1/ Nhân dịp Tết Nguyên đán của Trung Quốc, xin kính chúc các độc giả một năm mới an khang, mã đáo thành công.
2/ Xét từ thị trường, mặc dù đã hoàn thành việc thanh lý các vị thế vào năm ngoái, thị trường tiền mã hóa mất nhịp đập vẫn khiến người ta nhíu mày. Cho đến nay vẫn chưa thấy tín hiệu kết thúc của đợt điều chỉnh sâu này, việc thanh lý các nhà đầu tư sử dụng đòn bẩy lớn vào cuối tháng 1 cũng chỉ tạo ra nhu cầu tạm thời thông qua biến động lớn, đẩy nhanh hơn nữa tốc độ thanh lý các mã cũ trong lĩnh vực crypto.
3/ Nhìn về phía trước, chúng tôi không lạc quan về các tài sản crypto trong ngắn hạn, nhưng nhìn chung, chúng tôi có xu hướng xem đợt điều chỉnh này là sự điều chỉnh liên tục kể từ cuối năm 2024. Đối với Bitcoin vốn đã dẫn đầu các tài sản USD trong 2 năm liên tiếp, sự điều chỉnh này không làm thay đổi xu hướng tăng kể từ năm 2022. Trên thị trường quốc tế, chúng tôi lạc quan về hiệu suất trong cả năm của các ngành công nghiệp liên quan đến kim loại màu và các công ty hưởng lợi từ ngành AI đột phá trên thị trường vốn.
Tổng quan và nhận định về tình hình thị trường chung và xu hướng thị trường
Thị trường không có gì đáng chú ý, chúng tôi thấy Bitcoin tiếp tục giảm sâu và thị trường có khối lượng giao dịch lớn cùng sự luân chuyển, mặc dù cũng quan sát thấy một số tín hiệu lạc quan:
1 Mặc dù khối lượng giao dịch ở mức kỷ lục, nhưng dữ liệu dòng tiền ra có thể kiểm soát được, nền tảng của ETF crypto không bị lung lay;
2 MSTR không có áp lực thanh lý và gọi vốn thực tế;
3 Dữ liệu thanh lý trong sàn tương đối ôn hòa so với tháng 10-11;
Tuy nhiên, thị trường không đưa ra lý do tích cực, chúng tôi vẫn thấy thị trường chứng khoán Mỹ ở vị trí cao, crypto tiếp tục mất máu, tình thế nguy hiểm của tính thanh khoản nội sinh USD vẫn không thay đổi, vàng bạc không có tín hiệu kết thúc. Do đó, vẫn không có điểm nào đáng mong đợi cho thị trường crypto trong trung và ngắn hạn, đây cũng là lý do chính khiến chúng tôi không cung cấp phân tích riêng về thị trường crypto vào tháng 1.
Tuy nhiên, chúng tôi có xu hướng xem diễn biến thị trường từ tháng 11/24 là sự điều chỉnh sau khi lập đỉnh mới của Bitcoin trong bối cảnh tính thanh khoản nội sinh USD bị bóp méo. Đối với một tài sản lớn, diễn biến này báo hiệu khả năng tương lai vẫn còn nhiều sóng gió. Nếu đoán mò, chúng tôi lạc quan dự đoán rằng sự điều chỉnh của tài sản crypto sẽ bước vào chu kỳ phân bổ mới vào Q3-Q4 năm nay, và quy mô diễn biến sau đó sẽ không thua kém đợt bạc lần này.
Ngoài ra, các hướng đi mà chúng tôi đặc biệt lạc quan trong xu hướng tài sản toàn cầu cho cả năm 2026 bao gồm:
1 Các loại kim loại màu trên thế giới, với đại diện linh hoạt là cổ phiếu tài nguyên Mỹ Latinh và nhân dân tệ;
2 Các mã mục tiêu hưởng lợi trong ngành AI đột phá, với đại diện nổi bật là Trung Quốc và Mỹ;
Đứng tại điểm khởi đầu của năm 2026 và năm Ngọ, cảm nhận của chúng tôi về sự chênh lệch của thế giới còn sâu sắc hơn năm 2025 và 2024. Trật tự sản xuất của thế giới hiện có đang lặp lại nhanh chóng, và đa số những người im lặng có thể phải đối mặt với sự bất lực khi bị lấy đi thành quả hàng chục năm nỗ lực chỉ trong một đêm bởi một seedance. Cơ hội trên thị trường vốn lần này có thể là cơ hội tốt nhất cho những người không có cơ hội biến mình thành cảm biến AI, trong đó cơ hội lớn 15 năm một lần của kim loại màu cũng sẽ bắt đầu từ năm 2026, xin cùng chia sẻ với các bạn.
Một lần nữa kính chúc mọi người thuận buồm xuôi gió, vạn sự như ý.
