăng ký trước giữa tháng 12/2025.
"Cá nhân hoặc thực thể cung cấp dịch vụ đổi tiền mã hóa lấy tiền mặt thông qua mạng xã hội, hoạt động của họ nằm trong 'vùng xám' không được kiểm soát." Ủy ban tuyên bố, "Nếu nhà cung cấp dịch vụ không đăng ký và không tuân thủ pháp luật, hoạt động của họ có thể bị coi là bất hợp pháp – đặc biệt là khi có dấu hiệu rửa tiền, cung cấp dịch vụ tài chính trái phép hoặc trốn tránh các biện pháp giám sát."
Tuy nhiên, Jolicic tỏ ra hoài nghi về điều này. Ông cho rằng, yêu cầu đăng ký mâu thuẫn với logic hoạt động của vùng xám hiện tại: "Những người tham gia giao dịch OTC tiền mã hóa phải đăng ký và thực hiện xác minh KYC cho mỗi khách hàng – nhưng hiện tại không ai thực hiện cả. Luật pháp vẫn mơ hồ, tôi cho rằng những hoạt động này về bản chất đã có dấu hiệu vi phạm quy định chống rửa tiền."
Sửa đổi luật pháp sắp được thực hiện
BIRN trước đó đã tiết lộ, ở Montenegro đã có những trường hợp sử dụng tiền mã hóa để mua bất động sản và xe cộ, nhưng các giao dịch này không được đưa vào hệ thống thuế hoặc pháp lý.
Do thiếu khuôn khổ pháp lý, chính quyền thậm chí không thể nắm bắt chính xác thông tin về tài sản mã hóa mà các công chức nắm giữ.
Giữa năm 2023, Ủy ban châu Âu – cơ quan hành pháp của EU, đã thông qua Quy định về Thị trường Tài sản Mã hóa (MiCA), thiết lập khuôn khổ thống nhất cho việc quản lý tài sản số trong EU.
Tháng 9/2025, Thủ tướng Montenegro Milojko Spajic tuyên bố sẽ xây dựng luật tài sản số phù hợp với tiêu chuẩn EU, Bộ Tài chính đã khởi động tham vấn cộng đồng về dự thảo liên quan.
Dự luật sửa đổi Luật Tổ chức Tín dụng được đề xuất sẽ lần đầu tiên định nghĩa khái niệm "tài sản số", cho phép các tổ chức tín dụng cung cấp các dịch vụ liên quan đến tiền mã hóa (bao gồm lưu ký token số, vận hành sàn giao dịch và trung gian giao dịch); Dự luật sửa đổi Luật Quản lý Thuế sẽ giúp luật pháp Montenegro hài hòa với Chỉ thị của EU về Trao đổi Thông tin Tự động về Tài sản Mã hóa.
Bộ Tài chính cho biết, điều này sẽ cho phép cơ quan thuế Montenegro có thể tự động trao đổi thông tin tài sản số với các quốc gia thành viên EU và các quốc gia khác. Các nhà cung cấp dịch vụ tiền mã hóa cần thu thập và duy trì dữ liệu người dùng (bao gồm tài khoản, giao dịch và thu nhập từ tiền mã hóa), và nộp báo cáo chính thức cho Sổ đăng ký nhà cung cấp dịch vụ quốc gia.
"Về việc đánh thuế tài sản mã hóa, chúng tôi nhấn mạnh, một khi luật quản lý tài sản số có hiệu lực, Bộ Tài chính sẽ sửa đổi luật thuế để làm rõ cách xử lý thuế đối với tài sản số." Bộ Tài chính trả lời.
